書店で一番売れているETF本の最新版。『改訂新版　ETFはこの7本を買いなさい』（朝倉智也著）が2月16日に刊行される。投資先進国米国で、ほぼ毎年のように2桁成長を続けている注目の金融商品ETF（上場投資信託）。現在の純資産残高は約683兆円。一方、日本のETFの市場規模は2021年4月末で約60兆円。しかし、日本でもETFを投資の選択肢に入れる人が着実に増えている。特に注目度が高まっているのが海外ETFだ。（1）低コスト、（2）機動的な取引ができる、（3）分配金を受け取りながら運用できる、（4）究極の分散投資ができる、など多くのメリットがあるETF。本連載では、長期投資やETFに興味がある人に向けて、そもそもETFとは何か、その賢い選び方・買い方、資産運用としてのETFとの付き合い方などについて、同書から一部を抜粋して公開する。

投資信託のインデックスファンドとアクティブファンド、その違いって？Photo: Adobe Stock

市場平均並みの投資収益を目指す「インデックスファンド」

　本連載をご覧いただいている方は「インデックスファンド（インデックス投信）については、だいたい知っている」という人も多いのではないかと思います。

　しかし、ここで改めて「インデックスファンドとアクティブファンド（アクティブ投信）の違い」をおさらいしておきましょう。

　まず押さえておきたいのは、投資信託は大きく以下の二つに分けられるということです（下図表）。

投資信託のインデックスファンドとアクティブファンド、その違いって？
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　一つは、市場平均並みの投資収益を目指す「インデックスファンド」です。

　たとえば、日本株なら日経平均株価や東証株価指数（TOPIX）、外国株式ならMSCIコクサイといったインデックス（指数）に連動するように運用されます。投資銘柄の選択や組入比率は連動する指数によって機械的に決まり、その運用方法は「パッシブ」とも呼ばれます。