AI半導体株に割高感は乏しい、26年下期の日本株の警戒すべき3つのリスクと狙い目「7セクター」

AIデータセンター需要の拡大を背景に、世界の半導体株は急騰している。SOX（フィラデルフィア半導体株指数）の上昇はPER（株価収益率）拡大ではなく、EPS（1株当たり利益）予想の大幅な上方修正に支えられており、現時点で過度な割高感は乏しい。ただし、投資資金がAI関連に集中するほど、外的ショックへの脆弱（ぜいじゃく）性は高まる。26年下期の投資戦略を考えるうえで、注視すべき三つのリスクを整理する。