世界投資へのパスポート
2016年12月12日公開(2016年12月12日更新)
バックナンバー

「世界投資へのパスポート」

著者・コラム紹介

世界投資へのパスポート

広瀬隆雄 ひろせ・たかお
三洋証券、S.G.ウォーバーグ証券(現UBS証券)、ハンブレクト&クィスト証券(現J.P.モルガン証券)を経て、2003年、投資顧問会社・コンテクスチュアル・インベストメンツLLCを設立。長年、外国株式関連業務に携わっており、特にBRICsをはじめとした新興国市場に詳しい。米国カリフォルニア州在住。

広瀬 隆雄

トランプの公約により強気相場が続く米国株だが、
来年以降の市況を決めるのは「あの政策」だった!
貿易問題や移民問題が優先なら、株価急落リスクも!

勢いを強める米国市場
ニューヨーク証券取引所の新高値銘柄数も増加中

 先週の米国株式市場は、上げピッチを速めました。週間ベースのパフォーマンスは、ダウ工業株価平均指数が+3.06%、S&P500指数が+3.08%、ナスダック総合指数が+3.58%でした。

S&P500指数チャート/日足・3カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

 投資家の物色は、これまでの金融、建設など、ドナルド・トランプが大統領になったことで直接恩恵をこうむる一握りのグループから、ハイテク、ヘルスケアなど幅広いセクターに広がっています。

 それを反映し、ニューヨーク証券取引所の新高値銘柄数も、ここへきてぐんと増えています。

 これは現在の上昇相場が、フラフラとした不安定な上昇ではなく、力強いものであることを物語っています。

投資家のセンチメントは過熱気味
相場の天井は近い?

 これだけ相場が強いと、市場参加者の慢心が心配されます。そこで、投資家のセンチメントを測るブルベア指数を見ると、直近では、ブル(強気)が58.8%、ベア(弱気)が19.6%でした。

 この指数は、いわゆる「逆指標」であり、「強気が多いほど相場の天井が近い」という風に読みます。つまり投資家のセンチメント的には、かなり過熱感が感じられ始めているということです。

トランプの掲げる税制改革が
市場にとっては30年に1度の大材料に!

 11月8日の大統領選挙でドナルド・トランプが勝利して以来、米国株式市場は熱狂に包まれています。その最大の理由は、トランプが税制改革に真っ先に取り組むことをシグナルしたためです

 アメリカで本格的に税制改革が議論されるのは、実に30年ぶりです。しかも、今回の減税額は5兆ドルと言われています。これは前代未聞の大型減税です

 株式市場の参加者は、減税が大好きです。30年に一度、巡って来るか来ないか、というような大材料の出現で、投資家は迷いを捨てて先を争うように市場に殺到しているのです。

 米国の予算や税制の草案を作るのは、下院の仕事です。下院議員は、税制改革論議が三度の飯よりも好きです。だから下院の議題に税制改革が乗っかると、他の案件は全部ストップしてしまいます。

 投資家からすれば、輸入品に関税をかけるとか、メキシコとの国境に壁を作るなど、国際関係や景気に対して悪い影響を与えかねない法案が、税制改革の議論が始まることで弾き出されてしまえば、「あと半年くらいは、余計な心配をせず、減税の材料だけでマーケットを買い上がれる」という計算があります。

 だから。1月20日の大統領就任式以降の相場を占うひとつの目安として、「道草を食わず、まっしぐらに税制改革の議論に突入できるか?」という点を、しっかり見極める必要があります。

【今週のまとめ】
目先の米国株は強気で臨むべきだが
税制改革が後回しになったらサッサと逃げろ!

 現在の米国株式市場を突き動かしている買い材料は、減税です。だから来年早々議会が税制改革に取り組まなければ、株式市場は慌てると思います。また、もし税制改革よりも貿易問題や移民問題が優先されるようなことになれば、急落局面もあると思います。

 目先のスタンスとして米国株には強気で臨むべきだと思いますが、税制改革が後回しになる兆しがちょっとでも出れば「万事休す」ですので、その時はサッサと相場から降りてください。

【2017年3月1日時点】
  ◆【証券会社おすすめ比較】ネット証券3社の米国株式取扱い最新情報
 ~3社とも外国証券取引口座開設と管理料は無料! 1単位から売買可能~
 ◆マネックス証券【証券会社情報⇒マネックス証券の紹介ページ】
取扱銘柄 取引手数料(税抜)
3347銘柄以上
(NYSE・NYSE Arca・NYSE MKT・
NASDAQ上場の約3000銘柄と

米国ETF250銘柄、ADR60銘柄)
1約定あたり約定代金の0.45%
(最低手数料5米ドル、上限手数料20米ドル)

