最下層からの成り上がり投資術!
2017年5月16日公開(2017年5月16日更新)
バックナンバー 著者・コラム紹介
藤井 英敏

日経平均株価は2万円目前だが、今回の相場の天井は
まだまだ先なので、今は強気で攻めるべし!
原油減産期限の延長合意で、世界的な株高の流れに!

 サウジアラビアとロシアが5月15日に協調減産の延長で合意し、OPEC(石油輸出国機構)加盟国と非加盟国が、25日に開く総会で減産期限を9カ月延長する見通しとなりました。その結果、原油先物相場が上昇したことで、世界的な株高が実現しています。

 例えば、5月15日のFTSE100種総合株価指数は8日続伸し、前週末比18.98ポイント高の7454.37ポイントと、最高値更新しました。

■FTSE100種総合株価指数チャート(日足・6カ月)
FTSE100種総合株価指数チャート/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

 また、5月15日のDAX30指数終値は、前週末比36.63ポイント高の1万2807.044ポイントと、こちらも前週末に付けた最高値を更新しました。

■DAX30指数チャート(日足・6カ月)
DAXチャート/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

 そして、5月15日のナスダック総合指数は続伸し、前週末比28.442ポイント高の6149.674ポイント、S&P500指数は3日ぶりに反発し、前週末比11.42ポイント高の2402.32ポイントと、ともに史上最高値を更新しました。

■ナスダック総合指数チャート(日足・6カ月)
ナスダック総合指数チャート/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示
■S&P500指数チャート(日足・6カ月)
S&P500指数チャート/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

好調な日経平均株価は
上値は重いものの下がりにくい状況

 このような世界的な株高の影響は、日本株にもポジティブに作用するはずです。

 確かに、ドル/円相場がなかなか円安に大きく振れないため、日経平均株価は2万円大台を前に足踏みし、上値は重い状況が続いています。しかしながら、単純比較はできないとはいえ、5月15日時点の日経平均株価の予想PERは14.94倍と、同じく15日時点のNYダウのPER20.46倍と比べて、割安ですし、出遅れ感があります。

当面の日本株に関しては、需給要因では「外国人投資が買う限り」上がり易く、バリュエーション面では「企業業績が好調なため」下値を売り叩く理由は乏しく、下がり難いとみています。

具体的には、投資部門別株式売買動向によれば、外国人投資家は5月第1週まで5週連続で買い越しました。5週の買越額は合計で約9100億円に達しています。

 また、日経新聞社の集計によれば、5月12日までに決算発表した1332社(金融など除く)の18年3月期の純利益は前期比4%増の21兆8196億円になる見通しで、6割強の企業で最終損益が改善し、18年3月期の連結純利益は2年連続で過去最高を更新する見通しです。

 テクニカル的にも、5月15日の日経平均株価終値は1万9869.85円と、25日移動平均線(15日現在1万9047.33円)、75日移動平均線(同1万9179.12円)、13週移動平均線(同19235.99円)、そして、26週移動平均線(同19180.51円)といった重要な移動平均線を全て上回っています。

■日経平均株価チャート(日足・6カ月)
日経平均株価チャート/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

 つまり、ここ最近まで日本株を買った投資家は総じて含み益状態になっており、多くの投資家の手の内、マインドは極めて良好といえるでしょう。現在は需給的に、「買い方有利+売り方不利」の状況であり、この傾向は少なくとも、日経平均株価が25日移動平均線を割り込むまで続く可能性が高いとみています。

投資環境は良好ながら、
個人投資家の懐はいまだ冷え込んだまま?

