株式投資の成果を左右するのは、銘柄選びだけではありません。売買のタイミングも重要です。株で利益を出し続けている人たちは、チャートのどこを見て、売買のタイミングを判断しているのでしょうか。「チャートで売りや買いの勢いを読み取る」と話すのは、2000億円超を運用した元ファンドマネジャーで、楽天証券の窪田真之さん。この記事では、チャートを使った売買判断のポイントを紹介します。（構成／ダイヤモンド社書籍編集局）
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トレードが上手い人ほど「順張り」
「ここまで上がったのだから、そろそろ下がるだろう」
上昇している銘柄を見て、そう考えて売買したことはないでしょうか。反対に、大きく下落した銘柄を見ると、「もう十分下がった」「今が買い場ではないか」と思うこともあるでしょう。
このように、多くの個人投資家は、高いところでは売りたくなり、安いところでは買いたくなる「逆張り」の発想になりがちです。ですが、窪田さんは著書『株トレ』の中で、その考え方では勝ちにくいと指摘しています。
次の2つのチャートを見てみましょう。
空売りをするとしたら、あなたはどちらを選びますか？
2つのチャート、空売りするならどっち？
窪田さんは、空売りするなら、S社のように勢いよく上昇している銘柄ではなく、T社のように下落が加速した局面のほうが勝ちやすいと話します。
上昇トレンドの最中に空売りをすると、そのまま株価がさらに上昇し、損失に耐え切れず、高値で買い戻す「踏み上げ」に遭うリスクがあります。
実は、この2つのチャートは、同じ銘柄の異なる時期を切り取ったものです。
同じ銘柄で異なる時期を切り取ったもの
短期トレードで重要なのは、天井や底を探るのではなく、「今、買いと売りのどちらへ勢いが向いているか」を見極めることです。勢いの強い流れに乗ることで勝率を高められる、と窪田さんは伝えています。
信用残高は将来の売買需要
また窪田さんは、信用取引を利用しない投資家でも、信用残高は確認しておく価値のある指標だと言います。
信用残高とは、信用取引でまだ決済されていない売買の残高です。証券会社のウェブサイトなどで確認できます。
一般的に、S社のように株価が上昇している銘柄では「信用売り残高」が増えやすく、T社のように下落している銘柄では「信用買い残高」が増えやすい傾向が見られます。
ここで知っておきたいのは、信用残高は将来の売買需要につながることです。
信用買い残高は、「短期的に株価が上昇したところで売って決済する」ことを狙う投資家のポジションです。制度信用では最長6か月以内に決済しなければならないため、信用買い残高が多い銘柄ほど、将来的な売り圧力になりやすいと考えられます。
反対に、信用売り残高は、「短期的に株価が下がったら買い戻す」ことを狙う投資家のポジションです。そのため、信用売り残高が積み上がるほど、将来的には買い戻しの需要が増える可能性があります。
チャートだけでなく信用残高にも目を向けることで、市場参加者がどちらの方向に賭けているのか、そして今後どのような売買が起こりやすいのかを、より立体的に読み取ることができるのです。
