IPO株の銘柄分析&予想
2018年5月14日公開(2018年5月22日更新)
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ザイ・オンライン編集部

「メルカリ」のIPO情報総まとめ!
スケジュールから幹事証券、注目度、銘柄分析、他のCtoCマーケットプレイス企業との比較や予想まで解説![2018年5月22日 情報更新]

会社名 メルカリ
市場・コード/業種 東証マザーズ・4385/情報・通信業
上場日 6月19日
申込期間(BB期間) 6月4日~6月8日
おすすめ証券会社 大和証券(主幹事)SMBC日興証券野村證券マネックス証券SBI証券岩井コスモ証券カブドットコム証券
フィスコ分析による
市場の注目度
最高★5つ
初値(初値騰落率) -円(-%)
最新チャート 【クリックで最新チャートへ】

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その他のIPO銘柄の情報はこちら!

メルカリのIPOは、いつ申し込んで、いつ購入する?
(ブックビルディング期間、上場日など)

■スケジュール
仮条件提示 6月1日
ブックビルディング(抽選申込)期間 6月4日~6月8日
公開価格決定 6月11日
購入申込期間 6月12日~6月15日
払込日 6月18日
上場日 6月19日

メルカリのIPOは、どこの証券会社で申し込める?
(主幹事証券会社・幹事証券会社・委託販売証券会社など)

■取り扱い証券会社(2018年5月14日時点。割当は変更になる場合があります)
証券会社名
(※青文字はクリックで詳細ページへ)
引受シェア 口座開設
大和証券(共同主幹事)
[最短翌日に取引可能]
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SMBC日興証券
[最短3日後に取引可能]
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野村證券
公式サイトはこちら!
マネックス証券
[最短2日後に取引可能]
公式サイトはこちら!
SBI証券
[最短翌日に取引可能]
公式サイトはこちら!
岩井コスモ証券
[最短3日後に取引可能]
公式サイトはこちら!
カブドットコム証券(共同主幹事のグループ会社)
[最短4日後に取引可能]
(委託)
カブドットコム証券公式サイトはこちら!
三菱UFJモルガン・スタンレー証券(共同主幹事)  
みずほ証券  
極東証券  

メルカリのIPOは、いくらで買える? 割安/割高?
(仮条件・公募価格・予想PER・初値・初値騰落率など)

■価格情報
想定発行価格(※1) 2450
仮条件
[予想PER(※2)

倍~倍]
公募価格
初値
初値騰落率 %
予想トレーディングレンジ(※3)
最新チャート 【クリックで最新チャートへ】
※1 想定仮条件2200円〜2700円の平均価格。※2 予想EPS=今期(IPO時)予想純利益÷上場時発行済株式数、から計算したもの。※3 期間は上場後1年を想定。
■類似会社3社の予想PER(2018年5月14日時点の株価と会社側予想から計算)
会社名 ※クリックで最新チャートへ 予想PER
【3社平均】
倍(連)
倍(連)
倍(連)

メルカリの発行株数・単元数・公開規模は?

■株数などに関する情報
発行済株式数(上場時) 1億3533万1322株(予定)
公開株式数 公募1815万9500株  売出2255万4800株
(オーバーアロットメントによる売出284万500株)
想定公開規模(※1) 1067.1億円(OA含む)
※1 有価証券届出書提出時における想定発行価格で計算。

メルカリは個人間で中古品売買が
できる「メルカリ」の運営企業

「メルカリ」の公式サイトより

 2013年に東京都港区で(株)コウゾウを設立。同年にはCtoCマーケットプレイス「メルカリ」の提供を開始し、現社名へ商号変更した。「新たな価値を生みだす世界的なマーケットプレイスを創る」をミッションとし、スマートフォンに特化した個人間取引(CtoC)のためのマーケットプレイス「メリカリ」を運営。誰でもスマホ上で簡単・手軽に中古品を売買できるという今までになかったユニークなユーザー体験を提供している。

 従来型の店舗における中古品売買は、来店に時間を要する、取り扱い商品が限定的である、買取業者が仲介するため売手と買手の双方にとって価格が不透明である等の課題があった。「メルカリ」ではスマホから誰でも簡単に商品を出品・購入することが可能。また配送業者やコンビニエンスストアとの提携により、簡便かつ手頃な価格の配送オプションを提供。さらに出品者・購入者ともに個人が中心であるため、誰でも手軽に不要品を販売してお金に換える楽しみや、ユニークな中古品を探す「宝探し」感覚での買い物を体験することが可能となっている。

 日米の累計ダウンロード数は1億DLを突破し、日本における流通総額(四半期)は938億円、登録MAUは10.3百万(3月末時点)。販売手数料は商品代金の10%であり、販売手数料が同社グループの売上となる。従業員は連結で1,014名。

