【銀行交渉の修羅場1】
「無借金経営」と
「実質無借金経営」とは
　何がどう違うの？

倒産寸前から、売上「3倍」、自己資本比率「10倍」、純資産「28倍」、25年連続黒字!?
今から25年前の1993年3月。メインバンクからも見放された「倒産寸前の会社」があった。
その名は株式会社日本レーザー。1968年創立、東京・西早稲田にある、総勢65名の小さな会社だ。
25年前、火中の栗を拾わされた、近藤宣之・新社長を待っていたのは、「不良債権」「不良在庫」「不良設備」「不良人材」の「4つの不良」がはびこる《過酷な現場》だった。
近藤が社長就任の挨拶をすると、社員みんながそっぽを向いた。
「どうせ、すぐ辞めるんだろう……」
そんな状況を「一寸先は闇しかなかった」と近藤は振り返る。
しかし、この後、さらに「25の修羅場」が待っていた！
◎生後まもなく、双子の息子が急死
◎41歳で胃潰瘍、42歳で十二指腸潰瘍、47歳で大腸ガン、その後嗅覚喪失
◎腹心のナンバー2（筆頭常務）の裏切りに遭い商権喪失。売上2割ダウン
◎親会社からの独立時に、妻に内緒で「6億円の個人保証」
◎どんなに頑張っていても、たった1円の円安で年間2000万円もコストアップ
◎ある日突然、海外メーカーから「メール一本」で契約打ち切り（その数、計28社）
それがどうだろう？
倒産寸前の25年前と比較し、直近では、売上「3倍」、自己資本比率「10倍」、純資産「28倍」。10年以上、離職率ほぼゼロ。しかも、第1回「日本でいちばん大切にしたい会社」大賞の「中小企業庁長官賞」を皮切りに、経済産業省の「ダイバーシティ経営企業100選」「『おもてなし経営企業選』50社」「がんばる中小企業・小規模事業者300社」、厚生労働省の「キャリア支援企業表彰2015」厚生労働大臣表彰、東京商工会議所の第10回「勇気ある経営大賞」、第3回「ホワイト企業大賞」を受賞。新宿税務署管内2万数千社のうち109社（およそ0.4%程度）の「優良申告法人」にも認められたという。
絶望しかない状況に、一体全体、何が起きたのだろうか？
「壮絶な修羅場のエピソードだけでなく、その修羅場をどう乗り切ったかの全ノウハウをすべて書き尽くした」という『倒産寸前から25の修羅場を乗り切った社長の全ノウハウ』 が発売たちまち大反響！1987年から「一読の価値ある新刊書」を紹介する信頼の書評専門誌【TOPPOINT】2019年6月号のベスト10冊に選抜されたという。「25の修羅場」とは？「全ノウハウ」って？

「無借金経営」と「実質無借金経営」は大きく違う

　日本レーザーは「無借金経営」です。
　厳密に言えば、「実質無借金経営」です。

　現在、自己資本比率は55％で、現預金と金融資産は合計12億円あります。

　有利子負債（会社の負債のうち、利子をつけて返済しなければならない負債）は4億円ですので、3倍の自己資金を持っています。

　直近の決算で有利子負債が増え、自己資本比率が若干低下したのは、銀行から0.5％程度で借りて、それを利回り3～4％程度で運用して金融資産を増やす努力をしているからです。

　単純に無借金経営や自己資本比率アップを目指す経営がいいわけではありません。

　潤沢な手元資金があるのに、どうして有利子負債がある（融資を受けている）のかといえば、「万が一のリスクに備えるため」です。

　銀行からの融資を一切受けないのは、長い目で見たとき、よい作戦とはいえません。

　なぜなら、「お金を借りて、きちんと返済した」実績を積み上げておかないと、「借りたいときに、借りられない」ことがあるからです。

　銀行との関係が深くなると、銀行から「ご協力お願いします（借りてください）」と融資を持ちかけられることがあります。

　そんなとき私は、無下に断らずに、「おつき合いで借りる」ことがあります（個人保証なしで）。

　当社では、3月頭に借りて、3月末に返済することもあります。

「すぐに返済するなら、わざわざ借りる必要はないじゃないか。金利がもったいない」と思われるかもしれませんが、金利以上に「借りた実績をつくっておく」ことが大切です。

　銀行側としては、「年度をまたいで貸した」という実績をほしいというときもある。

　でも、こちらとしては、年度末の決算書に借入金が増えたと記載したくない。
　そんなときは当月借入れ、月末返済もありです。

　いずれにせよ、短期間でも金利を負担することになりますが、「借りて、返済した」という実績が銀行に残ります。

　銀行が融資を行う際、過去の取引実績が重要な判断要素となる。
「一度も借りてくれたことがない会社」と「定期的に借入れして、リスケもせずにきちんと返済してくれる会社」があれば、銀行が後者にお金を貸すのは当然でしょう。

ps.「25の修羅場」の詳細は、第1回連載「倒産寸前から売上3倍、自己資本比率10倍、純資産28倍！「25の修羅場」が「25年連続黒字」をつくった理由」をご覧ください。きっと、私が血反吐を吐きながら、泥水を飲みながらのここまでのプロセスの一端を垣間見れるかと思います。