IPO株の攻略&裏ワザ情報!
2016年10月7日公開(2017年1月20日更新)
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IPO株の攻略&裏ワザ情報!

ザイ・オンライン編集部

「JR九州」IPOに今から間に合う証券会社はココ!
最短で申し込み翌日から取引可能な証券会社も。
仮条件から導き出した最新の「初値予想」も解説!【2016年10月25日更新】

(2016年10月25日追記)
JR九州が上場。初値は3100円、初値騰落率は+19.23%だった。初値の上がりにくい超大型株の上場としては、上々の結果と言えるだろう。

■JR九州IPOが上場!
初値 3100円
初値騰落率 +19.23%

⇒JR九州の最新の株価チャートはこちら!

(2016年10月17日追記)
 R九州IPOの公募・売出価格が、仮条件の上限である2600円に決定した。仮条件の上限で決定したことは、ブックビルディングでの需要も好調だったことを意味し、初値にも期待ができる。

■JR九州IPOの公募価格が決定!
想定発行価格(※1) 2450
仮条件 2400~2600円
公募・売出価格 2600円
※1 有価証券届出書提出時。

(2016年10月11日追記)[NEW!]
 取り扱い証券会社に、楽天証券を追加。

(2016年10月11日追記)[NEW!]
 取り扱い証券会社に、GMOクリック証券を追加。

 

 JR九州(九州旅客鉄道)のIPO(新規上場)株の抽選申し込みが、2016年10月7日(金)に開始された。

 抽選申込期間にあたるブックビルディング期間は、10月7日(金)~10月14日(金)までの8日間。といっても、ほとんどの証券会社では10月14日(金)の11時ごろに申し込みを締め切るので、期限終了ぎりぎりに申し込もうと考えている人は、注意が必要だ。

【関連記事】
「JR九州」が10月25日にIPO(新規上場)!時価総額4000億円という注目の大型IPO銘柄の主幹事証券会社や業績データ、株主構成を徹底解説!

■JR九州(九州旅客鉄道)のIPO情報
基本情報
会社名 九州旅客鉄道(JR九州)
市場・コード/業種 東証一部、福証・9142/陸運業
事業の内容 運輸サービス、建設、駅ビル・不動産、
流通・外食及びその他事業
スケジュール
仮条件提示 10月6日(木)
ブックビルディング(抽選申込)期間 10月7日(金)~10月14日(金)
公開価格決定 10月17日(月)
購入申込期間 10月18日(火)~10月21日(金)
上場日 10月25日(火)
株数・公開規模などに関する情報
発行済株式数(上場時) 1億6000万株
公開株式数
(※1)
売出(国内) 1億2000万株
売出(海外) 4000万株
合計 1億6000万株
想定発行価格 2450円
仮条件 2400~2600円
1単元の株式数 100株
想定公開規模(海外、OA含む)(※1) 3840億~4160億円
証券会社に関する情報
おすすめ証券会社
(※青文字はクリックで公式サイトへ)
SMBC日興証券(主幹事)、大和証券
東海東京証券SBI証券岩井コスモ証券
マネックス証券丸三証券内藤証券松井証券
むさし証券
安藤証券カブドットコム証券

岡三オンライン証券
GMOクリック証券楽天証券
※1 仮条件で計算。

仮条件2400~2600円は強気な根付け?
機関投資家からの需要も堅調か

 JR九州のブックビルディングに先立ち、2016年10月6日(木)には、仮条件が決定した。JR九州の仮条件は2400~2600円。この仮条件に対して、投資情報サービス会社・フィスコで長年IPO株の分析を行っている小林大純(こばやし・ひろずみ)さんは、次のように分析する。

 「想定売出価格の2450円と比較すると、2400~2600円という仮条件は想定範囲とはいえ、公開規模が上限で4160億円まで増加することを踏まえれば強気の設定と言えるでしょう。JR西日本とくらべた際のディスカウントも小さく、機関投資家からの需要が堅調である(比較的評価が高い)ことが要因と考えられます」(小林さん)

 すでに上場しているJR3社の予想PERとJR九州の仮条件の予想PERを比較すると次のようになる。

■JR九州とJR3社の予想PERの比較
会社名 ※クリックで最新チャートへ 予想PER
JR九州(九州旅客鉄道) 10.05~10.89倍(連)
JR東日本(東日本旅客鉄道) 13.25倍(連)
JR西日本(西日本旅客鉄道) 11.41倍(連)
JR東海(東海旅客鉄道) 9.40倍(連)
※ 予想PERは、各社の2017年3月期業績予想、JR九州は仮条件、JR3社は2016年10月7日の終値で計算。

