IPO株の攻略&裏ワザ情報!
2014年9月28日公開(2017年12月6日更新)
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ザイ・オンライン編集部

あの「築地銀だこ」の新上場で盛り上がる
IPO市場の失敗しない攻略法とは?

株価の上昇で盛り上がっているのがIPO市場。9月末には、誰もが知っているあの築地銀だこが上場する。ただ、公募で買おうと思っても、なかなか当選するものではない。そこで、今回は公募で買えなくても儲けられるIPOの攻略法を大公開。

バイオやIT関連の株だけでなく
シンプルなビジネスの株が続々と公開へ!

 街角のタコ焼き屋の株を買えるとしたら、アナタは買うだろうか?

 9月30日に新規上場(IPO)するホットランド(3196)は、あの「築地銀だこ」の運営会社。タコ焼き屋と侮るなかれ。97年に群馬県のスーパーの片隅から出発した銀だこは、素材へのこだわりや実演販売が人気を博し、今や405店舗、売上高は205億円に達する。

IPO株ホットランド(銀だこの運営会社)の沿革・事業内容97年に「築地銀だこ」1号店を出店し現在は405店舗に。他にもたい焼き「銀のあん」の39店舗を始め、アイスクリームの「コールド・ストーン・クリーマリー」などフードコートでお馴染みの店を計534店運営。現在はアジア諸国にも出店を拡大中。

 ホットランドの上場が象徴するように、IPO市場が盛り上がっている。昨年から公募価格(上場前、抽選で当たった人に販売する価格)を大幅に上回る初値(上場後、初めて取引された株価)をつける株が続出しているから、投資家が注目しないわけがない。

 だが、盛り上がっているのは投資家だけではない。さまざまな業種の経営者がIPOをしようと狙っているのだ。

 実は06年のライブドアショック以降、新興市場が極度に低迷し、多くの企業がIPOを断念した。IPOをしたとしても、インターネット関連やバイオなど、目新しい業態の株しか株価が上がらず、メリットが少なかったからだ。

 その結果、IPO株というと事業内容がよく理解できない企業ばかりで、投資ビギナーには手が出しづらいイメージが強くなっていた。

 だが、今後はさまざまな業種、伝統的な業種からもIPO企業が出てくる予定。わかりやすいビジネスの株を買いたい人にもチャンス到来だ。

11社中5社の初値が公募価格の2倍以上に!
バブルに乗りたいのか成長株を買いたいのか?

 今年6月以降だけでも11社がIPOをして、そのうち5社は初値が公募価格の2倍以上になっている。上場した会社の業態もバラエティに富んでいる(表を参照)。

6月以降に初値が上昇したIPO株ベスト5!
  公募
価格
初値・上昇率
・上場日
高値・安値 現在の株価、
PER,PBR
最新株価チャート
1 【会社名(コード)】 イグニス(3689)
1900円 8400円 高値:8720円 株価:5420円
2014年IPO株/イグニス(3689)の最新株価チャートはこちら
4.4倍 PER:116.5倍
7月15日 安値:5150円 PBR:88.82倍
【分析コメント】
スマホやタブレット端末向けアプリ開発。「創業4年目で企業として実績不足が心配」(岡村さん)。ガンホー・オンラインエンターテイメントやミクシィのように、「ゲームで一発当たれば株価が10倍」という夢は見られる。
2 【会社名(コード)】 フリークアウト(6094)
2000円 7000円 高値:8620円 株価:6260円
2014年IPO株/フリークアウト(6094)の最新株価チャートはこちら
3.5倍 PER:40562倍
6月24日 安値:5820円 PBR:18.97倍
【分析コメント】
インターネットの広告枠に、瞬時のオークションで広告を募集するシステムを開発・運営。米国では爆発的成長を遂げている市場で、国内でも大きな成長が見込める。ただし株価はすでに高成長を織り込み済み。
3 【会社名(コード)】 レアジョブ(6096)
1170円 3155円 高値:5420円 株価:2675円
2014年IPO株/レアジョブ(6096)の最新株価チャートはこちら
2.7倍 PER:56.4倍
6月27日 安値:2630円 PBR:12.51倍
【分析コメント】
フィリピンの現地人講師による、インターネット無料通話を利用した格安の英会話サービスを運営。既存の教室型から顧客を奪っているが、ITなどへ投資など負担も多く、前期は赤字。業績の安定みに欠ける点が気がかり。
5 【会社名(コード)】 メドピア(6095)
4000円 9250円 高値:1万円 株価:8270円
2014年IPO株/メドピア(6095)の最新株価チャートはこちら
2.3倍 PER:106.1倍
6月27日 安値:6600円 PBR:15.24倍
【分析コメント】
医師向け情報提供サイト運営。新興株投資に実績のあるレオスキャピタルが投資した点でも将来性は高そう。売上高は5億円程度と規模が小さ過ぎる点が気になるが、逆に成長余力があると捉えられるなら長期方針で。
5 【会社名(コード)】 鳥貴族(3193)
2800円 6180円 高値:9550円 株価:5810円
2014年IPO株/鳥貴族(3193)の最新株価チャートはこちら
2.2倍 PER:24.2倍
7月10日 安値:5650円 PBR:6.37倍
【分析コメント】
均一価格の居酒屋「鳥貴族」運営。知名度も高い居酒屋の勝ち組で2ケタ成長が続く。IPO直後の過熱感も消えPERも成長株として割高感がないレベル。シンプルな事業や自分の眼で会社を確認できる株を好む人に。
*単元はすべて100株、株価は9月5日終値

