世界の株式市場は大荒れの展開である。一時の一方的な暴落局面は通過したようだが、ボラティリティが異常な高水準で推移しており、「ひと晩寝ると様相が一変」の状況が依然として継続している。
ボラティリティ（株価の振幅）を計る指数としては、ＶＩＸ指数が優れている。ＶＩＸ指数は「恐怖指数」とも呼ばれるが、シカゴ・オプション取引所のS&P500種オプション変動率で算出される。
この数値が高ければ高いほど人びとの不安心理が高まり、株価の振幅は大きくなる。海にたとえれば「大シケ」の状態である。
過去のピークは、（1）1998年10月ＬＴＣＭ破綻49.53、（2）2001年9月米同時多発テロ49.35、（3）97年10月アジア通貨危機48.64、（４）02年7月ワールドコム破綻48.46であった。
