【株で50億円稼ぐ父の教え】借金に頼らない…本当の“資産バリュー株”の見抜き方

2026年7月23日 6:55

余命宣告を受けた医師兼個人投資家の父が愛娘に捧げる著書『50万円を50億円に増やした投資家の父から娘への教え』（ダイヤモンド社）。4度の手術を経て、49歳で肺と肝臓へのがん転移が判明。主治医からは「50歳は迎えられても51歳はわからない」と宣告された著者が、働きながら50万円を50億円に増やした投資法を愛娘に向けて全力指南。再現性の高い3つの投資法をマスターすれば、忙しく働きながらも「一生困らないお金」を稼げるようになる。「人生の集大成として、出し惜しみ無しで、魂を込めて書きました」（著者より）。

Photo: Adobe Stock

負債と資本金は「マイホーム購入」と同じ

「本当に買うべき資産バリュー株」を見つけるためには、企業の財務状況を示す「貸借対照表（バランスシート）」のチェックが欠かせません。しかし、「負債」や「純資産」といった会計用語が並ぶと、難しそうだと敬遠してしまう人も多いのではないでしょうか？

実は、これらの項目は私たちの身近な「家計」に置き換えると、驚くほどすんなりと理解できます。貸借対照表の右側に記載される「負債」と「純資産」は、会社がどうやって事業資金を集めてきたかを示しています。これを個人の生活に当てはめてみましょう。

「負債」とは、要するに家や車を買ったときのローンだ。「純資産」には、「資本金」や「利益剰余金」があるけれど、資本金というのは家を買うときに支払う頭金のようなもの。
――『50万円を50億円に増やした投資家の父から娘への教え』より

つまり、「負債」は銀行などから借りた将来返さなければならないお金（ローン）です。一方で、純資産に含まれる「資本金」は、株主から集めた返済不要のお金であり、マイホーム購入時の「自己資金（頭金）」とイメージすると非常にわかりやすくなります。

企業の稼ぐ力を示す「利益剰余金」

ただし、純資産の中には、個人の家計にはない企業ならではの重要な項目が存在します。それが「利益剰余金」です。

利益剰余金は企業が事業で稼いだお金を積み立てたもの。これだけは個人の生活ではなかなか説明できない。
――『50万円を50億円に増やした投資家の父から娘への教え』より

利益剰余金は、企業が創業から現在までの事業活動で得た利益のうち、会社内部に蓄えてきたお金のことです。この金額が順調に積み上がっている企業は、過去にしっかり稼いできた実績があり、不況への耐性も強い「体力のある企業」だと判断できます。

見た目の規模より「中身の健全さ」を評価する

これらの項目を理解した上で、最終的にどのような財務状態の企業を「バリュー株」として評価すべきなのでしょうか。これも、個人の生活を思い浮かべれば一目瞭然です。

個人の生活でいうと、「預貯金をたくさん持っていて、家は賃貸で借金はない」のと「預貯金はないけれど、目いっぱいローンで借り入れて豪邸を建てた」というのでは、前者のほうが財務状況が健全だ。
――『50万円を50億円に増やした投資家の父から娘への教え』より

本社ビルが豪華で一見羽振りが良く見えても、それが借金（負債）頼みであれば、少しの業績悪化でたちまち経営危機に陥るリスクがあります。投資で狙うべきは、手元にキャッシュ（預貯金）をしっかり持ち、借金が少ない健全な企業です。

見た目の派手さに騙されず、貸借対照表から企業の「本当の健全さ」を見極める習慣をつけていきましょう。

※本稿は『50万円を50億円に増やした投資家の父から娘への教え』（ダイヤモンド社）をもとに編集したものです。