保有株が値上がりし「自分には投資の才能がある」と錯覚していませんか？ 著書『89歳、現役トレーダー 大富豪シゲルさんの教え』をベースに、好調な相場に潜む「楽観バイアス」の罠に迫ります。車選びで高揚する夫と、冷静にコストを見つめる妻の会話から見えてくるのは、投資の世界で長く生き残るための必須スキル。高値掴みを防ぎ、長期的な資産形成を成功へと導く「心の中のパートナー」の正体をお届けします。
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好調な相場に乗る時こそ、自分の「楽観バイアス」を疑え
株式投資において、保有銘柄が順調に値上がりし、資産が右肩上がりで増えている時、私たちはつい「自分は投資の才能がある」「この先もずっとうまくいく」と錯覚しがちです。
しかし、相場が「順風満帆」に見える時こそ、足元には思わぬ落とし穴が潜んでいます。投資の世界で長く生き残るためには、自分自身の「楽観バイアス」をいかにコントロールするかが鍵となります。
ある車の展示場での、こんなエピソードをご紹介しましょう。独立起業し、子どもも生まれたばかりの夫婦が車を探しに来た場面です。
――『89歳、現役トレーダー 大富豪シゲルさんの教え』より
この場面、株式投資の心理に置き換えてみると非常に示唆に富んでいます。営業マンの「順風満帆ですね」という言葉は、メディアやSNSで飛び交う「今が買い時！」「強気相場到来！」といった甘い囁きに似ています。夫はそれに乗せられて気分を良くしていますが、隣にいる妻の表情は曇っています。
投資において、この「妻の視点」を持てるかどうかが運命を分けます。市場全体が盛り上がっている時ほど、一歩引いて「本当にこのままうまくいくのか？」「見落としているリスクはないか？」と疑う冷静さが求められるのです。
リターンだけでなく「コストと割高感」に敏感であれ
営業マンは、二人の微妙な空気を察して具体的な商品を提案します。
――『89歳、現役トレーダー 大富豪シゲルさんの教え』より
「人気があり、安心できる」というセールストークに対し、夫はメリット（リターン）だけを見て「いいじゃん」と前のめりになっています。一方、妻は即座に「価格」という現実的なコストに対して、直感的な警戒心を示しました。
個人投資家が陥りやすい罠がここにあります。「成長性が高い」「今話題のテーマ株だ」といったプラスの面ばかりに目を奪われ、肝心の「バリュエーション（割安・割高の判断）」や「取引コスト」への意識が飛んでしまうのです。
いくら素晴らしい優良銘柄（車）であっても、適正価格を無視した高値掴みをしてしまえば、投資としてのパフォーマンスは著しく悪化します。
心の中に「冷静なパートナー」を持とう
相場の荒波を乗り越え、長期的に資産を築く投資家は、自分の心の中にこの「妻」のような冷静でシビアな批判者を飼っています。自分が強気になりすぎている時、リターンに目が眩んでいる時に、「ちょっと待って、本当にその価格で買うのが妥当なの？」とストップをかけてくれる存在です。
投資判断を下す際は、高揚する自分を一度客観視し、あえてネガティブな要素やコスト面を厳しくチェックしてみる。そんな「自分との対話」の習慣が、厳しい相場の世界を生き抜くための強力な武器になるのです。
