株式投資で儲ける方法&注目銘柄を大公開!
2017年4月1日公開(2017年5月22日更新)
バックナンバー 著者・コラム紹介
ザイ編集部

「JPX日経インデックス400」の採用銘柄の中から、
「理論株価」より50%以上も割安な22銘柄を紹介!
知名度が高く「理論株価」より割高な銘柄の特徴は?~全上場3629銘柄の最新の理論株価を分析【2017年春版】(2)~

ダイヤモンド・ザイ誌上で3カ月に1度掲載している上場全3629銘柄の「理論株価」は、割安度が一発でわかると大評判! 現在発売中のダイヤモンド・ザイでは、3月決算企業の第3四半期決算に基づく2017年3月期予想の修正と、本決算を発表した12月決算企業の2017年12月期予想を反映した最新版を掲載している。

今回は、ダイヤモンド・ザイの「理論株価」特集に掲載している、優良企業と目され、国内外からの買いが入りやすいJPX日経インデックス400銘柄の中から、実際の株価と理論株価の乖離が大きい「割安な株」と「割高な株」を紹介する。

業績が優れていて財務面も安心な
「JPX日経インデックス400」の採用銘柄に注目!

 株は割安なときに買って値上がりしたら売るのが基本。ただ、その「割安」の判断が難しい。PER(株価収益率)やPBR(株価純資産倍率)などの指標で判断することもできるが、過去のデータやライバル企業と比較する必要があり、なかなか面倒だ。そこで役に立つのがダイヤモンド・ザイが3ヵ月に1度掲載している「理論株価」だ。現在の株価が理論株価より安ければ割安、現在の株価が理論株価より高ければ割高と言うぐあいに、実に簡単に割安株を発見することができる。

(※理論株価の説明は、記事の最後に登場!)

 さて、上場全3629銘柄の理論株価を掲載しているダイヤモンド・ザイ5月号をご覧になればわかるのだが、ところどころに株式コードが黒地・白抜き文字で表示されている銘柄がある。これは「JPX日経インデックス400」という株価指数の採用銘柄であることを示している。

 「JPX日経インデックス400」とは、東京証券取引所と日本経済新聞社が共同で開発し、2014年1月6日から公表されている株価指数だ。東証1部、2部、マザーズ、ジャスダックの全銘柄を、時価総額や、ROE(株主資本利益率)、営業利益などの業績、さらには財務面での基準を明示して銘柄を選定している。

 業績や財務面を重視している点が、業績とは無関係に常に東証1部の全銘柄を対象として算出しているTOPIXや、主に市場流動性(売買のしやすさ)や業種のバランスに配慮して銘柄を入れ替えている日経平均株価とは大きく異なる。

 投資対象として魅力が高く、好業績かつ安心財務の優良株で構成されているJPX日経インデックス400の採用銘柄がすぐわかるように、ダイヤモンド・ザイでは前述のような掲載の工夫を凝らしているというわけだ。

理論株価に対して実際の株価が
50%以上割安なJPX400銘柄は22銘柄もあった!

 では、このJPX日経インデックス400銘柄の理論株価はどうなっているだろうか? ダイヤモンド・ザイ5月号の最新理論株価と実際の株価(2017年3月3日終値)とを比べてみたところ、理論株価が実際の株価よりも50%以上高い、つまり50%以上割安なJPX日経インデックス400採用銘柄は22銘柄あることがわかった。

 割安度トップは、「いちご(2337)」。オフィス型やホテル型等のJリートを運営したり、既存の不動産に耐震補強などを施して高付加価値化して売却するなどの事業を展開している。ROEは20%以上を誇る。

 以下、北海道銀行と北陸銀行を傘下におさめる「ほくほくフィナンシャルグループ(8377)」、北海道の第2地銀である「北洋銀行(8524)」、メガバンクの「三井住友フィナンシャルグループ(8316)」「ヤフー(4689)」と続く。業種別では、メガバンク3行など金融業が12銘柄とダントツに多い。

 次に多いのは不動産業で、「いちご」や、マンション分譲が主力だが「いちご」と同じく太陽光発電にも進出した「タカラレーベン(8897)」、市川海老蔵さんのCMが話題になった戸建て分譲の「飯田グループホールディングス(3291)」、主に関西や東海でマンションを販売する「プレサンスコーポレーション(3254)」、そして大手の「野村不動産ホールディングス(3231)」の5銘柄が入っている。金融と不動産という、比較的地味な業界に割安株が多いことがわかる。

