危険度が少ない割安株を買って
評価の急上昇を待とう!
業績が伸びている企業を買うのが、株式投資の基本ですが、その株が割安か割高かを判断するための指標があります。それが、PERとPBRです。
PERは、会社の収益力からみて、株価が割安かどうかを判断するための指標です。PERは、株価が企業が稼ぐ1年間の株当たりの利益の何倍まで買われているのかということを表しています。つまり、PERが10倍なら、株価は1株利益の10年分です。PER10倍と20倍の株を比べると10倍のほうが割安な株だといえます。
しかし、PERが高くても買われる株があるのには理由があります。それは、今後の業績の成長性が非常に高いと期待されている株だからです。
1株利益の予想数値を使った予想PERを投資家は重要視しますが、予想PERが20倍でも、次の年の利益予想が2倍になれば、PERは10倍になります。一方で、PER15倍の株の利益予想が次の年も、横ばいなら、PERは15倍のままです。つまり、PERが高くても、利益が増えていけば、成長していない企業よりも、将来の成長性を含めれば、割安になるのです。
しかし、PERが高い株は、低PER株よりもリスクが高いともいえます。PERが高いということは、高い成長性を期待して株価がついています。PERが平均よりも高ければ、平均以上の成長性が求められているのです。仮に人気株が期待された成長率を達成できなかった場合、業績が大きく伸びていたとしても、株が売られてしまうことがあるのです。
一方で、PERが平均よりも低いということは、平均以下の成長しか期待されていないということです。しかし、業績の成長率は高いのに、PERが低いという株もあります。それは、その企業の業種や事業の将来性が期待されていないからです。
しかし、今後もどんどん成長しそうなのに、多くの投資家が成長性に気づいておらず、割安に放置されている株もあります。実は、そんな割安成長株への投資がリスクも少なく、株価の大幅上昇も期待できるのです。
人気のない株でも、高い成長率を続けていれば、いずれ、投資家も評価し始め株価が上昇しPERも高くなります。仮に、業績の伸びが低くても、期待が低いぶん、株価下落のリスクも低いという傾向があります。世界一の投資家ウォーレン・バフェットも、実際の企業の価値よりも割安だと判断した株にじっくり投資して、4兆円もの資産を築いたのです。
業績が伸びれば評価も上がる!
過去の日本株の予想PERの平均は、12~15倍程度です。世界的に景気がよく、株価が好調な時ほど、PERが高くなります。日経平均やTOPIXなどの日本株の平均PERは、日経新聞や日経新聞のHPなどで確認できます。現在、PERが割安だといえる水準は10倍以下といったところでしょう。
もう1つの指標であるPBRは資産面から見た株価の割安度を表しています。
PBRは、株価を企業の1株当たり純資産(企業が持つ資産を1株当たりにしたもの)で割ったものです。つまり、PBR2倍なら株価は、1株当たりの企業の資産価値の2倍です。PBRが1倍以下なら、会社を解散して、資産を売却してもプラスになるので、下値のメドの判断として使われるのです。ちなみに、現在の平均PBRは1.02倍(4月末・東証1部)で、PBRが1倍を割れている株も多くあります。
いい銘柄選びのコツをまとめると、すごくシンプルで、売上高と経常利益が伸びている低PER(10倍以下など)株であるということだけなのです。
>>次回はStep2「売買タイミングを探す!」を詳しくご紹介します。
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還元率 | 年会費 (税込) |
ブランド | 電子マネー対応 (ポイント付与対象) |
カード フェイス |
◆楽天カード |
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1.0~3.0% | 永年無料 | VISA JCB Master AMEX |
楽天Edy (楽天Edyへの チャージ分は 還元率0.5%) |
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◆三井住友カード(NL) |
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0.5~7.0% | 永年無料 | VISA Master |
iD | |
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◆三井住友カード ゴールド(NL) |
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0.5~7.0% |
5500円 (ただし、年100万円以上の 利用で次年度から永年無料) |
VISA Master |
iD | |
【三井住友カード ゴールド(NL)のおすすめポイント】 券面にカード番号が記載されていない“ナンバーレス(NL)”のゴールドカード。年会費5500円(税込)だが、年間100万円を利用すると(※1)、次年度から年会費が“永年無料”になるうえに、1万ポイントが「継続特典」としてもらえるのが大きな魅力! さらに、通常還元率は0.5%と一般的なクレジットカードと同等だが、Apple PayやGoogle Payに「三井住友カード ゴールド(NL)」を登録して「Visaのタッチ決済」または「Mastercardタッチ決済」を利用すれば、セブン-イレブン、ローソン、マクドナルド、サイゼリヤ、バーミヤンなど、対象のコンビニや飲食店では還元率7%に大幅アップ(※2)するなど、ポイントも貯まりやすくてお得! ※1 対象取引などの詳細は、三井住友カードの公式サイトでご確認ください。※2 一部店舗および一定金額を超える支払いでは指定の決済方法を利用できない場合、または指定のポイント還元にならない場合あり。iD、カードの差し込み、磁気取引による決済は7.0%還元の対象外。 |
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還元率 | 年会費 (税込) |
ブランド | 電子マネー対応 (ポイント付与対象) |
カード フェイス |
◆JCB CARD W(ダブル) |
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1.0~10.5% (※) |
永年無料 | JCB | QUICPay | |
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◆au PAY カード |
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1.0~2.0% |
初年度無料 次年度以降も 条件次第で無料(※) |
VISA Master |
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【au PAY カードのおすすめポイント】 通常還元率1.0%でPontaポイントが貯まり、マツモトキヨシやかっぱ寿司などの「au PAY ポイントアップ店」では還元率1.5~2.0%以上に達する、auユーザー以外も得するクレジットカード! しかも、初年度は年会費無料、2年目以降は年会費1375円(税込)だが、年に1回でもカード決済、もしくは携帯電話などのauのサービスを利用していれば次年度以降の年会費も無料に! ※ 2年目以降1375円。ただし、年一回でも利用した場合、もしくは「au ID」に「au PAY カード」を紐付けて、携帯電話などのauサービスを利用している場合は次年度無料。 |
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【関連記事】 ◆「auカブコム証券+au PAY カード」で積立投資すると1%分のPontaポイントが貯まる! つみたてNISAも対象なので、これから投資を始める人にもおすすめ! |
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◆セゾンパール・アメリカン・エキスプレス・カード Digital |
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0.5~2.0% (※1) |
初年度無料 次年度以降も 条件次第で無料(※2) |
AMEX | Suica | |
【セゾンパール・アメリカン・エキスプレス・カード Digitalのおすすめポイント】 通常還元率は0.5%だが、QUICPay決済を利用した場合は還元率2%に大幅アップ!(※3)セブン-イレブン、ファミリーマート、ローソンといったコンビニはもちろん、マツモトキヨシやツルハグループなどのドラッグストア、ビックカメラやヨドバシカメラといった家電量販店など、QUICPayを利用できる店舗ではいつでもどこでも還元率2%になるので非常にお得! 貯まるポイントは、有効期限のない「永久不滅ポイント」なので、ポイントの失効を気にする必要がないのもメリット! ※1 通常1000円(税込)につき1ポイント貯まる永久不滅ポイントを 「1ポイント=最大5円相当」 の商品に交換した場合の還元率。交換する商品によっては、1ポイントの価値が5円未満になる場合あり。※2 2年目以降は1100円(税込)。ただし、年一回でもクレジットカードの利用があれば次年度以降も無料。※3 年間合計30万円までの利用分が対象。以降は還元率0.5%。 |
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