また、先の試算では2年間の影響を確認しましたが、これが15年間となると、影響はより大きくなる可能性もあります。
80歳を迎えたとき、100歳までの20年間で使える資産が計画を下回った場合、打開策を見つけるのは難しいでしょう。「使うだけの時代」の厳しい生活を覚悟するしかなくなってしまいますから、それは何としても避けたいところです。
このようなリスクを避けるための手段として有効なのが、残高に対する「率」を設定した引き出し方法です。
残高に対する「率」で引き出し額を決めるというルールにしておくと、運用がふるわずに資産残高が減っているときは、引き出し額（＝売却額）が少なくなります。
逆に、運用が好調で残高が大きくなれば、その分だけ引き出し額は増えることになります。
投資で儲けるためには「安いときに買って、高いときに売る」ことが必要ですが、残高に対する「率」で売ることにすれば、「安いときには少なく売り、高いときには多く売る」ことができます。
逆にいえば、「率」で売るというルールに従えば「高いときに少なく売り、安いときにたくさん売る」という失敗をしにくくなるわけです。
図表18を見てください。この表は、引き出し額を残高の10％と設定したものです。
同書より転載 拡大画像表示
定率で切り崩すようにすると
相場の影響をあまり受けずに安定
Aさんのパターンでは、まず1年目の年初に「1000万円の10％＝100万円」を引き出すので、運用資産残高は900万円となります。この年は収益率がプラス10％なので、運用資産残高は990万円に増えることになります。
