世界投資へのパスポート
【第394回】 2015年11月30日公開(2015年11月30日更新)
バックナンバー

「世界投資へのパスポート」

著者・コラム紹介

世界投資へのパスポート

広瀬隆雄 ひろせ・たかお
三洋証券、S.G.ウォーバーグ証券(現UBS証券)、ハンブレクト&クィスト証券(現J.P.モルガン証券)を経て、2003年、投資顧問会社・コンテクスチュアル・インベストメンツLLCを設立。長年、外国株式関連業務に携わっており、特にBRICsをはじめとした新興国市場に詳しい。米国カリフォルニア州在住。

広瀬 隆雄

今週はIMFの特別引出権(SDR)を巡る決定、
イエレン議長のスピーチ、OPECの会合など
重要イベント目白押し! 株式投資のスタンスは?

<今回のまとめ>
1.先週のマーケットは小動きだった
2.IMFの特別引出権の準備通貨に人民元が採用されるか注目
3.イエレン議長は2つのスピーチをする
4.ECB会合にも注目
5.OPEC会合ではサウジアラビアの動きに注目
6.雇用統計も控えている
7.今は季節的に相場が強い時期なので強気を崩すな

先週のマーケットはいつもより短く小動き

 先週は木曜日に感謝祭の休日があり、金曜日も半日立会いでした。このためいつもより短縮された週となりました。週間ベースでは、ダウ工業株価平均指数が-0.14%、S&P500指数が+0.04%、ナスダック総合指数が+0.44%でした。

今週は重要なイベントが盛りだくさん

 今週は重要なイベントがたくさん控えています。それらを順番に見てゆくことにしましょう。

◆IMFと中国

 月曜日には国際通貨基金(IMF)が特別引出権(SDR: Special Drawing Rights)の準備通貨に人民元を加えるかどうかを発表します。

 既にIMFは人民元を加える意向であることをシグナルしています。この関係で、人民元が準備通貨の仲間に加わることは、ほぼ確実だと思います。

 むしろ注目されるのは構成比率に占める人民元のシェアです。

 SDRの見直しは5年に一回で、過去2回の決定では、それぞれの構成通貨の比率は下のグラフの通りでした。

 今回、中国は「貿易の実績などからして、少なくとも日本より大きな扱いを受けて当然だ」と主張しています。

 したがってしく人民元に付与される比率が日本を上回れば中国国内的には成功だとみなされ、逆に日本より少ないウエイトに甘んじるなら失敗とみなされると思います。

◆SDRの持つ意味

 アメリカは1971年まで、ゴールドとドルを、1オンス=35ドルで交換できるという兌換性を維持してきました。

 ゴールドは地中から発見し、掘り出さないといけないので、おいそれと供給を増やすわけにはゆきません。

 すると兌換性を維持している限り、ドルの供給も増やせなくなるわけです。

 一般に世界の貿易量が増えると、その貿易を決済するのに必要な通貨の量も増えます。

 すると、もっと貿易を振興しようと思えば、ドルの供給を増やす必要が出ます。そこで不足気味のドルの代りとなるものとして、SDRが1969年に考案されたのです。

 SDRは、IMFの中だけで通用する「通貨」です。だからSDRで一般の市民や企業がモノを買うということは、できません。つまりIMF内における各国政府の準備を補完するための、帳簿上の覚書のようなものがSDRなのです。

 こうしてせっかく創設されたSDRですが、1971年にアメリカのニクソン大統領がゴールドとドルの兌換を止めると発表したため、アメリカは際限なくドル札を刷れるようになりました。これがいわゆる「ニクソン・ショック」という事件です。

