株式投資で儲ける方法&注目銘柄を大公開!
2016年11月29日公開(2017年6月19日更新)
バックナンバー 著者・コラム紹介
ザイ編集部

超成長株を発掘する「銘柄選びの5つの条件」を
凄腕ファンドマネジャー・藤野英人氏が伝授!
株価数十倍も夢じゃない超成長株予備軍も大公開!

成長株と高配当株に狙いを定めた、2017年版「日本株講座」を特集しているダイヤモンド・ザイ1月号。指南役は、連続好成績の「ひふみ投信」のファンドマネジャー・藤野英人さんと、楽天証券経済研究所チーフストラテジスト・窪田真之さんだ。ここでは、その特集の中で藤野さんがレクチャーしている、「今後“超成長株”になりそうな中小型株」の発掘方法を紹介。また、その発掘方法に基づき、今後注目すべき銘柄も明らかに。人気・実力ともにトップレベルのファンドマネジャーの考え方を知れば、日々の運用のヒントになるはず!

「株価が60倍」になった株を発掘できた秘訣とは?

 超成長株は、株価指標だけを見ていては探せないと、「ひふみ投信」ファンドマネジャーの藤野英人さんは言う。
(※関連記事はこちら!⇒ひふみ投信が高い運用成績を続けられる理由とは? 「スリッパの法則」の著者・藤野英人氏が運用し、3年間で85.7%上昇の成績を残している理由を探る!

 「過去の業績は今後の成長を見極める材料になるし、PER(株価収益率)やPBR(株価純資産倍率)も、株価が割高か割安かを判断する指標の一つとして役に立ちます。しかし、最も重要なのはこれからも利益が伸びるかどうかなのです」

 実際に、藤野さんがかつて「ジェイアイエヌ(3046)」(メガネチェーン店「JINS」などを運営する企業)への投資を決めた時、会社予想では「黒字転換」とされていたが、過去の業績を遡ると2期連続最終赤字だった。しかし、藤野さんは「ジェイアイエヌ」の田中社長の話を聞き、超成長株になる可能性を確信し、投資を決めたのだ。その後、株価は60倍まで膨れ上がった。

 では、そんな超成長株を探すにはどうすればいいのか。藤野さんが発掘した超成長株には次の5つの共通点がある。

(1)人々の生活を改善する技術やサービスがある
 人々の生活を改善できるようなサービスや製品を提供する企業でないと、長期で利益は伸びない。

(2)ただの流行でなく10~20年間は必要とされる
 業績が伸びている企業でも、売れている商品が今だけの流行という場合は、長期投資には向かない。

(3)技術力の蓄積で独自性がありマネできない
 簡単にマネができる技術しかない企業は、次第に利益率が落ちて、業績が悪化してしまう。

(4)世界の変化に合わせて柔軟に進化できる
 世界の変化に合わせて進化する企業は、高付加価値の商品を販売することで、利益が伸びやすい。

(5)社員を動かす明確な理念を持っている
 企業の成長ステージに立ちはだかる困難も、明確な理念があると社員一丸となって乗り越えられる。

 「他社がマネできない商品やサービスを展開する企業の利益は急成長するので、株価が上がり、PERも上昇します。しかし、さらに利益が伸びることでPERは下がります」(藤野さん)

 ちなみに、復習しておくと、PERは「1株当たり利益に対し、株価が何倍まで買われているかを表したもの」だ。PERが高い場合は「割高」、PERが低い場合は「割安」と判断するのが基本となっている。

ただ単に強い企業ではなく、変化する企業が生き残る!

