10年保有すれば、平均リターンは年率6.6％

　次に中段のグラフをご覧ください。2002年3月にこのポートフォリオで運用を開始した場合、5年後のパフォーマンスは年率11.9％。2007年12月に運用を開始した場合だと、5年後のパフォーマンスは年率3.1％のマイナスです。

　このデータから、リーマン・ショックのような相場の大幅な下落を挟んでも、5年保有することによりマイナス幅が小さくなっていることがおわかりいただけるのではないかと思います。

　1993年12月から2016年4月まで269カ月のうち、投資をスタートして5年後のリターンがマイナスとなるのは35カ月あります。平均リターンは年率で7.0％です。

　下段のグラフは、1993年12月から2011年4月の間にこのポートフォリオで運用を開始し、10年保有した場合のパフォーマンスです。

　データからは、209カ月のうち投資をスタートして10年後のリターンがマイナスになった月はなく、「いつ投資を始めても、10年保有すればプラスになっていた」ということがわかります。

　平均リターンは、年率で6.6％です。

朝倉智也（あさくら・ともや）
モーニングスター株式会社 代表取締役社長。
1966年生まれ。1989年慶應義塾大学文学部卒。銀行、証券会社にて資産運用助言業務に従事した後、95年米国イリノイ大学経営学修士号取得（MBA）。同年、ソフトバンク株式会社財務部にて資金調達・資金運用全般、子会社の設立、および上場準備を担当。98年モーニングスター株式会社設立に参画し、2004年より現職。第三者投信評価機関の代表として、常に中立的・客観的な投資情報の提供を行い、個人投資家の的確な資産形成に努める。
主な著書に、『改訂新版　ETFはこの7本を買いなさい』『全面改訂　投資信託選びでいちばん知りたいこと』『つみたてNISAはこの7本を買いなさい』『一生モノのファイナンス入門』（以上、ダイヤモンド社）、『iDeCoで自分年金をつくる』（祥伝社新書）、『お金の未来年表』（SB新書）などがある。