余命宣告を受けた医師 兼 個人投資家の父が愛娘に捧げる著書『50万円を50億円に増やした 投資家の父から娘への教え』（ダイヤモンド社）。4度の手術を経て、49歳で肺と肝臓へのがん転移が判明。主治医からは「50歳は迎えられても51歳はわからない」と宣告された著者が、働きながら50万円を50億円に増やした投資法を愛娘に向けて全力指南。再現性の高い3つの投資法をマスターすれば、忙しく働きながらも「一生困らないお金」を稼げるようになる。「人生の集大成として、出し惜しみ無しで、魂を込めて書きました」（著者より）。
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貸借対照表は、企業のこれまでの“通信簿”
「本当に買うべき資産バリュー株」を見つけるためには、決算短信の「売上高」のチェックだけでは終わりません。企業の「本当の価値」や「隠れた体力」を見極めるために、必ず確認したいのが「貸借対照表（バランスシート）」です。
会計用語と聞くと難しく感じるかもしれませんが、ポイントを絞れば誰でも簡単に読み解くことができます。企業がどれだけの財産を持ち、どれだけの借金を抱えているのか。その全体像をパッと把握できるのが貸借対照表です。
――『50万円を50億円に増やした 投資家の父から娘への教え』より
その年にどれだけ儲かったか（損をしたか）を示す「損益計算書」に対して、貸借対照表は企業が創業から現在までに積み上げてきた「過去の業績の蓄積」を表しています。
いくら足元の業績が良くても、過去の蓄積がなく借金だらけの企業は、不況時にあっという間に倒産してしまうリスクがあります。だからこそ、資産バリュー株投資では、この「蓄積」を重視するのです。
絶対に見逃せない「4つの項目」とは？
とはいえ、貸借対照表にはたくさんの項目が並んでおり、すべてを精査するのはプロでも骨が折れます。投資家がまずチェックすべきなのは、以下の具体的な項目です。
――『50万円を50億円に増やした 投資家の父から娘への教え』より
「現金及び預金」「土地」「投資有価証券」は、企業が持っている換金性の高い、あるいは価値のある資産です。一方で「借入金」は、将来返さなければならない負債です。
これらをチェックすることで、「この会社は手元にいくら現金があり、換金できる資産をどれだけ持っていて、借金はいくらあるのか」という、実質的な懐具合をざっくりと把握できるというわけです。
「流動」と「固定」は、家計に置き換えて理解する
さらに貸借対照表を読み解く上で、専門用語を身近なものに置き換えて考えてみましょう。
貸借対照表では、「資産の部」の欄に保有する資産の状況が、「負債の部」の欄に資金の出所、「純資産の部」の欄に会社の財源の状況が明記されている。「流動資産」「固定資産」「純資産」というのは、簡単にいうと次のようになる。
――『50万円を50億円に増やした 投資家の父から娘への教え』より
「流動資産」は私たちの財布の中身や銀行口座の預貯金のように、すぐに引き出して使えるお金です。「固定資産」は、マイホームやマイカーのように、価値はあるけれどすぐには現金化しにくい財産とイメージするとわかりやすいでしょう。
これらの資産の合計から借金（負債）を差し引いた実質的な資産価値が、現在の株価の評価（時価総額）よりもはるかに大きい場合、それは「割安な資産バリュー株」である可能性が高くなります。貸借対照表の要点をつかみ、隠れたお宝銘柄を探し出しましょう。
※本稿は『50万円を50億円に増やした 投資家の父から娘への教え』（ダイヤモンド社）をもとに編集したものです。
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50万円を50億円に増やした
投資家の父から娘への教え
四六判/322ページ ISBN：978-4478121504