 

フリークアウト(6094)はオークション形式のインターネット広告。画期的な手法で、市場としても爆発的な成長が見込まれているが、新しい参入者や新たな技術が生まれた際にはどうなるか未知数だ。一方で鳥貴族(3193)は格安居酒屋チェーン。タコ焼き同様に新鮮味のない業態だが、割安感を演出する均一料金メニューが人気を博し業績は右肩上がりだ。

 魅力的な企業のIPOが今後も期待されるが、IPO株を狙う場合、どのように買えばいいのか。最も儲けるチャンスが大きいのは公募で買うことだが、公募は抽選の高い倍率を突破しない限り買えない。何度も何度も応募したのに、一度も当たったことがないという人も多い。

 とはいえ、初値で買うのも避けるのが無難だ。IPO関連の著作もある有名ブロガーのJACKさんは「今はIPO市場に過熱感があるので、初値は高い価格になりがち。手を出さないほうがいい」とアドバイス。株式評論家の岡村友哉さんも「今はその日の値動きの激しい株にデイトレーダーが殺到して超短期売買をし、次の株へ移っていく動きが目立つ。IPO株の上場直後は値動きが激しく、デイトレーダーのおもちゃになる傾向がある」と警告する。

 表を見ると初値は公募価格を大きく上回るが、その後は下落する株がほとんど。つまり、本当の欲しい株なら、公募で当たらない限りはしばらく待って様子見をするのがよさそうなのだ。

 JACKさんも「IPO投資家は次のIPO銘柄を買うお金を作るために長期保有はせず、すぐに売る。それが下落する原因でもあります。本当に欲しい株だったら出来高が減って熱狂が終わったのを確認し、上昇トレンドに転じてから買えばいい」と言う。

 10月以降、リクルートなど大型かつ人気の企業のIPOが控えていて、IPOは一段と盛り上がり、IPO株に目移りすることもあるだろう。こういう時こそ、IPOのバブルに乗りたいのか、高成長が魅力な株に投資したいのか、投資目的を明確にすることが重要だ。
 

■「IPO株が当たらない!」という人は、まずこちらの記事へ!
⇒IPOに当選して儲けたいなら「主幹事証券」を狙え! 通常の引受証券の50~100倍も割当がある主幹事と主幹事のグループ会社の攻略がIPOで勝つ秘訣!

 
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主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2017 2016 2015
27社
38社
18社
30社
28社
44社
10%以上:1人1票の平等抽選 532万
【ポイント】
取り扱い数はSMBC日興証券やSBI証券より少ないものの、主幹事数は毎年トップ! 国内最大手の証券会社だけあって、「日本郵政グループ3社」や「JR九州」のような、大規模IPO案件で主幹事を務めることも多い。毎回、引受株数の10%以上が完全抽選制のオンライン口座に配分される。また、購入資金は当選後の購入申し込みまでに入金すればOKなので、口座の資金を気にせず気軽に申し込めるのは、限られた資金で運用する個人投資家にとって大きなメリット。本気でIPO投資を考えるなら、絶対に口座を開いておきたい証券会社だ。

※残あり口座数
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◆「野村證券が主幹事のIPOは公募割れなし」は本当? イベント投資の達人・夕凪氏が過去のデータを分析し、IPO投資に役立つ「アノマリー」を徹底検証!

