少し前に「老後2000万円問題」が話題になった通り、「お金」の問題について、なんとかしたいと思っている人は多い。しかし一方で、「投資はわからない」「むずかしそう」「だまされたくない」と思って、投資への一歩を踏み出せない人も、まだまだ少なくない。日本で投資が一般的にならない理由としては、これまで日本の金融機関が顧客の運用の成功よりも自社の利益を優先するという姿勢をとってきたことも大きく影響しているだろう。
それでも、2019年現在、投資信託はだいぶコストの安い良い商品が出てきたが、「ラップ口座」「外貨建て保険」「高利回り債券」「バランス型ファンド」「期間限定の好利回り定期」など、買うだけで損してしまう可能性のある金融商品は、まだ数多く存在する。では、どうすればそうしたあぶない商品に引っかからず、手堅く着実に資産を増やせるのか? そんなあなたにおすすめしたいのが、『お金を増やすなら この1本から始めなさい』(安東隆司著、ダイヤモンド社、12月5日発売)だ。著者の安東氏の肩書は、RIA(アール・アイ・エー、投資助言業者)という聞きなれないものだが、これはアメリカで個人投資家が拡大する担い手になった新しい資格。日本では内閣総理大臣登録を受けた者だけが名乗れるもの。商品販売や売買手数料のキックバックを一切受け取らず、顧客の運用の成功により報酬が増えるという中立的な立場のお金のプロだ。本連載では、同書より抜粋して、世の中に出回る金融商品のワナ、そして、どうすればそうした商品にダマされずに資産運用ができるのかのヒントを提示する。世界基準の運用を知る「運用のプロ」が教える方法とは?

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外国債券の5つの分類

 外国債券は、大きく以下の5つに分けます。聞きなれないものも多いと思います。

 外国債券(3ー1)先進国債券:先進国(除く日本)の国債に投資
 外国債券(3ー2)投資適格社債:格付がBBB格以上の投資適格社債に投資
 外国債券(3ー3)ハイイールド社債:投資適格に満たない高利回り社債に投資
 外国債券(3ー4)新興国債券:先進国以外の債券に投資
 外国債券(3ー5)物価連動債:アメリカの物価連動国債(TIPS:ティップス)に投資

 実は、外国債券のカテゴリーは、海外ETFの活用を積極的に検討して欲しい分野です。

 まず検討して欲しいのは、外国債券(3ー2)の投資適格社債です。

 国の借金である国債よりも、会社の借金である社債の方が「高い利回り」、となっているケースが多くみられます。そして、国債の分散度合よりも社債の方がバラエティに富んでいるとも考えられます。

 債券への投資の重要な部分は「インカム」と呼ばれる配当・分配金が支払われることです。

 株式投資においては、業績が悪くなった時に配当が支払われなくなることもありますが、債券の場合には、「借金の利息の支払い」という性格ですので、配当金が払われなくなることは、市場からの信用をなくすことになります(ほとんどの場合は退場です)。

 結果として、債券の利払いは「安定的なキャッシュを得ること」を可能にします。

 会社の成長・株価の上昇=キャピタル・ゲインを目指す株式投資と異なる、債券の利払いから安定的なキャッシュを受け取る「インカム戦略」を可能にするのです。

 世界経済が停滞した場合でも、インカムは予測が立てられる戦略です。