◆JPX日経インデックス400採用銘柄で50%以上割安な22銘柄
  会社名 株価 理論株価 割安度 最新の株価
1位  いちご(東1・2337) 355円 1542円 77%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
2位  ほくほくFG(東1・8377) 1955円 5354円 63%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
3位  北洋銀行(東1・8524) 473円 1186円  60%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
4位  三井住友FG(東1・8316) 4453円 1万977円  59%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
5位  ヤフー(東1・4689) 530円 1284円  59%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
6位  みずほFG(東1・8411) 212.6円 506円  58%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
7位  兼松(東1・8020) 196円 463円  58%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
8位  タカラレーベン(東1・8897) 587円 1369円 57%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
9位  ふくおかFG(東1・8354) 522円 1188円 56%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
10位  三井住友トラストHD(東1・8309) 4134円 9245円 55%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
11位  八十二銀行(東1・8359) 710円 1584円 55%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
12位  芙蓉総合リース(東1・8424) 5410円 1万1873円 54%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
13位  飯田GHD(東1・3291) 1846円 3980円 53%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
14位  九州FG(東1・7180) 773円 1655円 53%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
15位  山口FG(東1・8418) 1293円 2767円 53%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
16位  双日(東1・2768) 293円 622円 53%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
17位  群馬銀行(東1・8334) 657円 1377円 52%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
18位  国際石油開発帝石(東1・1605) 1095円 2282円 52%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
19位  三菱UFJFG(東1・8306) 758.5円 1561円 51%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
20位  小野薬品工業(東1・4528) 2501円 5139円 51%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
21位  プレサンスコーポレーション(東1・3254) 1392円 2834円 51%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
22位  野村不動産HD(東1・3231) 1899円 3819円 50%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
※株価は3/3時点。

理論株価に対して実際の株価が
割高なJPX日経インデックス400銘柄は?

 逆に、割高なJPX日経インデックス400採用銘柄はどうか? 理論株価に対して実際の株価が100%以上と、割高なJPX日経インデックス400銘柄は21銘柄ある。

 最も割高なのは、医療従事者専用サイト「m3.com」や「MR君」などを運営し、医療関係者の転職支援も展開する「エムスリー(2413)」。以下、育児用品で国内トップで中国など海外にも積極展開している「ピジョン(7956)」、主に狭心症や心筋梗塞の治療に用いられる極細ステンレスワイヤーロープを製造する「朝日インテック(7747)」、建築用資材のネット通販を行なう「MonotaRO(3064)」、ユニクロなどを展開する「ファーストリテイリング(9983)」と続く。

 割安株に比べると、業種のばらつきは大きく、知名度が高く、話題になりやすい銘柄が多いことがわかる。ただ、人気が高いぶん、株価的にはすでに割高になっているので、要注意だ。

◆JPX日経インデックス400採用銘柄で100%以上割高な21銘柄
  会社名 株価(3/3) 理論株価 割安度 最新の株価
1位  エムスリー(東1・2413) 2879円 803円 258%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
2位  ピジョン(東1・7956) 3325円 949円 250%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
3位  朝日インテック(東2・7747) 4515円 1400円  223%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
4位  MonotaRO(東1・3064) 3280円 1221円  169%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
5位  ファーストリテイリング(東1・9983) 3万7270円 1万4185円  163%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
6位  カルビー(東1・2229) 3985円 1539円  159%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
7位  シスメックス(東1・6869) 6710円 2613円  157%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
8位  ファナック(東1・6954) 2万2440円 9117円 146%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
9位  ユニ・チャーム(東1・8113) 2594.5円 1082円 140%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
10位  トプコン(7732) 1996円 833円 140%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
11位  ヤクルト本社(2267) 6150円 2643円 133%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
12位  シーズHD(4924) 3340円 1445円 131%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
13位  シマノ(7309) 1万7030円 7398円 130%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
14位  キッコーマン(2801) 3435円 1504円 128%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
15位  スタートトゥデイ(3092) 2409円 1061円 127%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
16位  セリア(2782) 8720円 4095円 113%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
17位  サンリオ(8136) 2237円 1052円 113%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
18位  明治HD(2269) 9040円 4276円 111%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
19位  エーザイ(4523) 6388円 3060円 109%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
20位  ミスミグループ本社(9962) 1991円 965円 106%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
21位  コーセー(4922) 1万170円 4973円 104%
最新の株価情報はこちら(楽天証券ページへ遷移します)
※株価は3/3時点。セリアは3月末に1対2の株式分割を実施。

理論株価の算出方法は?