◆IPOに当選して儲けたいなら「主幹事証券」を狙え! 通常の引受証券の50~100倍も割当がある主幹事と主幹事のグループ会社の攻略がIPOで勝つ秘訣!
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◆SMBC日興証券
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2017 2016 2015
13社
71社
13社
64社
24社
72社
10%:1人1票の平等抽選 285万
【ポイント】
大手証券の中でもIPOに力を入れており、2017年は全90社中、実に71社のIPO銘柄を取り扱った。主幹事数は、2016年と2017年は13社に甘んじたものの、2015年は24社もの主幹事実績を持つ。日本3大証券会社のひとつだけあり、「日本郵政グループ3社」や「JR九州」などの超大型IPOでも、主幹事証券の1社として名を連ねた。1人1単元しか申し込めないので、資金量に関係なく誰でも同じ当選確率となっているのがメリット。
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◆【SMBC日興証券のおすすめポイントは?】信用取引完全無料、NISAや積立投資にも便利な株が小分けで買える「キンカブ」がおすすめ!
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◆SBI証券
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2017 2016 2015
8社
83社
13社
75社
8社
78社
70%:1単元1票の平等抽選
30%:「IPOチャレンジ
ポイント」順に配分
426万
【ポイント】
ネット証券にもかかわらず、主幹事数、取扱銘柄数ともに大手証券会社に引けをとらない実績を誇る。特に取扱銘柄数がダントツで、2017年は全90社中83社、実に92%以上のIPO銘柄を扱った。SBI証券の口座さえ持っていれば、大半のIPO銘柄に申し込めるのだ。個人投資家への配分の100%がネット投資家へ配分されるのも魅力。1単元1票の抽選なので、多くの単元を申し込むほど当選確率は高くなる当選確率がアップする「IPOチャレンジポイント」が、資金量・取引量と関係なく、IPOに申し込み続ければ誰にでも貯められるのもメリットだ。
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◆「楽天証券」や「SBI証券」など、5つの証券会社が売買手数料を大幅値下げ! 「1日最高40万円」の取引まで無料で売買できるお得なネット証券も登場!
◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
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「IPOチャレンジポイント」を貯めると、当選確率が何倍にもアップ!
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◆東海東京証券
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2017 2016 2015
3社
11社
5社
15社
5社
27社
10%:1単元1票の平等抽選 35万
【ポイント】
準大手証券会社の東海東京証券は、大手証券会社には届かないものの多くのIPO銘柄を扱っており、主幹事も毎年数社で務めている。東海東京証券への割当が2000単元未満の場合は、取引実績に応じて当選確率がアップする「IPO個人優遇ステージ」を適用した抽選となるが、その場合でも、取引実績が最低ランクの投資家に10%が配分され、その中で平等抽選が行われる。
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東海東京証券の公式サイトはこちら
◆カブドットコム証券【三菱UFJモルガン・スタンレー証券のグループ会社】
グループ会社の主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2017 2016 2015
4社※1
27社
2社※1
19社
7社※1
18社
一定割合:1人1票の平等抽選 109万
【ポイント】
日本3大証券会社のひとつである「三菱UFJモルガン・スタンレー証券」は毎年数件のIPO銘柄で主幹事を受け持っているが、売買手数料が高めなのがネック。しかし、同じグループ会社のネット証券「カブドットコム証券」なら、「三菱UFJモルガン・スタンレー証券」が引き受けるIPO銘柄に申し込み可能(一部銘柄を除く)なうえ、売買手数料が安めなので使い勝手が良い。ちなみに複数単元を申し込んでも当選確率は変わらないので、資金量が少ない人でも不利にならない。IPO投資に特化したスマホ用アプリ「IPOLab」も便利。

※1「三菱UFJモルガン・スタンレー証券」のIPO主幹事数。
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◆「日経新聞」「会社四季報」を無料で読める証券会社を解説! 利用料0円ながら、紙媒体では読めない独自記事や先行情報を掲載し、記事の検索機能も充実
カブドットコム証券の公式サイトはこちら
◆岡三オンライン証券【岡三証券のグループ会社】
グループ会社の主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2017 2016 2015
4社※2
23社
0社※2
6社
6社※2
10社
10%以上:1人1票の平等抽選
90%以下:取引実績による優遇抽選
17万
【ポイント】
「岡三証券」と同じグループに属するネット証券。2017年秋から「岡三証券」が引受シ団に入ったIPO銘柄はすべて「岡三オンライン証券」で取り扱うことに。「岡三証券」がIPOの取扱拡大に乗り出したこともあり、取扱銘柄数が急増。2018年は、3月末までの時点ですでに17社も取り扱っている。また、割当の100%をネット投資家に配分するのも魅力。取引実績が多いほど優遇されるステージ制が導入されているが、全体の10%以上は取引実績によらず全員を対象とした抽選で割り振られる。買付資金は当選後に入金すればOKなので、資金余力を気にせず申し込めるのも大きなメリットだ。

※1「岡三証券」のIPO主幹事数。
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※ 主幹事数、取扱銘柄数はREITを除く。口座数は2018年3月末時点。
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