頭のいい人ほど「難しいこと」に挑戦しない。【投資の神様が教えるシンプルな成功法則】

「投資の神様」と呼ばれ、94歳となった現在もその一挙手一投足に世界中からの注目が集まるウォーレン・バフェット。「個人資産総額23兆円」「60年以上にわたり年平均リターン20％」「景気や感情に左右されない投資スタイル」――そんな〈生きる伝説〉を40年以上にわたって研究し続け、バフェットの「12の投資原則」「ポートフォリオ戦略」「お金に対する考え方」を誰にでもわかりやすく解説し、投資戦略や資産形成に実践できるようにまとめた一冊が『株で億兆を築くバフェットの法則』だ。本記事では、その一部を抜粋・編集し、お届けする。

簡単にまたげるハードルを見つける

　複雑なものに手を出さないバフェットは、非常に難しい課題を抱えている企業や、これまでの事業計画がうまくいかず事業を大きく変えようとしている企業も対象から外す。

　過去の経験から、同じ製品やサービスを長年提供している企業に投資すれば最も高いリターンが得られることを知っているのだ。

　大きな事業転換は、ビジネスにおける大きな間違いを犯すリスクが高いのである。

　バフェットが考察した結果は「大きな変更を行うことと際立った投資利益を得ることは一致しない」。その逆が正しいと勘違いしている投資家が多いのは不幸なことである。

　多くの投資家は、大きく変化している産業に属する企業や、事業再構築中の企業に惹きつけられる。

「理由はまったくわかりませんが、将来生まれるかもしれないことに夢中になって、目の前の現実を忘れてしまう投資家が多い」とバフェットは語る。

　バフェットは市場で脚光を浴びている株式にほとんど興味を示さない。興味を持つのは長期的に成功するだろうと自分で確信した企業への投資だ。

　将来成功することを予測するのは確実ではないが、着実に実績を積んできたことはある程度信頼できる。長年同じ種類の製品で安定した実績を上げている企業はその実績が今後も継続すると考えても、あながち間違ってはいないだろう。

　バフェットは難局を乗り切ろうとしている企業にもあまり手を出さない。経験上、企業再生はうまくいかないことが多いと考えているのだ。

　難しい局面の企業を安く買うよりも、好調な企業を適切な価格で買うほうが大きな利益を得る可能性が高い。

「チャーリーと私は事業の難問を解決する方法を学んでいません。私たちが学んだのは、そのような企業に手を出さないことです。私たちが成功してきたのは、2メートルのハードルを跳び越える能力があったからではなく、簡単にまたげる30センチのハードルを見つけることに集中したからです。」とバフェットは述べている。

（本稿は『株で億兆を築くバフェットの法則』を抜粋、再構成したものです）