 このように日経平均構成銘柄など、大型株への投資環境は良好です。多くの個人投資家は損をせず、儲かっていることでしょう。しかし、個人がウハウハかというと、そうでもなさそうです。最大の理由は、物色の柱になるようなテーマが見当たらないためです。

 確かに、ゲーム関連、アマゾン関連、サイバーテロ関連、防衛関連、ビットコイン関連など、足元人気化しているテーマはあるにはありました。しかし、そのスケールは小さく、とても活況とは言い難い規模の盛り上がりです。実際、私の運営するカブ知恵のサイトのテーマ株リストへのアクセスも、低迷したままです。つまり、現在は柱となるテーマ不在の相場です。

 また、東証マザーズ市場の売買代金も1000億円は超えてはいるものの、低位安定しています。マザーズの売買代金は、ゴールデン・ウィーク明け5月8日が1181億円、9日が1453億円となったものの、10日は1096億円、11日は1006億円、12日は1033億円、そして、15日は1101億円という低水準で安定的に推移しています。

 このようにボリューム面での盛り上がりに欠けるため、信用取引等を活用して短期売買を好む「アクティブ個人」の体感温度は、それほど上昇していないと推察されます。

 ただし、5月15日のマザーズ指数は前日比3.47ポイント高の1063.90ポイントと、3月13日の年初来高値の1097.78ポイントを下回っているとはいえ、1月4日の年初来安値の949.51ポイントを大幅に上回っています。

 だから、多くの個人は決して「儲かっていないわけではない」でしょう。しかし、「爆発的には儲かっていない……」、そんな感じなのです。まあ、それでも、北朝鮮リスクで下落基調だった4月11~14日頃と比べると、今は「天国」といえます。

 こんな状況で、対面営業の営業マンへのヒアリングベースでは、「正直、日本株で儲かっている顧客はほとんどいない。もちろん、最近買ったものは多少益は出ているけど、昔から持っている銘柄については、ようやく買い値に戻った程度で、多くは未だ含み損状態。さすがに4月よりは良くなったけど、お客さんの活性は低いまま。逆に、エヌビディア、アルファベットなど米株を買ったお客さんはウハウハ。値上がりと為替のダブルで取れていますから」というものでした。

 このように日経平均株価が2万円付近まで戻した今でも、現場の証券マンは、日本株投資には依然として白けた感じです。

今の白けた状況をみる限り
相場の天井はまだまだ遠い

 なお、私はこんな白けた感じで相場が天井を打つとは思えません。やはり、最終的には、多くの投資家の活性度が上がり、相場が活況を呈し、多くの投資家が強気になった状態で、天井を打つはずです。

 日経平均株価の年初来安値は4月17日の1万822468円です。そこから、それなりの値幅戻しましたが、現在の相場の雰囲気は、天井形成時のそれには明らかに程遠いと感じます。よって、相場のピークアウトは、時間的にまだまだ先で、株価指数等の上値余地も大きく残っているように感じます。

 以上のことから、皆が強気になるまでは、あなたは日本株に対して「強気」を維持するべきです。好業績・高い業績変化率の小型のテーマ株を丹念に拾い、強いグリップ力で握り続け、値幅効果を狙うべきだと思います。

