システムでリスクをコントロールする投資信託が「人生100年時代」の資産形成に向いている理由

ライフステージに対応する三つの「ダブル・ブレイン」

　今年3月からは、新たに「ダブル・ブレイン（ブル）」と「ダブル・ブレイン（マイルド）」の販売が始まった。「ダブル・ブレイン（ブル）」のリスク水準は、「ダブル・ブレイン」のおよそ2倍で、より値上がり益の獲得を目指し、株式よりも若干高い程度のリスクを取りながら積極的な運用を行う。一方、「ダブル・ブレイン（マイルド）」のリスク水準は、「ダブル・ブレイン」のおよそ2分の1で、世界債券よりもリスクを抑えた下値抑制重視の安定的な運用を目指す。

「三つの『ダブル・ブレイン』がそろったことで、お客さまのリスク水準に合った商品を選んでいただけるようになりました。これまでは、積極的にリスクを取りたいお客様は株式などが中心、安定性を志向するお客様は債券などが中心といった、ポートフォリオ理論の観点からは効率性の悪い運用にならざるを得ない状況でした。しかし、今後は、これらのお客様も含めより幅広い層に、500市場まで分散投資され、リスクコントロール機能までついた効率的な運用を選択して頂けるようになりました。また、資産形成期、セカンドライフに向けた準備段階、そしてセカンドライフ以降といったライフステージの変化に伴い、リスク許容度も変わってくるかと思います。例えば、ご自身のリスク許容度に合わせて、『ダブル・ブレイン（ブル）』『ダブル・ブレイン』『ダブル・ブレイン（マイルド）』と保有するコースを変え、リスク量を調整することもできます」（木下氏）

「ダブル・ブレイン」のシステムを作り運用しているのは、1987年の創業以来、一貫したコンピューター運用の実績を持つマン・グループのAHLパートナーズLLP（以下、AHL）だ。運用資産残高は約4.1兆円に上り、100人近い物理学博士、コンピューター科学者など研究者集団が幅広い市場について調査・分析を行う。07年には英国・オックスフォード大学と連携し、オックスフォード・マン定量ファイナンス研究所（OMI）を設立し、世界最先端の金融技術を研究・開発している。

　大石部長は、AHLが作るシステムの性能の高さはもちろん、マン・グループが蓄積している膨大なデータ量の“優位”を強調する。

「AHLが保有しているデータ量は、価格データだけで1兆5000億データを超えていて日々増加しています。その増加ペースは、1日に換算すると30億データ。多いときは1秒間で10万データを新たに取り込み、リアルタイムで実際の売買執行や投資判断に活用しています。もはや人間では手の出ない世界と言えます。なお、こうしたデータに関しては、異常値などを取り除いた上で（こうした作業をクリーニングやクレンジングと呼び、マンAHLにはクリーニングのための担当者がいます）87年から蓄積しています。こうした長期にわたるクリーニング済みのデータは、お金を出しても買うことはできない非常に貴重なもので、AHLの優位性の一つといえます」

　システムの力を借りて資産運用も楽ができる時代が来たのかもしれない。投資は面倒。投資はリスクが高そう。でも預貯金の積み立てや年金だけでは豊かなセカンドライフは望めそうもない。「人生100年時代」に生きるビジネスパーソンの悩みを解決し、豊かな老後に希望を抱ける商品が「ダブル・ブレイン」といえそうだ。