投資信託おすすめ比較[2018]
2016年12月1日公開(2017年11月29日更新)
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ザイ・オンライン編集部

分配金額が多い毎月分配型投信の落とし穴に要注意!
安定運用を目指すはずが、高リスクな「リート型」に
投資先が偏ってしまった投資家へのアドバイスとは?

投資信託は、長期の資産作りを念頭に、安定運用目的で保有する人も多い。しかし、保有する投資信託の本当の実力やリスクがわからなければ、大きく損をしてしまう可能性も!そこで、ダイヤモンド・ザイ1月号では、ザイ読者10人の保有する投資信託が「いい投資信託」なのか「悪い投資信託」なのか、プロに診断してもらうことに。

診断してくれたのは、長年投資信託に携わってきた経験を活かし、投資信託を評価するデータベース「ファンド・ラボ」を開発した「投信の窓口」ファンド・リサーチセンター長の植村佳延さん。国内籍投信4300本の投信をすべて公平中立で評価し、各年齢層からの予約が殺到している投信診断のプロだ。ここでは、その厳しい(?)診断結果の一部を紹介しよう!

★保有投資信託に不安を感じる読者・佐田さん
佐田圭介さん(仮名・神奈川県・60歳) 
安定運用目的で、リート型の投資信託を買ったが資産が大きく減少…。分配は以前の3分の1にまで減ってしまった。


★佐田さんが保有する投資信託
フィデリティ・USリート・ファンドB
楽天USリート・トリプルエンジン(レアル)

その他

 

佐田さんの保有銘柄の診断結果(1)
⇒「フィデリティ・USリート・ファンドB」(保有額の44%)

タイプ内の成績は悪くないが、高い分配水準を維持し基準価額の下落が止まらない
拡大画像表示

 「フィデリティ・USリート・ファンドB」は、高分配で人気のリート型投資信託です。6カ月ごとの成績も同タイプ内で、平均以上をキープしています。

 ただし、気をつけなければいけないのは、過去1年の分配金を直近の基準価額で割った分配利回りは28.4%ですが、1年間の基準価額の下落を加味した分配合計を1年前の基準価額で割った利回りはマイナス8.3%という点です。しかもこの投資信託が得ている利子・配当収入の利回りはわずか3.4%です。つまりリートの年20%超の値上がり益がないと基準価額の下落は止まらない計算です。

 リート型は、リーマンショック後の回復期は年率2ケタで上昇していましたが、この1年の分配金再投資の騰落率はマイナス9.2%。この高分配を続けると、さらに基準価額が下がり、減配もあり得るでしょう。

佐田さんの保有銘柄の診断結果(2)
⇒「楽天USリート・トリプルエンジン」(保有額の35%)

減配後も基準価額の下落が止まらない。カバードコールを加えており値動きが予想しづらい
拡大画像表示

 さらに佐田さんは、「楽天USリート・トリプルエンジン」を保有しています。佐田さんは、この投資信託が通貨選択型のブラジル・レアルに加え、一定水準の値上がり益を捨てて利子を得るカバードコール戦略も組み合わせていることを理解して投資しているでしょうか。

 購入した3年前には140円だった分配金は増配と減配を経て今や50円。利子・配当収入が非開示なので、分配金が適正かどうか正確にはわからないのも難点です。

 大幅に下落した基準価額は、すぐに回復しない可能性が大きいため、「安定運用」の目的には適さない投資信託と思われます。

ポートフォリオの診断結果は…
リート型偏重はリスク過多で危険!
安定増を目指すなら債券型にも分散投資を

 安定運用を希望しているのに、保有投資信託の3本中の2本が、株式型並みにリスクの高いリート型に偏っているのは問題。しかも1つは値動きの荒いブラジルレアルの通貨選択型なのでさらに高リスクです。

 安定運用を目指すなら為替ヘッジ付きの先進国債券型などの組み入れも必要です。また、10~15年後に使うお金は、毎月分配型ではなく1年決算型のほうが複利効果が期待でき資産拡大に向いていると思われます。

保有投資信託に関する悩みは十人十色…
ダイヤモンド・ザイ1月号ではその他9人の患者を診断!

