投資信託のプロが読者のポートフォリオを一刀両断！分散投資をしたつもりでも、似たような投資信託を複数保有して成績が悪化するパターンに気をつけよう

あなたの投資信託は、うまく分散投資できている!? ダイヤモンド・ザイ1月号で大好評だった投資信託の特集「行列ができるダイヤモンド・ザイ投信診断室」が、現在発売中のダイヤモンド・ザイ3月号に再登場！ 診断をしてくれたのは、長年投資信託に携わってきた経験を活かし、投資信託を評価するデータベース「ファンド・ラボ」を開発した「投信の窓口」ファンド・リサーチセンター長の植村佳延さんだ。

今回は、「分散投資チェック編」と題し、読者の投資信託の資産構成について診断してもらっている。前回に引き続き、今回は4人の読者への診断を抜粋して紹介していこう！

保有投資信託に不安を感じる読者(1)・武田さんの場合
「営業マンに言われるままに購入。今後どうしようか困っています」

★診断結果（以下、植村さんのコメント）
⇒「70歳の保有投資信託としては問題。安定運用なら先進国債に分散を！」

 基本的に、販売会社は重点販売する投資信託を決め、顧客の個々の事情は勘案しません。武田さんの保有する投資信託がその典型で、分散になっていません。大切なのは、何を目的に投資信託を保有するか。分配金目的か、リスクをある程度取り、中長期で増やしたいか、安定運用をしたいのか。

「医療の未来」は、セクター型で投資時期と売却時期が重要で、長期保有する投資信託ではないでしょう。「新光シラー・ケープ日本株式戦略ファンド」は、下落局面で日本株の比率を引き下げる投資信託ですが、過去の成績は日経平均を大きく下回っています。「ニッセイオーストラリア高配当株ファンド」は、月200円の分配は収益に対して明らかに払い過ぎ。仮に安定運用を目指すなら、先進国債券にも分散するべきです。

保有投資信託に不安を感じる読者(2)・米峰さんの場合
「分配金目的の運用だが、まだ若いのでもっとリスクを取るべき？」

★診断結果（以下、植村さんのコメント）
⇒「過払い投資信託を変更すれば、期待リターンも改善！」

 2本とも利子配当収入の数倍の分配金を払っており、基準価額が下落。今、分配金の必要がないならば、受け取る分配金を半分に減らし、今の構成比率はそのままに、新興国株型を「JPMアジア・オセアニア高配当株式オープン」に、ハイ・イールド債券型を「高利回り社債オープン」に変更すれば、過払いは解消され、成績がかなり改善するはずです。

保有投資信託に不安を感じる読者(3)・矢田さんの場合
「中長期での資産成長を狙うには新興国株中心がベストですよね？」

★診断結果（以下、植村さんのコメント）
⇒「新興国株はインドに偏り過ぎに！ 好成績投信への入れ替えも検討を」

 積み立て開始時期の違いか、インド株とバランス型の比率が突出。バランス型を中核資産と位置づけるなら不自然ではないが、アジア株やテーマ型をサテライトとすると、インド株の比率は少し下げたほうがいいのでは。投資先としてアジアに期待するなら、インドネシアを加えるのもありです。

 さらに、「HSBCインドオープン」と「ベトナムでフォー」は、同タイプで成績が悪い投資信託。好成績の「T&Dインド中小型株ファンド」や「ベトナム株式ファンド」に入れ替えれば、成績の改善とリスクの低下が期待できます。

保有投資信託に不安を感じる読者(4)・松永さんの場合
「投資信託の資産構成変更の判断方法を教えて！」

★診断結果（以下、植村さんのコメント）
⇒「為替ヘッジ型で安定運用を狙い、同タイプで好成績の投資信託に変更を！」

  問題点は以下の3つ。

（1)バンクローンはハイ・イールド債券の一種なので、ハイ・イールド債券型が3分の2を占める（「米国バンクローン・オープン」と「フィデリティ・USハイ・イールドファンド」）。
(2)「安定的に増やしたい」という目的に、毎月分配型2本が向かない。
(3)日本株型の成績が同タイプ内で悪い。

 これを改善するために、まずハイ・イールド債券型2本は今後の米国の利上げの可能性を念頭に、バンクローン型を残し、1本を新興国債券型、たとえば、「エマージング・ソブリン・オープン」に変更を。また、目的に合わせ、1年決算型か資産成長型に変え、バンクローンも「為替ヘッジあり」にしましょう。

 さらに、日本株型は同タイプ内で好成績の「厳選投資（スパークス・新・国際優良日本株ファンド）」などへの乗り換えがベスト。以上により、リスクも低下し成績アップも期待できます。

【※関連記事はこちら！】
■投資信託のプロが読者のポートフォリオを診断！ 複数銘柄に「分散投資」してリスクを抑えるはずが、ハイリスク・ローリターンになっていることも！
■【証券会社おすすめ比較】2017年最新版！投資信託取り扱い数ランキング！

【ピックアップ記事！】 ■ 【2024年 最新版】「インデックスファンド」コスト比較ランキング！ 信託報酬・実質コストがもっとも安いファンドは？ ■ つみたてNISA(積立NISA)を始めるなら、おすすめの証券会社はココだ！ 手数料や投資信託の取扱数などで比較した「つみたてNISA」のおすすめ証券会社とは？ ■ インデックス投資で運用利益1000万円オーバー！ 資産配分からポートフォリオ、積立方法まで、個人投資家・吊られた男さんの手法のすべてを公開！