 最後になったが、理論株価の算出方法を紹介しよう。理論株価はその株の成長価値(予想1株益に将来の想定成長率を掛けて算出)と利益価値(予想1株益に将来利益の織り込み年数を掛けて算出)、そして資産価値(直近の1株純資産)を合計したもの。つまり、業績と財務のデータから算出している。

株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券!最新情報はコチラ!
ネット証券口座人気ランキングはコチラ!
NISA口座を徹底比較!はコチラ
株主優待おすすめ情報はコチラ!
株主優待名人・桐谷さんの株主優待情報はコチラ!
【2017年10月4日時点】
【証券会社おすすめ比較】
 手数料、取引ツールetc.で総合比較! おすすめネット証券はココだ!
株式売買手数料(税抜) 投資信託 外国株
1約定ごと 1日定額
10万円 30万円 50万円 50万円
◆松井証券⇒詳細情報ページへ
0円 300円 500円 500円/日 191本
【おすすめポイント】
1日定額制プランしかないが、最大のメリットは、なんといっても1日の約定金額の合計が10万円以下であれば売買手数料が無料という点。資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。さらに、2016年度JCSI(日本版顧客満足度指数)調査で、証券業種の第1位を獲得! その使い勝手は、チャート形状で銘柄を検索できる「チャートフォリオ」を愛用している株主優待名人・桐谷さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。また、デイトレード限定で手数料が無料になる「一日信用取引」、手数料が激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。
※1日定額制の場合
【関連記事】
◆【松井証券のおすすめポイントは?】10万円以下の株取引は手数料0円!その他無料サービスと個性派投資情報も満載
◆「株初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこ?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・松井証券の公式サイトはこちら
◆楽天証券⇒詳細情報ページへ
139円 272円 270円 429円/日 2455本
米国、中国
、アセアン
【おすすめポイント】
2016年5月からスタートした「超割コース」は、手数料が低水準のうえ、手数料の1〜3%をポイント還元! また、2017年9月より、1日定額コースの料金を引き下げ、1日10万円以下なら手数料が無料に! さらに、投資信託を持っているだけでポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まったポイントは、楽天スーパーポイントやJALマイルに交換可能だ。また、取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経新聞の記事も無料で読むことができる。さらに、投資信託数が2000本以上と多く、米国や中国、アセアンなどの海外株式、海外ETF、金の積立投資もできるので、長期的な分散投資がしやすいのも便利だ。
【関連記事】
◆楽天証券おすすめのポイントはココだ!~使いやすいトレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ!
◆【楽天証券の株アプリ/iSPEEDを徹底研究!】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が見やすい!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・楽天証券の公式サイトはこちら
◆カブドットコム証券⇒詳細情報ページへ
90円 250円 250円 1017本
【おすすめポイント】
三菱UFJフィナンシャル・グループのネット証券。逆指値やトレーリングストップなど自動売買機能に力を入れており、リスクを抑えつつ利益追求が目指せるため、日中に値動きを見られないサラリーマン投資家にピッタリ! 一方、板発注機能装備のトレードツール「kabuステーション」は、その日盛り上がりそうな銘柄を予測する「リアルタイム株価予測」を備え、デイトレードに便利。手数料無料の「フリーETF」も魅力。投資信託の積立は最低500円からできるので、投資初心者にもおすすめだ。
【関連記事】
◆【カブドットコム証券のおすすめポイントを解説】売買手数料は大手ネット証券の中でも最安値水準!9種類の用途別アプリで、スマホ取引もラクラク!
◆IPOに当選して儲けたいなら「主幹事証券」を狙え! 通常の引受証券より割当のある主幹事と、多くの割当が期待できる主幹事のグループ会社の攻略がIPOで勝つ秘訣!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・カブドットコム証券の公式サイトはこちら
1約定ごと(税抜) 1日定額(税抜) 投資信託 外国株
10万円 30万円 50万円 50万円
◆GMOクリック証券⇒詳細情報ページへ
88円 241円 241円 399円/日 62本
(CFD)
【おすすめポイント】
売買手数料の安さはネット証券でも最安レベルで、コストにうるさい株主優待名人・桐谷広人さんも利用しているとか。近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップしており、売買代金では5大ネット証券に食い込むほど急成長している。商品の品揃えは、株式、先物・オプション、FXのほか、CFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引ができ、この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。初心者やサラリーマン投資家はもちろん、信用取引やCFD、FXも活用する専業デイトレーダーまで、幅広い投資家におすすめ!
【関連記事】
◆【GMOクリック証券のおすすめポイントは?】コストが激安な上にツール、投資情報も充実、5大ネット証券に次ぐ大手ネット証券に成長!
◆株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券は? 手数料、使い勝手で口座を使い分けるのが桐谷流!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・GMOクリック証券の公式サイトはこちら
◆マネックス証券⇒詳細情報ページへ
100円 250円 450円 2500円/日 1062本
米国、中国
【おすすめポイント】
1注文30万円までなら手数料の安さはトップクラス。小型株中心に売買する人には、魅力的な値段設定と言える。米国株も最低手数料5ドル(税抜)から買えるので、非常にお手軽だ。多彩な注文方法や板発注が可能な高機能無料ツール「新マネックストレーダー」など、トレードに役立つツールもそろっている。中でも、日本株、米国株、先物取引についてロボットの投資判断を日々配信する「マネックスシグナル」は、スイングトレードのときに参考にしたい。新規口座を開設すると、申し込み翌月末まで、現物株の買付手数料を全額キャッシュバックするキャンペーンを実施中。2017年10月31日(火)まで。
【関連記事】
◆【マネックス証券おすすめのポイントは?】日本株手数料の低さ、ユニークな投資ツールが充実!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・マネックス証券の公式サイトはこちら
◆SBI証券⇒詳細情報ページへ
139円 272円 270円 429円/日 2514本
米国、中国、
韓国、ロシア
、アセアン
【おすすめポイント】
ネット証券最大手。2017年9月より、1日定額制プランだと、1日10万円まで売買手数料が0円に! 手頃な手数料はもちろん、痒いところに手が届くような豊富なサービスにも注目したい。投資信託の数は2000本超でダントツ。投資信託が100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。IPOの取扱い数は、大手証券会社を抜いてトップPTS取引(私設取引システム)も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は、米国、中国、ロシアのほか、アセアン株式も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株は、2016年7月の値下げにより手数料が最低5ドルから取引可能になった。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。「2016年 オリコン日本顧客満足度ランキング ネット証券」では、10度目の1位を獲得
【関連記事】
◆【SBI証券のおすすめポイントは?】IPOの多さ&夜間取引、銀行との連携など独自サービスも充実!
◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・SBI証券の公式サイトはこちら
※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。