 さて、ここまでは投資信託診断室の読者1名に対する診断を紹介してきた。ダイヤモンド・ザイ1月号は、その他9名分の診断も紹介している。さまざまなパターンの投資信託保有者がいて、お悩みの種類も多様なので、今現在手持ちの投資信託をどうするか決めかねている人は、記事を参考にして解決の糸口を見つけよう。

(※関連記事はこちら!⇒「いい投信」「悪い投信」をプロがメッタ斬り!悩める読者が保有する投資信託それぞれの評価と投資目的と全体のポートフォリオを徹底診断!

『めちゃくちゃ売れてるマネー誌ザイと投信の窓口が作った投資信託のワナ50&真実』(ダイヤモンド社刊)

 さらに、今回診断をしてくださった「投信の窓口」ファンド・リサーチセンター長の植村佳延さんが解説する『めちゃくちゃ売れてるマネー誌ザイと投信の窓口が作った投資信託のワナ50&真実50』も11月末に発売になったばかり。全国の書店やアマゾン楽天ブックスにて発売中なので、ぜひチェックを!

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投資信託本数の取扱本数はネット証券でトップクラス、積立設定金額は2018年2月に100億円を突破した。インターネットコースでは、投信積立の買付手数料が全額キャッシュバック! また、投資信託の月間平均保有額に応じてSBIポイントが貯まる「投信マイレージサービス」もメリット。保有額が1000万円以上なら獲得ポイントが2倍になるので、投資信託が本格的に資産形成を考えている人には、かなりお得だ。買付&積立が100円以上1円単位に引き下げられ、初心者でも気軽に始めやすくなった。また、銘柄検索ツール「パワーサーチ」やファンド選びをサポートするツール「SBI‐ファンドロボ」などの機能も充実。最近では、低コストな個人型確定拠出年金にも力を入れており、無条件で運営管理手数料を無料にしている。
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上記の投資信託本数はネット取引「ダイレクトコース」の取扱商品。2017年10月からネット取引で366本の投信手数料を引き下げ。ノーロード投信も300本→約400本に拡大した。「投信つみたてプラン」では、買付最低金額が1000円から。初回引落特典としてNTTドコモのdポイント500pt、また、引き落とし毎に3ptがもらえる。投資信託選びやポートフォリオの管理ができる「fund eye」が新登場。三井住友銀行と連携する「バンク&トレード」利用で毎月10万円まで申込手数料が無料に。投資信託選びは通常の「ファンド検索」と、質問に答えてファンドを探す「投資信託ナビゲーション」がサポート。分配金額を含めた損益を把握するには「投資信託等に係るトータルリターン通知制度」が便利だ。2018年8月31日まで「投信つみたてプラン」で月額1万円以上の引き落としをすると抽選でdポイント1万ptが当たるキャンペーン中。
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5位 ◆カブドットコム証券⇒詳細情報ページへ
1008本 583本 955本 500円
【特徴・メリット】
手数料無料のノーロード投信が多いのもメリット。信託報酬控除前のトータルリターンが見られるので、実態に合った取引コストや運用パフォーマンスがわかるのも魅力だ。「プレミアム積立」は500円から可能。ロボットによる投資信託のポートフォリオシミュレーションサービスアプリ「FUND ME™」(Androidアプリ、iPhoneアプリ)リリース。積立の銘柄選びに役立つ「セレクション」は、ジャンルごとの代表的な銘柄が複数紹介されている。ファンド探しはランキングやファンド検索から。月間保有金額100万円で1ポイントがもらえる「毎月ポイント」は、100ポイントで1万円の現金プレゼント。保有額が3000万円以上ならポイントが2倍になる。
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6位 ◆野村證券⇒詳細情報ページへ
837本 48本 577本 1000円
【特徴・メリット】
国内最大手の証券会社なので、安心感は抜群! お気に入りファンドを10銘柄×5グループに分類して登録し、まとめて値動きなどをチェックできる。また、大手証券会社だけあって、投資情報や銘柄分析レポートが豊富で、専門家による数多くの調査レポート動画も視聴可能。投資信託業界の潮流や変化、最近の投資戦略、トレンドといった最新情報が満載の投資信託情報誌「Nomura Fund21」も隔月で発行している。インターネット取引用の口座「野村ネット&コール」は、店頭での窓口取引にくらべて売買手数料が大幅にお得。さらに、IPO取り扱い数がトップクラスなのも大きなメリット。特に主幹事数が多いので、本気でIPO投資をするならぜひ口座を持っておきたい証券会社だ。
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 ※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。
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