【今週のピックアップ記事!】
サラリーマンも真似できる個人投資家3人の投資術!IPOセカンダリー狙い、ニュースに着目のデイトレ、低位株の先回り買いなど、売買の必勝法を紹介!
「低位株(=ボロ株)」の選び方&売買方法の秘訣を好成績を残す「低位株投信」の運用責任者が伝授!2万円台で投資できるおすすめ低位株2銘柄も紹介!
株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券!最新情報はコチラ!
ネット証券口座人気ランキングはコチラ!
NISA口座を徹底比較!はコチラ
株主優待おすすめ情報はコチラ!
株主優待名人・桐谷さんの株主優待情報はコチラ!
【2017年10月4日時点】
【証券会社おすすめ比較】
 手数料、取引ツールetc.で総合比較! おすすめネット証券はココだ!
株式売買手数料(税抜) 投資信託 外国株
1約定ごと 1日定額
10万円 30万円 50万円 50万円
◆松井証券⇒詳細情報ページへ
0円 300円 500円 500円/日 191本
【おすすめポイント】
1日定額制プランしかないが、最大のメリットは、なんといっても1日の約定金額の合計が10万円以下であれば売買手数料が無料という点。資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。さらに、2016年度JCSI(日本版顧客満足度指数)調査で、証券業種の第1位を獲得! その使い勝手は、チャート形状で銘柄を検索できる「チャートフォリオ」を愛用している株主優待名人・桐谷さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。また、デイトレード限定で手数料が無料になる「一日信用取引」、手数料が激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。
※1日定額制の場合
【関連記事】
◆【松井証券のおすすめポイントは?】10万円以下の株取引は手数料0円!その他無料サービスと個性派投資情報も満載
◆「株初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこ?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・松井証券の公式サイトはこちら
◆楽天証券⇒詳細情報ページへ
139円 272円 270円 429円/日 2455本
米国、中国
、アセアン
【おすすめポイント】
2016年5月からスタートした「超割コース」は、手数料が低水準のうえ、手数料の1〜3%をポイント還元! また、2017年9月より、1日定額コースの料金を引き下げ、1日10万円以下なら手数料が無料に! さらに、投資信託を持っているだけでポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まったポイントは、楽天スーパーポイントやJALマイルに交換可能だ。また、取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経新聞の記事も無料で読むことができる。さらに、投資信託数が2000本以上と多く、米国や中国、アセアンなどの海外株式、海外ETF、金の積立投資もできるので、長期的な分散投資がしやすいのも便利だ。
【関連記事】
◆楽天証券おすすめのポイントはココだ!~使いやすいトレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ!
◆【楽天証券の株アプリ/iSPEEDを徹底研究!】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が見やすい!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・楽天証券の公式サイトはこちら
◆カブドットコム証券⇒詳細情報ページへ
90円 250円 250円 1017本
【おすすめポイント】
三菱UFJフィナンシャル・グループのネット証券。逆指値やトレーリングストップなど自動売買機能に力を入れており、リスクを抑えつつ利益追求が目指せるため、日中に値動きを見られないサラリーマン投資家にピッタリ! 一方、板発注機能装備のトレードツール「kabuステーション」は、その日盛り上がりそうな銘柄を予測する「リアルタイム株価予測」を備え、デイトレードに便利。手数料無料の「フリーETF」も魅力。投資信託の積立は最低500円からできるので、投資初心者にもおすすめだ。
【関連記事】
◆【カブドットコム証券のおすすめポイントを解説】売買手数料は大手ネット証券の中でも最安値水準!9種類の用途別アプリで、スマホ取引もラクラク!
◆IPOに当選して儲けたいなら「主幹事証券」を狙え! 通常の引受証券より割当のある主幹事と、多くの割当が期待できる主幹事のグループ会社の攻略がIPOで勝つ秘訣!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・カブドットコム証券の公式サイトはこちら
1約定ごと(税抜) 1日定額(税抜) 投資信託 外国株
10万円 30万円 50万円 50万円
◆GMOクリック証券⇒詳細情報ページへ
88円 241円 241円 399円/日 62本
(CFD)
【おすすめポイント】
売買手数料の安さはネット証券でも最安レベルで、コストにうるさい株主優待名人・桐谷広人さんも利用しているとか。近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップしており、売買代金では5大ネット証券に食い込むほど急成長している。商品の品揃えは、株式、先物・オプション、FXのほか、CFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引ができ、この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。初心者やサラリーマン投資家はもちろん、信用取引やCFD、FXも活用する専業デイトレーダーまで、幅広い投資家におすすめ!
【関連記事】
◆【GMOクリック証券のおすすめポイントは?】コストが激安な上にツール、投資情報も充実、5大ネット証券に次ぐ大手ネット証券に成長!
◆株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券は? 手数料、使い勝手で口座を使い分けるのが桐谷流!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・GMOクリック証券の公式サイトはこちら
◆マネックス証券⇒詳細情報ページへ
100円 250円 450円 2500円/日 1062本
米国、中国
【おすすめポイント】
1注文30万円までなら手数料の安さはトップクラス。小型株中心に売買する人には、魅力的な値段設定と言える。米国株も最低手数料5ドル(税抜)から買えるので、非常にお手軽だ。多彩な注文方法や板発注が可能な高機能無料ツール「新マネックストレーダー」など、トレードに役立つツールもそろっている。中でも、日本株、米国株、先物取引についてロボットの投資判断を日々配信する「マネックスシグナル」は、スイングトレードのときに参考にしたい。新規口座を開設すると、申し込み翌月末まで、現物株の買付手数料を全額キャッシュバックするキャンペーンを実施中。2017年10月31日(火)まで。
【関連記事】
◆【マネックス証券おすすめのポイントは?】日本株手数料の低さ、ユニークな投資ツールが充実!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・マネックス証券の公式サイトはこちら
◆SBI証券⇒詳細情報ページへ
139円 272円 270円 429円/日 2514本
米国、中国、
韓国、ロシア
、アセアン
【おすすめポイント】
ネット証券最大手。2017年9月より、1日定額制プランだと、1日10万円まで売買手数料が0円に! 手頃な手数料はもちろん、痒いところに手が届くような豊富なサービスにも注目したい。投資信託の数は2000本超でダントツ。投資信託が100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。IPOの取扱い数は、大手証券会社を抜いてトップPTS取引(私設取引システム)も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は、米国、中国、ロシアのほか、アセアン株式も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株は、2016年7月の値下げにより手数料が最低5ドルから取引可能になった。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。「2016年 オリコン日本顧客満足度ランキング ネット証券」では、10度目の1位を獲得
【関連記事】
◆【SBI証券のおすすめポイントは?】IPOの多さ&夜間取引、銀行との連携など独自サービスも充実!
◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・SBI証券の公式サイトはこちら
※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。