 この結果、当然、ドル紙幣が不足するという現象も過去のものとなったため、SDRは創設されて僅か2年足らずで、実質的な存在理由を喪失したのです。

 実際、SDRはこれまでに僅か2回しかメンバー国に分配されていません。一回目はSDRが創設された1969年で、二回目は1981年です。

こんにちSDRは大国の威信の象徴としての意味しかありません

 ただ中国政府は人民元のSDR採用を当面の最も重要な達成目標に掲げているため、これをやり遂げることはひとつの区切りになります。

◆イエレン議長の予定

 次にジャネット・イエレン議長のスケジュールの話に移ります。

 イエレン議長は水曜日にワシントンDC経済クラブでスピーチします。その翌日、木曜日には、両院合同経済委員会での証言が控えています。

 12月16日の連邦公開市場委員会(FOMC)では、いよいよ米国の政策金利であるフェデラルファンズ・レートの0.25%の引上げが予想されていることから、ここでメッセージがブレではいけません。目前に迫った利上げにむけて、着々前進していることをアピールするものと思われます。

◆欧州中央銀行(ECB)

 同じく木曜日には欧州中央銀行(ECB)が政策金利の発表を行います。ドラギ総裁は、必要であれば追加の緩和をする準備があることを再三再四シグナルしてきました。

加えてパリ同時テロ、ブリュッセルが警戒態勢を敷いたことなど、消費者のセンチメントにとってマイナスとなるような事件が相次いでいます。

これらの事から、ひょっとすると追加の緩和が発表されるかも知れません。ただ足下の欧州の経済指標はそれほどひどくないですし、米国の利上げを目前に控えていることもあり、今回はなにもしないというシナリオも除外出来ないと思います。

◆OPEC会合

 金曜日には石油輸出国機構(OPEC)の会合があります。OPECは世界の原油生産の42%を占めています。

 その中でも最も有力な、メンバーはサウジアラビアです。サウジアラビアは去年、原油価格下落局面に際して、敢えてマーケットシェアの維持を優先し、価格を犠牲にする決断を下しました。

 あれから1年を経て、サウジアラビアの態度が変わるかどうかが注目されます。

◆雇用統計

 最後に金曜日には雇用統計の発表もあります。非農業部門雇用者数のコンセンサスは+20万人、失業率は5.0%です。

◎まとめ

 まとめると、今週はいろいろなイベントが目白押しです。しかしサプライズが出る可能性は低いと思います。12月は相場が強い月です。したがって引き続き強気のスタンスを堅持すべきだと思います。
 

【2016年11月1日時点】
  ◆【証券会社おすすめ比較】ネット証券3社の米国株式取扱い最新情報
 ~3社とも外国証券取引口座開設と管理料は無料! 1単位から売買可能~
 ◆マネックス証券【証券会社情報⇒マネックス証券の紹介ページ】
取扱銘柄 取引手数料(税抜)
3347銘柄以上
(NYSE・NYSE Arca・NYSE MKT・
NASDAQ上場の約3000銘柄と
米国ETF250銘柄、ADR60銘柄)
1約定あたり約定代金の0.45%
(最低手数料5米ドル、上限手数料20米ドル)

【マネックス証券の米国株式の特長】
【取引時間(日本時間)】
・夏時間……21:00~9:00 冬時間……22:00~10:00 
※夏時間(4月第1日曜日~10月最終日曜日)、冬時間(10月最終日曜日~翌年4月第1日曜日)
【注文受付時間】24時間 
【注文の種類】成行注文、指値注文、逆指値注文、連続注文、OCO注文
【注文有効期限】最長90日先まで指定可能
【決済方法】外国株口座へ入金し円から米ドルへ為替振替後に売買。または証券総合取引口座に保有する米ドル建てMMF・債券投資用の米ドルを外国株取引口座へ資金振替後に売買

【関連記事】
マネックス証券おすすめのポイントはココだ!日本株手数料の低さ、ユニークな投資ツールが充実しているネット証券大手
 ◆SBI証券【証券会社情報⇒SBI証券の紹介ページ】
取扱銘柄 取引手数料(税抜)

1406銘柄以上
(NYSE・NYSE Arca・
NASDAQ上場の約1000銘柄、
米国ETF約240銘柄、ADR約110銘柄)

1約定あたり約定代金の0.45%
(最低手数料5米ドル、上限手数料20米ドル)

【SBI証券の米国株式の特長】
【取引時間(日本時間)】
・夏時間……22:30~5:00  冬時間……23:30~6:00
※夏時間(4月第1日曜日~10月最終日曜日)、冬時間(10月最終日曜日~翌年4月第1日曜日)
【注文受付時間】夏時間……22:30~5:00  冬時間……23:30~6:00
【注文の種類】指値のみ
【注文有効期限】当日中もしくは期間指定(発注日を含む最長7米国営業日まで指定可能)
【決済方法】米ドルによる「外貨決済」又は日本円による「円貨決済」(取引は完全前受金制)

【関連記事】
◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!