【マネックス証券の米国株式の特長】
【取引時間(日本時間)】
・夏時間……21:00~9:00 冬時間……22:00~10:00 
※夏時間(4月第1日曜日~10月最終日曜日)、冬時間(10月最終日曜日~翌年4月第1日曜日)
【注文受付時間】24時間 
【注文の種類】成行注文、指値注文、逆指値注文、連続注文、OCO注文
【注文有効期限】最長90日先まで指定可能
【決済方法】外国株口座へ入金し円から米ドルへ為替振替後に売買。または証券総合取引口座に保有する米ドル建てMMF・債券投資用の米ドルを外国株取引口座へ資金振替後に売買

【関連記事】
マネックス証券おすすめのポイントはココだ!日本株手数料の低さ、ユニークな投資ツールが充実しているネット証券大手
 ◆SBI証券【証券会社情報⇒SBI証券の紹介ページ】
取扱銘柄 取引手数料(税抜)

1406銘柄以上
(NYSE・NYSE Arca・
NASDAQ上場の約1000銘柄、
米国ETF約240銘柄、ADR約110銘柄)

1約定あたり約定代金の0.45%
(最低手数料5米ドル、上限手数料20米ドル)

【SBI証券の米国株式の特長】
【取引時間(日本時間)】
・夏時間……22:30~5:00  冬時間……23:30~6:00
※夏時間(4月第1日曜日~10月最終日曜日)、冬時間(10月最終日曜日~翌年4月第1日曜日)
【注文受付時間】夏時間……22:30~5:00  冬時間……23:30~6:00
【注文の種類】指値のみ
【注文有効期限】当日中もしくは期間指定(発注日を含む最長7米国営業日まで指定可能)
【決済方法】米ドルによる「外貨決済」又は日本円による「円貨決済」(取引は完全前受金制)

【関連記事】
◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
◆SBI証券のおすすめポイントはココだ!~IPOの多さ&夜間取引、銀行との連携など独自サービスも充実のネット証券最大手
◆IPOに当選して儲けたいなら「主幹事証券」を狙え!通常の引受証券の50~100倍も割当がある主幹事と主幹事のグループ会社の攻略がIPOで勝つ秘訣!
SBI証券の公式サイトはこちら!
 ◆楽天証券【証券会社情報⇒楽天証券の紹介ページ】
取扱銘柄 取引手数料(税抜)
1309銘柄以上
(NYSE・NYSE Arca・
NASDAQ上場の約930銘柄、
米国ETF約240銘柄、ADR約120銘柄)
1000株まで、25米ドル
※1000株を超えた分は、1株毎に2セント追加

【楽天証券の米国株式の特長】
【取引時間(日本時間)】(月~金)
 ・外貨決済  夏時間……15:00~5:00 冬時間……15:00~6:00
 ・円貨決済  夏時間……17:15~5:00 冬時間……17:00~6:00 
※夏時間(4月第1日曜日~10月最終日曜日)、冬時間(10月最終日曜日~翌年4月第1日曜日)
【注文受付時間】(月~金)
 ・外貨決済  夏時間……15:00~5:00 冬時間……15:00~6:00
 ・円貨決済  夏時間……17:15~5:00 冬時間……17:00~6:00 
【注文の種類】指値および成行注文
【決済方法】円または米ドル。米ドル決済の場合は円から米ドルへ為替振替、または米ドルの振込、米ドルMMFからの購入

【関連記事】
◆楽天証券おすすめのポイントはココだ!~使いやすいトレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ!
◆【楽天証券の株アプリ/iSPEEDを徹底研究!】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が詳細で見やすい!
楽天証券の公式サイトはこちら!
Special topics pr

[クレジットカード・オブ・ザ・イヤー2017]2人の専門家が最優秀クレジットカードを決定! 2017年版、クレジットカードのおすすめはコレ! おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き その 【株主優待】最新の株主優待情報更新中! アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カードは、 本当は“ゴールド”ではなく“プラチナ”だった!? 日本初のゴールドカードの最高水準の付帯特典とは?
ランキング
1カ月
1週間
24時間
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

隠れ割安株ベスト66
人気株500激辛診断
長期優遇の優待株34

5月号3月21日発売
定価730円(税込)
◆購入はコチラ!

Amazonで「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!

【まだ買える!トランプ相場の上昇株ベスト18】
円安メリット株想定ドル円レート一覧
・長期で狙う!連続増収増益株ランキング
・長期で狙う!連続増配株ランキング
・売り・買いをズバリ!人気株500診断
・買いの10万円株高配当株優待株21
失敗しない投資の鉄則7カ条
・元本保証のネット定期&個人向け国債
・不透明な世界に備える金への投資
・積み立てがベスト!増やす株式型投信
・利回りを欲張らない!健全分配型投信
長期優遇あり株主優待株ベスト34
上場全3629銘柄最新理論株価
最高3%退職金専用定期利回り比較
別冊付録・相続&贈与などの節税ガイド

「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!

>>「最新号蔵出し記事」はこちら!

>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

Apple Pay対応のクレジットカードで選ぶ! Apple Payに登録して得する高還元率カードはコレ! 堀江貴文や橘玲など人気の著者のメルマガ配信開始! クレジットカードに関するクチコミ情報大募集中!