 超成長株を探す条件に話を戻そう。

 条件の(3)に「技術力の蓄積で独自性がありマネできない」とあるが、独自の強みとは、単に安くモノをつくるというだけではない。実際、「ジェイアイエヌ」は「JiNS」で、超軽量でデザインもいいメガネを4900円で販売し、爆発的なヒットを出した。その後、さらに花粉対策用やPC用など、人々の生活を改善させるメガネを開発し続けたのだ。

 「人々の生活を楽しく快適にできるかどうかという視点を持てば、身近の地味な業界でも成長株を探せます。足を使って関心事を増やしたり、他人の目になり切って多くの人がどう考えるかなど、物事を複合的かつ多面的に見ることが重要なのです」(藤野さん)

 例えば、「ドンキホーテホールディングス(7532)」が上場した時、多くのアナリストは激安品ばかり売っている上に、店内もごちゃごちゃしていると低く評価していた。しかし、藤野さんの評価はかなり違っていた。

 「私は消費をエンターテインメントとして楽しめる空間だと思ったのです。そして5年後には社会現象になり、低かった株価は大きく上昇しました」

世界的有名企業は、たゆまぬ企業努力を続けている!

 また、長期で成長が続く企業は、世界の変化に沿う形で変化し、時代を超えて生き残り繁栄していく。

 「『ファーストリテイリング(9983)』の柳井社長の口癖は“自己変革”です。その熱意は新製品開発と海外進出の2つに向かっているのです」(藤野さん)

 「ファーストリテイリング」は、フリースやヒートテックなど、今までなかった製品や高機能の製品を安く提供してきた。さらに、海外進出に関しても、挫折はあったものの、今では成功を収めている。短期的な利益ばかりを追求している企業ではダメなのだ。

 「グーグル(Google)は、『世界中の知識を整理する』という理念で検索サービスを進化させ、実際に世界中の人を幸せにしています。企業の成長ステージでは、さまざまな困難も伴います。その時に一丸となって壁を乗り越えられるかどうかは、その理念にかかっていると思います」(藤野さん)

 なお、今の日本株の中にも、第二の「ジェイアイエヌ」、あるいは「ファーストリテイリング」クラスまで大化けするかもしれない、超成長株予備軍は潜んでいる。たとえば、防犯カメラなどのセキュリティ機器事業などを手掛ける「あい ホールディングス(3076)」や、人材派遣・請負会社の「アウトソーシング(2427)」だ。

藤野英人さん率いる「ひふみ投信」はレオス・キャピタルワークスで販売中!
>>「ひふみ投信」の口座開設はこちら!
 
「ひふみ投信」の姉妹ファンド「ひふみプラス」は下記ネット証券でも販売中!
>>マネックス証券の口座開設はこちら!
>>楽天証券の口座開設はこちら!
>>ライブスター証券の口座開設はこちら!
>>カブドットコム証券の口座開設はこちら!
>>SBI証券の口座開設はこちら!

【ひふみ投信・藤野英人さんの関連記事はこちら!】
超成長株を発掘する「銘柄選びの5つの条件」を凄腕ファンドマネジャー・藤野英人氏が伝授!株価数十倍も夢じゃない超成長株予備軍も大公開!
「ひふみ投信」藤野英人氏の2017年の注目銘柄は?新興国の経済回復やAR&VR関連など、事業環境の好転が見込まれる「4大テーマ」関連株を紹介!
2017年に「成長株」で儲ける2つの方法とは? 長期で業績を伸ばす「超成長株」の見つけ方を凄腕ファンドマネジャー藤野英人氏が伝授!

