日経平均がバブル後最高値を更新した。だが、「将来のお金の問題が不安だ」「投資が大切だと漠然とわかっているが、なかなか行動に踏み切れない」「貯金や投資を始めてはみたものの、自分の方法が正しいかどうか確信が持てない」──そんな悩みを抱えていないだろうか？ そんな人に朗報がある。
全世界300万部突破『サイコロジー・オブ・マネー』著者モーガン・ハウセルが「ニックのように、データの真の意味を理解できるデータサイエンティストでありながら、 説得力のあるストーリーを語れる人はまずいない。絶対読むべき一冊だ」。全世界1000万部突破『Atomic Habits』著者ジェームズ・クリアーが「お金に関する価値ある知恵と実践的なアドバイスが満載」と強力ダブル推薦する注目書がついに日本上陸。
全米ベストセラー『JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則』だ。
全米屈指のデータサイエンティストによる、お金を貯め、富を築くための証明済の方法を初公開。本稿では、本書から一部を抜粋・編集しながら、「日本人が知らない投資の本質」について見ていこう。
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私は本書で、こう書いた。
現代には、投資すべき確固たる理由がある。
ここでは、私たちが今すぐ投資をすべき3つの理由について説明する。
2 インフレから資産を守るため
3 「人的資本」を「金融資本」に置き換えるため
今回は、最後の「3」を紹介することにしよう。
なぜ、「人的資本」を
「金融資本」に置き換えるべきなのか？
投資すべき3つ目の理由は、「人的資本」を「金融資本」に置き換えるためだ。
本書第3章では、人的資本を「あなたの技能、知識、時間の価値」と定義した。
技能や知識は人生を通じて向上する。
だが、時間は減っていく。
そのため、人的資本は結局、時間の経過とともに減っていくことになる。
この人的資本の減少に抗うための唯一の手段が投資だ。
投資は、縮小する人的資本を、富を生み出す金融資本に変えられる。
金融資本は、将来にわたってあなたの代わりにお金を生み続けてくれるのだ。
あなたの現在価値はいくら？
人的資本を金融資本に変える具体的な方法に触れる前に、まず現在の人的資本の価値を把握しておこう。
これは、将来の収入の「現在価値」を概算することで導ける。
現在価値とは、将来得られると想定される収入額を、現在の価値に置き換えたものだ。
たとえば、銀行の金利が年率1％の場合、100ドルの預金は1年後に101ドルに増える。
この論理を逆に適用すれば、1年後の101ドルには100ドルの現在価値があるといえる。
この場合、将来の101ドルを1％の利率で割り引くことで現在価値が算出されている。
これは一般に「割引率」と呼ばれる。
たとえば、人身傷害によって働けなくなった人の収入の損失額を評価する場合、弁護士は1～3％の割引率を適用して計算する。
したがって、将来に得られるはずの収入と割引率がわかっていれば、その収入にどれだけの現在価値があるかを計算できる。
たとえば、あなたが年収5万ドルでこれから40年働くとすると、今後の生涯収入は200万ドルになる。
だが割引率を3％と仮定すると、その現在価値は120万ドルになる。
これは、あなたの人的資本に120万ドルの価値があるということだ。
この見積りが正しいとすれば、あなたは現在120万ドルあれば、これから一生働かなくてもいいことになる。
その120万ドルを運用すれば、今後の生涯収入と同じ額を手に入れられるからだ。
つまり、120万ドルを年利回り3％で運用すれば、資産を枯渇させることなく、40年間、毎年5万ドルを引き出せる。
そう、投資によって1年間に得られる5万ドルは、働き続けた場合の年収5万ドルと同額だ。
人的資本と金融資本が交換可能とみなせるというのはこういうことだ。
この視点はとても重要だ。
なぜなら、人的資本は減っていく資産だからだ。
1年間働くと、人的資本の現在価値は下がる。
将来の収入が1年分減るからだ。
つまり、同額の収入（年金等を除く）を永続的に手に入れ続ける唯一の方法は、金融資本を構築することなのである。