 JR九州の仮条件の予想PERは、JR東日本の予想PERより低いものの、JR西日本の予想PERよりわずかに低いだけ。IPO株の売出価格は、想定される株価より多少ディスカウントして根付けされるのが一般的だ。そう考えると、JR九州の仮条件上限の2600円は強気な根付けと判断できる。

 2016年9月15日の上場承認時点における小林さんの初値予想は、次の通りだった。

 「JR九州のIPOの初値は、現時点(9月16日時点)では売出価格に対して+5〜+20%程度の『公開価格をやや上回る初値』をメインシナリオとしつつ、仮条件など今後の情勢により0〜+30%辺りで調整する形になるかと思います」(小林さん)

【関連記事】
「JR九州」のIPO(新規上場)の初値予想はいくら?プロのアナリストが、PERや成長性、公開規模から、「JR九州」を買うべきかどうか、徹底検証!

 そして仮条件が決定した現時点においても、JR九州の初値はある程度の期待ができると小林さんは言う。

 「公開規模が増加した一方、なお個人投資家の観点からは株主還元の水準には魅力があり、現時点では公開価格をやや上回る初値形成(2700~3000円)との予想を据え置きます」(小林さん)

 今後、市況が変わるなどの要因で、売出価格が仮条件の上限に決まらなかった場合は初値も厳しくなるだろう。しかし、このまま順調に上限の2600円で売出価格決まった場合、堅調な初値形成が期待できる。

今からでもJR九州のIPO株に申し込める証券会社は?

 JR九州のIPO株の抽選に申し込める証券会社は、次の通りだ。

■取り扱い証券会社(2016年9月15日時点。割当は変更になる場合があります)
証券会社名
(※青文字はクリックで詳細ページへ)
引受シェア 口座開設
SMBC日興証券(主幹事)
[最短3日で取引可能]
公式サイトはこちら!
大和証券
[最短翌日に取引可能]
公式サイトはこちら!
東海東京証券
公式サイトはこちら!
SBI証券
[最短翌日に取引可能]
公式サイトはこちら!
岩井コスモ証券
[最短3日で取引可能]
公式サイトはこちら!
マネックス証券
[最短2日で取引可能]
公式サイトはこちら!
丸三証券
公式サイトはこちら!
内藤証券
公式サイトはこちら!
松井証券
[最短3日で取引可能]
公式サイトはこちら!
むさし証券
公式サイトはこちら!
安藤証券
公式サイトはこちら!
カブドットコム証券
[最短翌日に取引可能]
公式サイトはこちら!
岡三オンライン証券
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GMOクリック証券
公式サイトはこちら!
楽天証券
公式サイトはこちら!
三菱UFJモルガン・スタンレー証券(主幹事)
 
野村證券(主幹事)
 
JPモルガン証券(主幹事)
 
みずほ証券  
岡三証券  
<その他、全60社以上>
いちよし証券、SMBCフレンド証券、エース証券、東洋証券、藍澤證券、水戸証券、エイチ・エス証券、極東証券、高木証券、立花証券※対面取引での販売のみ、ちばぎん証券、日本アジア証券、あかつき証券、西日本シティTT証券、日の出証券、ふくおか証券、丸八証券、光世証券、リテラ・クレア証券、ゴールドマン・サックス証券、UBS証券、クレディ・スイス証券、シティグループ証券、バークレイズ証券、マッコーリーキャピタル証券、メリルリンチ日本証券、今村証券、ウツミ屋証券、岡三にいがた証券、岡地証券、木村証券、共和証券、上光証券、第四証券、長野証券、中原証券、西村証券、日産証券、ニュース証券、八十二証券、ばんせい証券、フィリップ証券、三木証券、三田証券、山和証券、豊証券、リーディング証券

 当選確率が高いのは、主幹事証券であるSMBC日興証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券、野村證券、JPモルガン証券の4社だ。しかし、これから主幹事証券の口座開設をする場合は、ブックビルディング最終日まで間に合わない可能性もある。特に今回は体育の日があり、連休明けからブックビルディング最終日まで4営業日しかないので、証券会社によってはかなり厳しいだろう。

 口座開設がもっとも短時間に終わるのは、直接店舗に行って手続きをする方法だ。証券会社にもよるが、早ければその日のうちに取引が可能となる場合もある。しかし、平日の昼間に証券会社の支店に行き、時間をかけて口座開設手続きをするのが難しい人も多いだろう。その場合は、やはりインターネットから申し込むのが現実的だ。

 JR九州IPOのために、インターネットを使って新たに証券口座を開設する人は、取引可能となるまでの期間が短い証券会社を中心に、インターネット上で申し込み手続きを進めるのがおすすめだ。

