ファイナンスの理解に必要な会計の基本（1）
――財務3表は大枠をざっくり把握する

「ファイナンス」や「ファイナンス理論」と聞いて、みなさんはどんなことを連想しますか？ ファイナンスとは端的に言えば、「企業や事業の価値を最大化するためにはどうすればいいかを理論的に考えるためのツール」です。本連載では、モーニングスター株式会社代表取締役社長の朝倉智也氏の著書『一生モノのファイナンス入門』の内容をベースに、ファイナンスの基本のキからわかりやすくお伝えしていきます。

財務3表を読むためのポイント

 前回ご説明したように、ファイナンスを学んで「企業の未来」を語れるようになるためには、まずその前提となる「企業の過去・現在の状況を正しく把握する力」をつける必要があります。

 そこで今回から数回にわたっては、「企業の過去・現在」を示す財務3表を読み解くポイントをご紹介していきます。

 財務3表については、本を読むなどして勉強したことがあるという方は多いと思います。それでも、なかなか「財務3表が読めるようになった」という実感を持つのは難しいものでしょう。

「財務3表に載っている項目が、細かすぎてわからないものがある」

「個別の企業の財務3表を見ても、その企業がどういう状態なのかを自分の言葉で説明できず、自信を持って『読めた』と言えない」

 読者の皆さんの中には、こうした“消化不良”の状態に陥っている方もいらっしゃるのではないかと思います。

 実は、ビジネスパーソンが押さえておくべき「財務3表を読むためのポイント」は、さほど多くはありません。

 多くのビジネスパーソンは財務3表の細部まで理解する必要はなく、企業の全体像をつかめれば十分だからです。

 そこで本連載では、財務3表を見る上で本当に重要な点だけに絞って、「大枠をざっくり把握する方法」の体得を目指して解説を進めていきます。

「貸借対照表」「損益計算書」「キャッシュフロー計算書」

 まず、財務3表とはどんなものなのかを見てみましょう。

 財務3表は「貸借対照表」「損益計算書」「キャッシュフロー計算書」の3つから成ります。

 財務3表のことを「財務諸表」「決算書」と呼ぶ場合もありますね。

 貸借対照表は、英語ではBalance Sheetなので「Ｂ／Ｓ」と表記することがあります。

 同様に、損益計算書はProfit and Loss Statementなので「Ｐ／Ｌ」、キャッシュフロー計算書はCash Flow Statementなので「Ｃ／Ｆ」とも表記します。

 ビジネスシーンの会話では「ビーエスが……」「ピーエルは……」などと言われることが多いので、覚えておいてください。

 企業は年度ごとに決算を行い、財務3表を作成します。上場企業の場合、四半期ごとに財務3表を開示する必要があります。

ポイントは5つの箱、5つの利益、3つの袋

 具体例を見てみましょう。

 以下の図表は、ニトリホールディングスの直近の財務3表です。

 これは、同社のウェブサイトに掲載されている「決算短信」から抜き出したものです。上場企業であれば、財務3表は企業のウェブサイトで決算短信を入手すれば、そこに掲載されています。

 さて、まだ読み方をよく知らない方の場合、財務3表の実物を見ると、その項目の多さにちょっと腰が引けてしまうかもしれません。

 しかし、財務3表は大枠をつかめればよいのでしたね。

 以下の図表をご覧ください。

 詳しくは次回から順にご説明しますが、実のところ、財務3表は、細かいところをいったん無視して大きな項目だけ押さえればＯＫなのです。

 

◎貸借対照表（Ｂ／Ｓ）…決算時点の資金の調達と運用の状況を示したもの。「流動資産」「固定資産」「流動負債」「固定負債」「純資産」の５つの箱だけ押さえればよい。

◎損益計算書（Ｐ／Ｌ）…事業期間の収益の増減を示したもの。「売上高」と「売上総利益（粗利益）」「営業利益」「経常利益」「税引き前当期利益」「当期純利益」の５つの利益だけ押さえればよい。

◎キャッシュフロー計算書（Ｃ／Ｆ）…事業期間のお金の流れを示したもの。「営業活動によるキャッシュフロー」「投資活動によるキャッシュフロー」「財務活動によるキャッシュフロー」の3つの袋だけ押さえればよい。

 いかがでしょう、これならぐっとハードルが下がるのではないでしょうか。

 上の図表を見ても「今ひとつよく分からない」という方も、ここではとりあえず「財務3表は大項目だけ見ればいい」ということだけ押さえておいて、続きを読み進めてください。

※次回は、4月5日（火）に掲載します。