利益には「値上がり益」と「分配金」の2種類がある
シンプルな例で考えてみましょう。
新規設定された投信をＡさんが1万口（1万円分）、Ｂさんが4万口（4万円分）、Ｃさんが10万口（10万円分）購入し、集まった15万円で運用が始まったとします（基準価額は1万円）。
ほかにだれもこの投信を買わず、1年後、運用により純資産総額が21万円に増えた場合、1口あたりの値段は「21万円÷15万口＝1・4円」で、基準価額は1万4000円となるわけです（図）。
投信で得られる利益は2種類あります。1つは「値上がり益」です。先の例でいえば、Ｃさんが1年後に保有する10万口を売却すれば、売却額は14万円で4万円の値上がり益を得られます。
もう1つは「分配金」です。分配金とは、主に運用益を原資として運用資産の一部を投資家に配分するものです。投資家は、保有口数に応じて分配金を受け取ります。
たとえば先の例で「1万口あたり50円」の分配金が出た場合、Ａさんは50円、Ｂさんは200円、Ｃさんは500円を受け取ります。なお、分配金の有無や分配の頻度は投信によって異なります。
朝倉智也（あさくら・ともや）
モーニングスター株式会社 代表取締役社長
1966年生まれ。1989年慶應義塾大学文学部卒。銀行、証券会社にて資産運用助言業務に従事した後、95年米国イリノイ大学経営学修士号取得（MBA）。同年、ソフトバンク株式会社財務部にて資金調達・資金運用全般、子会社の設立、および上場準備を担当。98年モーニングスター株式会社設立に参画し、2004年より現職。第三者投信評価機関の代表として、常に中立的・客観的な投資情報の提供を行い、個人投資家の的確な資産形成に努める。
主な著書に、『「つみたてNISA」はこの７本を買いなさい』『一生モノのファイナンス入門』（以上、ダイヤモンド社）、『「iDeCo」で自分年金をつくる』（祥伝社新書）、『お金の未来年表』（SB新書）など多数。
モーニングスター株式会社 代表取締役社長
1966年生まれ。1989年慶應義塾大学文学部卒。銀行、証券会社にて資産運用助言業務に従事した後、95年米国イリノイ大学経営学修士号取得（MBA）。同年、ソフトバンク株式会社財務部にて資金調達・資金運用全般、子会社の設立、および上場準備を担当。98年モーニングスター株式会社設立に参画し、2004年より現職。第三者投信評価機関の代表として、常に中立的・客観的な投資情報の提供を行い、個人投資家の的確な資産形成に努める。
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