 申し込みから取引可能となるまでの期間が特に短いのは、カブドットコム証券SBI証券の2社。特にカブドットコム証券は、主幹事証券である三菱UFJモルガン・スタンレー証券のグループ会社なので、狙い目と言える。

 なお、表内にある「申し込んでから取引可能になるまでの最短日数」は、あくまでも一定の条件を満たした場合の目安であって、その日数で必ず口座開設が終了してIPOに申し込めるようになるとは限らないので注意が必要だ。そのことを踏まえつつ、これから証券会社の口座を開設する人は、なるべく早めに申し込み手続きを行うといいだろう。

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IPO[主幹事]の多いおすすめ証券会社

主幹事数 取扱銘柄数 ネット配分・
抽選方法
口座数
2016年 2015年 2016年 2015年
◆SBI証券
13社 8社 75社 78社 70%:1単元1票の平等抽選
30%:「IPOチャレンジ
ポイント」順に配分
384万
【ポイント】
ネット証券にもかかわらず、主幹事数、取扱銘柄数ともに大手証券会社に引けをとらない実績を誇る。特に取扱銘柄数がダントツで、ここの口座を持っていれば、大半のIPO銘柄に申し込める。個人投資家への配分の100%がネット投資家へ配分されるのも魅力。1単元1票の抽選なので、
多くの単元を申し込むほど当選確率は高くなる当選確率がアップする「IPOチャレンジポイント」は、資金量・取引量と関係なく、IPOに申し込み続ければ誰にでも貯められるのがメリットだ。
SBI証券の公式サイトはこちら
◆SMBC日興証券
13社 24社 64社 72社 10%:1人1票の平等抽選 280万
【ポイント】
大手証券の中でもIPOには力を入れており、2016年は全83社中64社のIPO株を取り扱った。主幹事数は、2016年こそ13社に甘んじたものの、2015年は24社もの主幹事実績を持つ。2016年に大きな話題を集めた「はてな」と「JR九州」のIPOでも主幹事も務めている。
1人1単元しか申し込めないので、資金量に関係なく誰でも同じ当選確率となっているのがメリット。
SMBC日興証券の公式サイトはこちら
◆東海東京証券
5社 5社 15社 27社 10%:1単元1票の平等抽選 39万
【ポイント】
準大手証券会社の東海東京証券は、大手証券会社には届かないものの、多くのIPO銘柄を扱っており、2016年は5社で主幹事も務めた
東海東京証券への割当が2000単元未満の場合は、取引実績に応じて当選確率がアップする「IPO個人優遇ステージ」を適用した抽選となるが、その場合でも、取引実績が最低ランクの投資家に10%が配分され、その中で平等抽選が行われる
東海東京証券の公式サイトはこちら
主幹事数 取扱銘柄数 ネット配分・
抽選方法
口座数
2016年 2015年 2016年 2015年
◆カブドットコム証券【三菱UFJモルガン・スタンレー証券のグループ証券】
0社
2社※1
0社
7社※1
19社 18社 一定割合:1人1票の平等抽選 105万
【ポイント】
「三菱UFJモルガン・スタンレー証券」は、毎年多くのIPO銘柄を取り扱い、2015年には7社、2016年は2社で主幹事を受け持ったが、売買手数料が高めなのがネック。しかし、同じグループ会社のネット証券「カブドットコム証券」なら、「三菱UFJモルガン・スタンレー証券」が引き受けるIPO銘柄に申し込み可能(一部銘柄を除く)なうえ、売買手数料が安めなので使い勝手が良い。
複数単元を申し込んでも当選確率は変わらないので、資金量が少ない人でも不利にならない。IPO投資に特化したスマホアプリ「IPOLab」も便利。
※1「三菱UFJモルガン・スタンレー証券」のIPO主幹事数。
カブドットコム証券の公式サイトはこちら
◆岡三オンライン証券【岡三証券のグループ証券】
0社
0社※2
0社
6社※2
6社 10社 10%以上:1人1票の平等抽選
90%以下:取引実績による優遇抽選
13万
【ポイント】
2016年は0社だったが、2015年には6社の主幹事実績を持つ「岡三証券」と同じグループに属するネット証券。割当の100%をネット投資家に配分するのも魅力。取引実績が多いほど優遇されるステージ制が導入されているが、全体の10%以上は取引実績によらず全員を対象とした抽選で割り振られる。買付資金は当選後に入金すればOKなので、資金余力を気にせず申し込めるのも大きなメリットだ。

※2「岡三証券」のIPO主幹事数。
岡三オンライン証券の公式サイトはこちら
※ 主幹事数、取扱銘柄数はREITを除く。口座数は2017年3月末時点。

 

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