 公開規模1176億円、上場時時価総額3654億円とマザーズIPOとしては異例の大型案件となる。しかし、フリーマーケット(フリマ)アプリで広く知られ、その成長ぶりから「和製ユニコーン」の一角とされている。秋にも上場との観測が伝わるソフトバンク(携帯事業会社)と並ぶ今年の目玉案件であり、国内外の幅広い投資家の積極参加が見込まれる。

 今期業績は大幅増収の見込みだが、利益予想は非開示。多額の広告宣伝費計上により赤字継続となるもよう。しかし今後のグローバル展開において前向きな投資と捉えられる可能性が高く、業績不安につながることはなさそうだ。

 2015年以降、公開規模が1000億円を超えた案件は6社あるが、公開価格に対する初値上昇率は+25.1%と比較的堅調な結果を残している。知名度の高さを背景とした幅広い投資家の参加がその理由とみられ、個人投資家の大型案件に対する期待は高い。今回は国内募集と海外募集がほぼ半々となることから、海外投資家の参加も見込まれる。2016年上場のLINE<3938>は+48.5%という初値を付けており、同社においても1つのメドとして意識されているようだ。

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◆「メルカリ」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
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メルカリの業績データ

■業績推移(連結)(単位:百万円・% )
決算期 売上高
(伸び率)
経常利益
(伸び率)
純利益
(伸び率)
2016/6 12,256
(―)
−97
(―)
−348
(―)
2017/6 22,071
(80.1%)
−2,779
(―)
−4,207
(―)
2018/3 3Q 26,147
(―)
−1,951
(―)
−3,434
(―)
予想EPS(※)
/配当
連結:−円/−円
※予想EPSは「今期(IPO時)予想純利益÷上場時発行済株式数」で計算したもの。
■業績推移(単体)(単位:百万円・% )
決算期 売上高
(伸び率)
経常利益
(伸び率)
純利益
(伸び率)
2013/6
(―)
−24
(―)
−24
(―)
2014/6
(―)
−1,373
(―)
−1.374
(―)
2015/6 4,237
(―)
−1,099
(―)
−1,104
(―)
2016/6 12,256
(189.3%)
3,262
(―)
3,011
(―)
2017/6 21,254
(73.4%)
4,469
(37.0%)
−6,990
(―)

メルカリの詳細情報

■基本情報
所在地 東京都港区六本木6-10-1 六本木ヒルズ森タワー18階
代表者名(生年月日) 代表取締役会長兼CEO 山田 進太郎
設立 平成25年2月1日
資本金 175億5,960万円(資本準備金含む・平成30年5月15日現在)
従業員数 1014人(平成30年3月31日現在)
事業内容 CtoCマーケットプレイス「メルカリ」、その他のマーケットプレイス関連事業の開発・運営など
■売上高構成比率(2017/6期 実績)
品目 金額 比率
マーケットプレイス関連事業 22,071 百万円 100.0%
合計 22,071百万円 100.0%
■大株主上位10位
順位 株主名 保有株数 保有シェア
1 山田進太郎 4084万2730株 28.83%
2 ユナイテッド株式会社 1500万株 10.59%
3 富島 寛 1020万株 7.20%
4 グローバル・ブレイン5号投資事業有限責任組合 793万4000株 5.60%
5 株式会社suadd 660万株 4.66%
6 WiL Fund I, L.P. 606万6780株 4.28%
7 イーストベンチャーズ投資事業有限責任組合 545万株 3.85%
8 グロービス4号ファンド投資事業有限責任組合 530万7270株 3.75%
9 三井物産株式会社 327万1020株 2.31%
10 Globis Fund IV, L.P. 318万930株 2.25%
合計   1億385万2730 73.32%
■その他情報
手取金の使途 連結子会社への融資を含めた同社グループへの運転資金、借入金の返済資金として充当する予定
関係会社
VC売却可能分(推定) -社 -株(売出し・保有期間などの制限があるもの以外)
直近有償第三者割当 年月日
割当先
発行価格

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◆「メルカリ」IPOに申し込めるおすすめ証券会社
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主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2017 2016 2015
27社
38社
18社
30社
28社
44社
10%以上:1人1票の平等抽選 536万
【ポイント】
取り扱い数はSMBC日興証券やSBI証券より少ないものの、主幹事数は毎年トップ! 国内最大手の証券会社だけあって、「日本郵政グループ3社」や「JR九州」のような、大規模IPO案件で主幹事を務めることも多い。毎回、引受株数の10%以上が完全抽選制のオンライン口座に配分される。また、購入資金は当選後の購入申し込みまでに入金すればOKなので、口座の資金を気にせず気軽に申し込めるのは、限られた資金で運用する個人投資家にとって大きなメリット。本気でIPO投資を考えるなら、絶対に口座を開いておきたい証券会社だ。
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◆「野村證券が主幹事のIPOは公募割れなし」は本当? イベント投資の達人・夕凪氏が過去のデータを分析し、IPO投資に役立つ「アノマリー」を徹底検証!

