•　最悪シナリオに基づきリスクを定量化 　ウォール街ではリスクをボラティリティとも言う。株式のボラティリティの高さは潜在的な損失が大きいことを意味し、投資家はボラティリティに合わせて期待リターンを調整しなければならない。もう一つ重要なのは、ボラティリティ、ベータ、決定係数といった市場リスク指標はいずれも過去の取引データに依存する指標であり、米国の政治家ドナルド・ラムズフェルドがかつて指摘した「未知の未知」を捉えることはできない、ということだ。