※証券や銀行の口座開設、クレジットカードの入会などを申し込む際には必ず各社のサイトをご確認ください。なお、当サイトはアフィリエイト広告を採用しており、掲載各社のサービスに申し込むとアフィリエイトプログラムによる収益を得る場合があります。

【2024年11月1日時点】 ◆【証券会社比較】投資信託取り扱い数 最新ランキング
順位	投資信託本数 ※1			最低積立金額
	全体	ノーロード （手数料無料）	積立対応
1位	◆楽天証券  ⇒詳細情報ページへ
	2567本	2567本	2424本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の販売手数料はすべて無料！　投資信託の保有残高が一定の金額を超えるごとに「楽天ポイント」が貯まるサービスもお得。また「投信残高ポイントプログラム」の対象となる6ファンド（「楽天・オールカントリー株式インデックス・ファンド」など」）については、保有しているだけで一定のポイントが還元されるのでお得。さらに投信積立の際に楽天カードを使うと0.2〜1％分、楽天キャッシュを使うと0.5％分の楽天ポイントが付与される。ポイントは投資信託の買付や投信積立の代金にも利用できる。投資信託の最新事情がわかる「楽天証券レポート＆コラム」や、最大5銘柄の基準価額の推移を比較できる「投信スーパーサーチ」など、投資信託選びのサポートもバッチリ。ロボ・アドバイザーが銘柄選択や売買タイミングまで判断してくれる「楽ラップ」や、スマホ専用のロボ・アドバイザー「ロボのぶくん」を利用可能。さらに、専用バランスファンドで手軽に積立投資ができるロボ・アドバイザー「らくらく投資」も登場。
2位	◆SBI証券  ⇒詳細情報ページへ
	2554本	2554本	2367本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の販売手数料はすべて無料で、投資信託本数の取扱本数はネット証券でトップクラス！ スマホアプリ「かんたん積立 アプリ」を利用すれば、投資信託をスマホで管理可能だ。また、投資信託の月間平均保有額に応じてVポイントやPontaポイント、dポイント、PayPayポイント、JALマイルなどが貯まる「投信マイレージサービス」もお得。保有額が1000万円以上なら獲得ポイントが2倍になる（通常銘柄の場合）ので、投資信託が本格的に資産形成を考えている人には、かなりお得だ。買付＆積立が100円以上1円単位に引き下げられ、初心者でも気軽に始めやすくなった。投信の買付には、VポイントやPontaポイントが利用できる。投信積立は三井住友カードによるクレジットカード決済「クレカ積立」がお得で、最大で決済額の0.5%ものポイントが貯まる。最近では、低コストなiDeCo（個人型確定拠出年金）にも力を入れており、無条件で運営管理手数料を無料にしている。
3位	◆松井証券  ⇒詳細情報ページへ
	1885本	1885本	1862本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の取り扱い本数を着実に増やしており、現在はランキング3位まで上昇。他社に先駆けて投資信託の販売手数料無料を打ち出したのも高評価だ。さらに投資信託の残高の最大1%分のポイントが貯まるサービスもお得。他社の類似サービスと比較しても、ポイント還元率は高水準に設定されている。投資信託ページは、人気の投信や好成績の投信がすぐにわかる各種ランキング装備、スマホでの見やすさ、直接発注など機能が充実。さらに、投資信託の組み合わせに頭を悩ませる人のために「投信工房」「投信提案ロボ」「投信見直しロボ」という3つの高機能ロボアドバイザーを用意。無料のロボアドバイザーとしては、どれも非常に高い機能を備えている。
順位	投資信託本数 ※1			最低積立金額
	全体	ノーロード	積立対応
4位	◆auカブコム証券（旧:カブドットコム証券）  ⇒詳細情報ページへ
	1839本	1839本	1760本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の販売手数料はすべて無料！ 信託報酬控除前のトータルリターンが見られるので、実態に合った取引コストや運用パフォーマンスがわかるのも魅力だ。また「プレミアム積立」は100円から可能。au PAYカード決済による積立なら1%ポイント還元、投資について気軽に話し合えるSNS「ファンドスクエア」も魅力。積立の銘柄選びに役立つ「セレクション」は、ジャンルごとの代表的な銘柄が複数紹介されている。ファンド探しはランキングやファンド検索から。投資信託の月間保有金額に応じて0.005〜最大0.24％分​のPontaポイントがもらえる「資産形成プログラム」も上手に活用したい。
	【株アプリに慣れていない「株初心者」には特におすすめ！】
5位	◆マネックス証券  ⇒詳細情報ページへ
	1764本	1764本	1704本	100円
	【特徴・メリット】 投資信託の購入時手数料はすべて無料！ もちろん、NISA口座での取引や「投信つみたて」による購入も手数料0円だ。クレカ積立のポイント還元率は業界トップクラスで、「dカード」や「マネックスカード」で投資信託を積立購入すると最大1.1％分のポイントがもらえる。さらに、投資信託の保有金額の最大0.26%分のポイントがもらえるのもお得。なお、貯まったポイントは投信信託の購入代金に利用できる。ファンド探しに迷ったら、自分のライフプランに合ったファンド選びを手助けする「投信ポートフォリオ診断」を参考にするといいだろう。ポートフォリオの分析やリターン予測、アドバイスなどの機能がある「MONEX VISION」も便利だ。ロボアドバイザーサービスは、1000円から始められる投資一任型の「ON COMPASS」と、最低投資金額が5万円で国内ETFで運用を行うアドバイス型の「Monex Advisor」が利用可能。
※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。※1 投資信託本数は、各証券会社の投資信託サーチ機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合があります。