◆SBI証券のおすすめポイントはココだ!~IPOの多さ&夜間取引、銀行との連携など独自サービスも充実のネット証券最大手
◆IPOに当選して儲けたいなら「主幹事証券」を狙え!通常の引受証券の50~100倍も割当がある主幹事と主幹事のグループ会社の攻略がIPOで勝つ秘訣!
SBI証券の公式サイトはこちら!
 ◆楽天証券【証券会社情報⇒楽天証券の紹介ページ】
取扱銘柄 取引手数料(税抜)
1309銘柄以上
(NYSE・NYSE Arca・
NASDAQ上場の約930銘柄、
米国ETF約240銘柄、ADR約120銘柄)
1000株まで、25米ドル
※1000株を超えた分は、1株毎に2セント追加

【楽天証券の米国株式の特長】
【取引時間(日本時間)】(月~金)
 ・外貨決済  夏時間……15:00~5:00 冬時間……15:00~6:00
 ・円貨決済  夏時間……17:15~5:00 冬時間……17:00~6:00 
※夏時間(4月第1日曜日~10月最終日曜日)、冬時間(10月最終日曜日~翌年4月第1日曜日)
【注文受付時間】(月~金)
 ・外貨決済  夏時間……15:00~5:00 冬時間……15:00~6:00
 ・円貨決済  夏時間……17:15~5:00 冬時間……17:00~6:00 
【注文の種類】指値および成行注文
【決済方法】円または米ドル。米ドル決済の場合は円から米ドルへ為替振替、または米ドルの振込、米ドルMMFからの購入

【関連記事】
◆楽天証券おすすめのポイントはココだ!~使いやすいトレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ!

◆【楽天証券の株アプリ/iSPEEDを徹底研究!】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が詳細で見やすい!
楽天証券の公式サイトはこちら!
Special topics pr

Apple Pay対応のクレジットカードで選ぶ! Apple Payに登録して得する高還元率カードはコレ! [クレジットカード・オブ・ザ・イヤー2016]2人の専門家が最優秀クレジットカードを決定! 2016年版、クレジットカードのおすすめはコレ! その 【株主優待】最新の株主優待情報更新中! おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ランキング
1カ月
1週間
24時間
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

17年の日本株講座
株主優待ベスト136
注目ふるさと納税64

1月号11月21日発売
定価730円(税込)
◆購入はコチラ!

Amazonで「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!

【266名様に当たる!株主優待品大プレゼント】
特大付録ふるさと納税駆け込み特産品64
2017年儲けるため日本株講座
・発表!高配当株超成長株の本命株ベスト20
・権利確定月別!株主優待ランキング136!
最高16%超優待&配当利回りベスト30
10万円以下も42!少額で買える優待株30
桐谷さんほか優待投資家15の優待満喫生活
少額でも勝てる本格上昇目前3万円株10
・読者の保有投信&ポートフォリオ激辛診断
NISAの枠を使い切るベスト投信22&株12
・トランプでどうなる米国株&買いの8銘柄
・今後3カ月間日本株&為替の透視図
・勝谷誠彦の1000万円株投資日記
AKB48 in NISA株&投信ファイト
・マンガ「恋する株式相場!」
・マンガ・「60~65歳の年金空白期の埋め方」
付録「1万円からできるラップ口座大解剖」

「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!

>>「最新号蔵出し記事」はこちら!

>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

おすすめクレジットカード!ANAカードでマイルを貯める裏ワザとは? 堀江貴文や橘玲など人気の著者のメルマガ配信開始! クレジットカードに関するクチコミ情報大募集中!