手数料の安さ、外国株や投資信託の豊富さに加え、
口座開設すれば利用できる「日経テレコン」で
日経新聞の無料購読も可能!⇒関連記事はこちら

ザイ・オンラインおすすめのネット証券会社!楽天証券の公式サイトはこちら

 

売買手数料を大幅値下げ! NISAの手数料が最安! 1約定ごとの手数料がお得!
楽天証券の公式サイトはこちら!
楽天証券
日本株は、1日10万円までの
取引なら売買手数料が0円!
マネックスの口座開設はこちら!
マネックス証券
日本株も海外株もNISAの手数料が無料
カブドットコム証券証券の口座開設はこちら!
カブドットコム
証券

大手ネット証券の中で
手数料が最安値水準!
取引ツールで日経新聞が無料で読めるメリット大!関連記事 NISAの手数料の安さがピカイチで商品も充実!関連記事 手数料が安いだけでなく、口座開設も迅速!関連記事
Special topics pr


ZAiオンラインPickUP
[クレジットカード・オブ・ザ・イヤー2017]2人の専門家が最優秀クレジットカードを決定! 2017年版、クレジットカードのおすすめはコレ! おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き その 【株主優待】最新の株主優待情報更新中! アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カードは、 本当は“ゴールド”ではなく“プラチナ”だった!? 日本初のゴールドカードの最高水準の付帯特典とは?
ランキング
1カ月
1週間
24時間
じぶん銀行住宅ローン 「アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カード」付帯サービスはプラチナカード顔負け!最強ゴールドカード 実力を徹底検証  アメリカン・エキスプレス・スカイ・トラベラー・カード
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!


 

12月号10月21日発売
定価730円(税込)
◆購入はコチラ!

Amazonで「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!


【株で資産倍増計画![2018年版]】
1億円に早く近づく厳選56銘柄を公開
億超え投資家資産倍増の極意
・今後1年の日経平均の高値&安値を大予測
プロが提言! 2018年に日本株を買うべき理由! 
・変化の追い風を先読み! 新デフレ&新興国株
・好業績&割安! 上方修正期待株&成長割安株
・第4次産業革命! 独自技術を持つ部品株
新iPhone上がる株 25
利回りが大幅アップ!「長期優遇あり」の優待株
・今買うべき新興国株投資信託ベスト25
ネット証券のサービスを徹底比較! 
・怖いのは死亡・入院だけじゃない!
「働けない」を 助ける保険! 
iDeCo個人型確定拠出年金老後貧乏脱出!

「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!

>>「最新号蔵出し記事」はこちら!

>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

Apple Pay対応のクレジットカードで選ぶ! Apple Payに登録して得する高還元率カードはコレ! 堀江貴文や橘玲など人気の著者のメルマガ配信開始! 新築マンションランキング