派手な成長株の裏に潜む、資産激減の“逆回転”
働きながら株で資産50億円を築いた“本当に儲かる3つの投資術”を初公開――余命宣告を受けた医師 兼 個人投資家の父が愛娘に捧げる著書『50万円を50億円に増やした 投資家の父から娘への教え』（ダイヤモンド社）。4度の手術を経て、49歳で肺と肝臓へのがん転移が判明。主治医からは「50歳は迎えられても51歳はわからない」と宣告された著者が、働きながら50万円を50億円に増やした投資法を愛娘に向けて全力指南。再現性の高い3つの投資法をマスターすれば、忙しく働きながらも「一生困らないお金」を稼げるようになる。「人生の集大成として、出し惜しみ無しで、魂を込めて書きました」（著者より）。
※本稿は『50万円を50億円に増やした 投資家の父から娘への教え』（ダイヤモンド社）より一部を抜粋・編集したものです。
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8割が幻に終わる「高成長」の罠
統計データで「中期経営計画は80～90％くらいの確率で達成できない」と証明されている。
つまり、グロース株は「達成困難な中期経営計画が、達成される前提で高い株価がつけられている」、さらに「それが80～90％の高い確率で下方修正される」というわけだ。
資産が瞬時に溶ける「逆回転」の恐怖
そのときの株価の下落スピードはすさまじい。半額セールで済めばかなりマシなほうで、10分の1以下になることもザラにある。
華やかな急騰の裏で試される「忍耐力」
バリュー株投資をしていると、グロース株の値動きの速さがまぶしく感じられることもある。バリュー株投資は基本的に、とりわけ上昇相場での株価の上がりが鈍く、やきもきさせられることが少なくないからだ。
グロース株は「年率100％」あるいは「年率300％」なんて信じられないくらい高いパフォーマンスを見せることがあるのに対し、バリュー株の成長度合いは基本的にゆ～っくり。グロース株ほどの上げ幅は望みづらい。
「退屈」こそが最強の勝率を生む
だから、上昇局面ほど、バリュー株のパフォーマンスがしょぼく感じられてしまいがちでもある。でも、バリュー株投資を長年続けて億単位の資産を築いた人は、けっこういる。期待値が高く、リスクを減らす方法こそ、バリュー株投資なのだ。