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◆SMBC日興証券
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2017 2016 2015
13社
71社
13社
64社
24社
72社
10%:1人1票の平等抽選 280万
【ポイント】
大手証券の中でもIPOに力を入れており、2017年は全90社中、実に71社のIPO銘柄を取り扱った。主幹事数は、2016年と2017年は13社に甘んじたものの、2015年は24社もの主幹事実績を持つ。日本3大証券会社のひとつだけあり、「日本郵政グループ3社」や「JR九州」などの超大型IPOでも、主幹事証券の1社として名を連ねた。1人1単元しか申し込めないので、資金量に関係なく誰でも同じ当選確率となっているのがメリット。
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◆「日経新聞」「会社四季報」を無料で読める証券会社を解説! 利用料0円ながら、紙媒体では読めない独自記事や先行情報を掲載し、記事の検索機能も充実
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◆SBI証券
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2017 2016 2015
8社
83社
13社
75社
8社
78社
70%:1単元1票の平等抽選
30%:「IPOチャレンジ
ポイント」順に配分
384万
【ポイント】
ネット証券にもかかわらず、主幹事数、取扱銘柄数ともに大手証券会社に引けをとらない実績を誇る。特に取扱銘柄数がダントツで、2017年は全90社中83社、実に92%以上のIPO銘柄を扱った。SBI証券の口座さえ持っていれば、大半のIPO銘柄に申し込めるのだ。個人投資家への配分の100%がネット投資家へ配分されるのも魅力。1単元1票の抽選なので、多くの単元を申し込むほど当選確率は高くなる当選確率がアップする「IPOチャレンジポイント」が、資金量・取引量と関係なく、IPOに申し込み続ければ誰にでも貯められるのもメリットだ。
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◆東海東京証券
主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2017 2016 2015
3社
11社
5社
15社
5社
27社
10%:1単元1票の平等抽選 39万
【ポイント】
準大手証券会社の東海東京証券は、大手証券会社には届かないものの多くのIPO銘柄を扱っており、主幹事も毎年数社で務めている。東海東京証券への割当が2000単元未満の場合は、取引実績に応じて当選確率がアップする「IPO個人優遇ステージ」を適用した抽選となるが、その場合でも、取引実績が最低ランクの投資家に10%が配分され、その中で平等抽選が行われる。
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◆カブドットコム証券【三菱UFJモルガン・スタンレー証券のグループ会社】
グループ会社の主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2017 2016 2015
4社※1
27社
2社※1
19社
7社※1
18社
一定割合:1人1票の平等抽選 105万
【ポイント】
日本3大証券会社のひとつである「三菱UFJモルガン・スタンレー証券」は毎年数件のIPO銘柄で主幹事を受け持っているが、売買手数料が高めなのがネック。しかし、同じグループ会社のネット証券「カブドットコム証券」なら、「三菱UFJモルガン・スタンレー証券」が引き受けるIPO銘柄に申し込み可能(一部銘柄を除く)なうえ、売買手数料が安めなので使い勝手が良い。ちなみに複数単元を申し込んでも当選確率は変わらないので、資金量が少ない人でも不利にならない。IPO投資に特化したスマホ用アプリ「IPOLab」も便利。

※1「三菱UFJモルガン・スタンレー証券」のIPO主幹事数。
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◆岡三オンライン証券【岡三証券のグループ会社】
グループ会社の主幹事数(上)/取扱銘柄数(下) ネット配分・抽選方法 口座数
2017 2016 2015
4社※2
23社
0社※2
6社
6社※2
10社
10%以上:1人1票の平等抽選
90%以下:取引実績による優遇抽選
13万
【ポイント】
「岡三証券」と同じグループに属するネット証券。2017年秋から「岡三証券」が引受シ団に入ったIPO銘柄はすべて「岡三オンライン証券」で取り扱うことに。「岡三証券」がIPOの取扱拡大に乗り出したこともあり、取扱銘柄数が急増。2018年は、3月末までの時点ですでに17社も取り扱っている。また、割当の100%をネット投資家に配分するのも魅力。取引実績が多いほど優遇されるステージ制が導入されているが、全体の10%以上は取引実績によらず全員を対象とした抽選で割り振られる。買付資金は当選後に入金すればOKなので、資金余力を気にせず申し込めるのも大きなメリットだ。

※1「岡三証券」のIPO主幹事数。
【関連記事】
◆「岡三オンライン証券」の「IPO(新規公開株)」取扱数が急増中で、IPO投資に必須のネット証券へ! 岡三証券との連携強化で、全IPOの7割が申込可能に!?
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※ 主幹事数、取扱銘柄数はREITを除く。口座数は2017年3月末時点。
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