少し前に「老後2000万円問題」が話題になった通り、「お金」の問題について、なんとかしたいと思っている人は多い。しかし一方で、「投資はわからない」「むずかしそう」「だまされたくない」と思って、投資への一歩を踏み出せない人も、まだまだ少なくない。日本で投資が一般的にならない理由としては、これまで日本の金融機関が顧客の運用の成功よりも自社の利益を優先するという姿勢をとってきたことも大きく影響しているだろう。
それでも、2019年現在、投資信託はだいぶコストの安い良い商品が出てきたが、「ラップ口座」「外貨建て保険」「高利回り債券」「バランス型ファンド」「期間限定の好利回り定期」など、買うだけで損してしまう可能性のある金融商品は、まだ数多く存在する。では、どうすればそうしたあぶない商品に引っかからず、手堅く着実に資産を増やせるのか? そんなあなたにおすすめしたいのが、『お金を増やすなら この1本から始めなさい』(安東隆司著、ダイヤモンド社、12月5日発売)だ。著者の安東氏の肩書は、RIA(アール・アイ・エー、投資助言業者)という聞きなれないものだが、これはアメリカで個人投資家が拡大する担い手になった新しい資格。日本では内閣総理大臣登録を受けた者だけが名乗れるもの。商品販売や売買手数料のキックバックを一切受け取らず、顧客の運用の成功により報酬が増えるという中立的な立場のお金のプロだ。本連載では、同書より抜粋して、世の中に出回る金融商品のワナ、そして、どうすればそうした商品にダマされずに資産運用ができるのかのヒントを提示する。世界基準の運用を知る「運用のプロ」が教える方法とは?

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投資に「絶対」はありえない

安東隆司(あんどう・りゅうじ)
RIA JAPAN おカネ学株式会社 代表取締役 CFP、日経CNBCなどTVコメンテーター、海外ETF専門家、立教セカンドステージ大学講師 三菱UFJ銀行で17年、三菱UFJメリルリンチPB証券(出向)、ソシエテ・ジェネラル信託銀行勤務という、メガバンク、外資系証券・信託銀行で約26年の勤務を経験。その後半はプライベートバンカーを務め金融商品の運用について熟知。販売手数料(コミッション)を目的にしない、世界的潮流である「預かり資産管理」(フィーベース)のビジネス(RIA)を行う、独立系・投資助言業(内閣総理大臣登録)を2015年立ち上げる。著書に『個人型確定拠出年金iDeCoプロの運用教えてあげる!』(秀和システム)など。
WEBサイトhttps://ria-japan.co.jp/

 分散投資が有効ということをよく耳にします。でも、そもそも分散投資とは何でしょうか?

 よく取り上げられる事例では、すべての卵をひとつのカゴに盛るな、といわれます。全ての卵をひとつのカゴに入れた場合、そのカゴを落としてしまうと全ての卵が割れてしまうからです。

 そこで卵を複数のカゴに分散して盛ることで、そのうちのひとつのカゴを落としても、全ての卵が割れることを避けられるというものです。

 この分散するカゴに当たる部分が「カテゴリー」です(アセットクラスという言い方をする場合もあります)。
カテゴリーには、国内や外国の株式、国内・外国の債券など様々なものがあります。

 我々の年金を運用する世界最大の投資家である、GPIF(ジー・ピー・アイ・エフ:年金積立金管理運用独立行政法人)も分散投資を行っています。

 GPIFの主な分散カテゴリーと比率は国内債券35%、国内株式25%、外国債券15%、外国株式25%です。

 GPIFのホームページには、以下の主旨が述べられています。

 ・国際分散投資の考え方に基づいて外国資産への投資を行っている
 ・ポートフォリオの効率性の改善が期待できる
 ・外国資産を組み入れた国際分散投資は、長期的に見て効率的な投資である

 ここで言われていることは、「外国資産を組み入れた分散投資が有効だ」ということです。

 しかし、有効ではあっても、「絶対」ということがないのが投資の世界です。

 金融商品の広告で「絶対儲かる」といったことが書いてあるものは、金融商品取引法の広告規定に違反します。

 「絶対儲かる」という言葉を使う販売者も信用に値しません。金融商品取引法を正しく理解していない販売者だからです。投資の世界では「絶対儲かる」はないのです。