レバレッジ投資で資産を溶かす人、増やす人の「攻めと守り」の決定的な違い
ゴールドマン・サックスに入社し、マネージング・ディレクターに就任、アジアのトレーディングチームを率いた。その後、200兆円超の運用残高を誇る世界有数の機関投資家・ゆうちょ銀行で投資戦略を牽引。そんなマーケットの最前線を知り尽くしたトップトレーダーが、個人投資家が一生使える「オルカン」「S＆P500」の“次の投資術”を徹底指南した初の著書『最後に勝つ投資術【実践バイブル】 ゴールドマン・サックスの元トップトレーダーが明かす「株式投資のサバイバル戦略』（ダイヤモンド社）では、投資初心者でも実践できるよう、徹底的にわかりやすく投資手法を体系化。ゴールドマン・サックス仕込みの「投資思考」や「オルカン＋4資産均等型」といった実践的なポートフォリオ（資産配分）の構築方法、有望な個別株の見つけ方まで、すぐに役立つノウハウが満載！
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リターンを加速させるレバレッジ投資という選択肢
レバレッジをかけて手持ち資金よりも多く投資をすることで、投資の成果をより大きくしたいと考える人は、次のポイントを意識しておくといいでしょう。
成功への鍵は、知っておくべき3つの鉄則
❶ 借りる資金の性質（短期・長期）を理解し、返済に対応できる資産運用を心掛ける（これを「ALM」〈資産・負債の総合管理〉ということがあります）
短期レバレッジは「2～3割」のスパイス
❷ 短期借り入れ（信用取引やレバレッジ型ETFなど）の活用は、株への資金配分の2～3割にとどめる（こうした借り入れは高コストのため、長期には不向き）
低金利は好機！長期ローンは安易に返さない
❸ 長期借り入れ（住宅や太陽光発電事業のローンなど）から得られる手元資金は、金利が十分に低いならば、なるべく多めに借りて安易に繰り上げ返済しない
攻めと守りのバランス感覚こそが最重要
レバレッジをかける際には、その比率（レバレッジ比率≒借金比率）をむやみに高めるのではなく、最悪のシナリオを考慮したリスク管理が重要です。
期待リターンを最大化しようとする「攻め」と、各資産が最悪期を迎えた場合を想定した「守り」（リスク管理）を両立させ、そのバランスをとることが求められます。
【実践編】元手100万円を150万円の投資効果に変える方法
例えば、元手100万円があるとします。
この場合、50万円でTOPIX（東証株価指数）連動のETF（上場投資信託）を購入し、残りの50万円でTOPIXの値動きの2倍になるように設計された「レバレッジ型ETF」を買うことで、合計150万円分の株式ETFを持ったのと同様のポートフォリオを構築できます。
1.5倍のレバレッジでリターンを増幅させる仕組み
この場合、元手100万円で150万円分の株式投資が可能なので、150万円÷100万円＝1.5倍のレバレッジを効かせた投資が可能になっています。
150万円を投資したのと同じ効果を得られるため、100万円を投資した場合に得られるリターンを1.5倍に増やすことができるのです。
上昇相場でこそ輝く、レバレッジの威力
このようにレバレッジ型ETFを購入すれば、元手の現金以上に投資元本を増やすことができます。そして、もし株式相場が上昇したなら、この方法でリターンを効率的に増やせるのです。