株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券!最新情報はコチラ!
ネット証券口座人気ランキングはコチラ!
NISA口座を徹底比較!はコチラ
株主優待おすすめ情報はコチラ!
株主優待名人・桐谷さんの株主優待情報はコチラ!
【2017年9月4日時点】
【証券会社おすすめ比較】
 手数料、取引ツールetc.で総合比較! おすすめネット証券はココだ!
株式売買手数料(税抜) 投資信託 外国株
1約定ごと 1日定額
10万円 30万円 50万円 50万円
◆松井証券⇒詳細情報ページへ
0円 300円 500円 500円/日 165本
【おすすめポイント】
1日定額制プランしかないが、最大のメリットは、なんといっても1日の約定金額の合計が10万円以下であれば売買手数料が無料という点。資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。さらに、2016年度JCSI(日本版顧客満足度指数)調査で、証券業種の第1位を獲得! その使い勝手は、チャート形状で銘柄を検索できる「チャートフォリオ」を愛用している株主優待名人・桐谷さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。また、デイトレード限定で手数料が無料になる「一日信用取引」、手数料が激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。
※1日定額制の場合
【関連記事】
◆【松井証券のおすすめポイントは?】10万円以下の株取引は手数料0円!その他無料サービスと個性派投資情報も満載
◆「株初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこ?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・松井証券の公式サイトはこちら
◆楽天証券⇒詳細情報ページへ
139円 272円 270円 429円/日 2452本
米国、中国
、アセアン
【おすすめポイント】
2016年5月からスタートした「超割コース」は、手数料が低水準のうえ、手数料の1〜3%をポイント還元! また、2017年9月より、1日定額コースの料金を引き下げ、1日10万円以下なら手数料が無料に! さらに、投資信託を持っているだけでポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まったポイントは、楽天スーパーポイントやJALマイルに交換可能だ。また、取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経新聞の記事も無料で読むことができる。さらに、投資信託数が2000本以上と多く、米国や中国、アセアンなどの海外株式、海外ETF、金の積立投資もできるので、長期的な分散投資がしやすいのも便利だ。
【関連記事】
◆楽天証券おすすめのポイントはココだ!~使いやすいトレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ!
◆【楽天証券の株アプリ/iSPEEDを徹底研究!】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が見やすい!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・楽天証券の公式サイトはこちら
◆カブドットコム証券⇒詳細情報ページへ
90円 250円 250円 1020本
【おすすめポイント】
三菱UFJフィナンシャル・グループのネット証券。逆指値やトレーリングストップなど自動売買機能に力を入れており、リスクを抑えつつ利益追求が目指せるため、日中に値動きを見られないサラリーマン投資家にピッタリ! 一方、板発注機能装備のトレードツール「kabuステーション」は、その日盛り上がりそうな銘柄を予測する「リアルタイム株価予測」を備え、デイトレードに便利。手数料無料の「フリーETF」も魅力。投資信託の積立は最低500円からできるので、投資初心者にもおすすめだ。
【関連記事】
◆【カブドットコム証券のおすすめポイントを解説】売買手数料は大手ネット証券の中でも最安値水準!9種類の用途別アプリで、スマホ取引もラクラク!
◆IPOに当選して儲けたいなら「主幹事証券」を狙え! 通常の引受証券より割当のある主幹事と、多くの割当が期待できる主幹事のグループ会社の攻略がIPOで勝つ秘訣!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・カブドットコム証券の公式サイトはこちら
1約定ごと(税抜) 1日定額(税抜) 投資信託 外国株
10万円 30万円 50万円 50万円
◆GMOクリック証券⇒詳細情報ページへ
88円 241円 241円 399円/日 62本
(CFD)
【おすすめポイント】
売買手数料の安さはネット証券でも最安レベルで、コストにうるさい株主優待名人・桐谷広人さんも利用しているとか。近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップしており、売買代金では5大ネット証券に食い込むほど急成長している。商品の品揃えは、株式、先物・オプション、FXのほか、CFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引ができ、この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。初心者やサラリーマン投資家はもちろん、信用取引やCFD、FXも活用する専業デイトレーダーまで、幅広い投資家におすすめ!
【関連記事】
◆【GMOクリック証券のおすすめポイントは?】コストが激安な上にツール、投資情報も充実、5大ネット証券に次ぐ大手ネット証券に成長!
◆株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券は? 手数料、使い勝手で口座を使い分けるのが桐谷流!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・GMOクリック証券の公式サイトはこちら
◆マネックス証券⇒詳細情報ページへ
100円 250円 450円 2500円/日 1048本
米国、中国
【おすすめポイント】
1注文30万円までなら手数料の安さはトップクラス。小型株中心に売買する人には、魅力的な値段設定と言える。米国株も最低手数料5ドル(税抜)から買えるので、非常にお手軽だ。多彩な注文方法や板発注が可能な高機能無料ツール「新マネックストレーダー」など、トレードに役立つツールもそろっている。中でも、日本株、米国株、先物取引についてロボットの投資判断を日々配信する「マネックスシグナル」は、スイングトレードのときに参考にしたい。新規口座を開設すると、申し込み翌月末まで、現物株の買付手数料を全額キャッシュバックするキャンペーンを実施中。2017年10月31日(火)まで。
【関連記事】
◆【マネックス証券おすすめのポイントは?】日本株手数料の低さ、ユニークな投資ツールが充実!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・マネックス証券の公式サイトはこちら
◆SBI証券⇒詳細情報ページへ
139円 272円 270円 429円/日 2485本
米国、中国、
韓国、ロシア
、アセアン
【おすすめポイント】
ネット証券最大手。2017年9月より、1日定額制プランだと、1日10万円まで売買手数料が0円に! 手頃な手数料はもちろん、痒いところに手が届くような豊富なサービスにも注目したい。投資信託の数は2000本超でダントツ。投資信託が100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。IPOの取扱い数は、大手証券会社を抜いてトップPTS取引(私設取引システム)も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は、米国、中国、ロシアのほか、アセアン株式も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株は、2016年7月の値下げにより手数料が最低5ドルから取引可能になった。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。「2016年 オリコン日本顧客満足度ランキング ネット証券」では、10度目の1位を獲得
【関連記事】
◆【SBI証券のおすすめポイントは?】IPOの多さ&夜間取引、銀行との連携など独自サービスも充実!
◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・SBI証券の公式サイトはこちら
※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。

手数料の安さ、外国株や投資信託の豊富さに加え、
口座開設すれば利用できる「日経テレコン」で
日経新聞の無料購読も可能!⇒関連記事はこちら

ザイ・オンラインおすすめのネット証券会社!楽天証券の公式サイトはこちら

 

売買手数料を大幅値下げ! NISAの手数料が最安! 1約定ごとの手数料がお得!
楽天証券の公式サイトはこちら!
楽天証券
日本株は、1日10万円までの
取引なら売買手数料が0円!
マネックスの口座開設はこちら!
マネックス証券
日本株も海外株もNISAの手数料が無料
カブドットコム証券証券の口座開設はこちら!
カブドットコム
証券

大手ネット証券の中で
手数料が最安値水準!
取引ツールで日経新聞が無料で読めるメリット大!関連記事 NISAの手数料の安さがピカイチで商品も充実!関連記事 手数料が安いだけでなく、口座開設も迅速!関連記事
Special topics pr


ZAiオンラインPickUP
[クレジットカード・オブ・ザ・イヤー2017]2人の専門家が最優秀クレジットカードを決定! 2017年版、クレジットカードのおすすめはコレ! おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き その 【株主優待】最新の株主優待情報更新中! アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カードは、 本当は“ゴールド”ではなく“プラチナ”だった!? 日本初のゴールドカードの最高水準の付帯特典とは?
ランキング
1カ月
1週間
24時間
じぶん銀行住宅ローン 「アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カード」付帯サービスはプラチナカード顔負け!最強ゴールドカード 実力を徹底検証  アメリカン・エキスプレス・スカイ・トラベラー・カード
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!


 

10月号8月21日発売
定価730円(税込)
◆購入はコチラ!

Amazonで「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!


【最強「株」ランキング&ふるさと納税・秋冬版】
速報! 上方修正必至好スタート株13
・3年で2倍を狙う「儲かる株」ランキング!
成長+割安+配当の「3拍子揃った最強株25」
[17-18年秋冬版]ふるさと納税 大カタログ
・禁断の ふるさと納税「還元率」ランキング
株で1億円作る とっておきのマル秘ワザ
美人主婦のコツコツ「デイトレ」術!
・毎月分配型投信「本当の利回り」激辛診断!
・アナタの危険度は?「老後貧乏」から脱出!
利回り6%超も! 直近3カ月の「新設優待株」
・まだ買える? 高値更新中の米国株をチェック
・勝谷誠彦の「兵庫県知事選挙・散財記」

「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!

>>「最新号蔵出し記事」はこちら!

>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

Apple Pay対応のクレジットカードで選ぶ! Apple Payに登録して得する高還元率カードはコレ! 堀江貴文や橘玲など人気の著者のメルマガ配信開始! クレジットカードに関するクチコミ情報大募集中!