手数料の安さ、外国株や投資信託の豊富さに加え、
口座開設すれば利用できる「日経テレコン」で
日経新聞の無料購読も可能!⇒関連記事はこちら

ザイ・オンラインおすすめのネット証券会社!楽天証券の公式サイトはこちら

 

売買手数料を大幅値下げ! NISAの手数料が最安! 1約定ごとの手数料がお得!
楽天証券の公式サイトはこちら!
楽天証券
日本株は、1日10万円までの
取引なら売買手数料が0円!
マネックスの口座開設はこちら!
マネックス証券
日本株も海外株もNISAの手数料が無料
カブドットコム証券証券の口座開設はこちら!
カブドットコム
証券

大手ネット証券の中で
手数料が最安値水準!
取引ツールで日経新聞が無料で読めるメリット大!関連記事 NISAの手数料の安さがピカイチで商品も充実!関連記事 手数料が安いだけでなく、口座開設も迅速!関連記事
Special topics pr


ZAiオンラインPickUP
[クレジットカード・オブ・ザ・イヤー2017]2人の専門家が最優秀クレジットカードを決定! 2017年版、クレジットカードのおすすめはコレ! おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き その 【株主優待】最新の株主優待情報更新中! アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カードは、 本当は“ゴールド”ではなく“プラチナ”だった!? 日本初のゴールドカードの最高水準の付帯特典とは?
ランキング
1カ月
1週間
24時間
じぶん銀行住宅ローン 「アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カード」付帯サービスはプラチナカード顔負け!最強ゴールドカード 実力を徹底検証  アメリカン・エキスプレス・スカイ・トラベラー・カード
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!


 

12月号10月21日発売
定価730円(税込)
◆購入はコチラ!

Amazonで「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!


【株で資産倍増計画![2018年版]】
1億円に早く近づく厳選56銘柄を公開
億超え投資家資産倍増の極意
・今後1年の日経平均の高値&安値を大予測
プロが提言! 2018年に日本株を買うべき理由! 
・変化の追い風を先読み! 新デフレ&新興国株
・好業績&割安! 上方修正期待株&成長割安株
・第4次産業革命! 独自技術を持つ部品株
新iPhone上がる株 25
利回りが大幅アップ!「長期優遇あり」の優待株
・今買うべき新興国株投資信託ベスト25
ネット証券のサービスを徹底比較! 
・怖いのは死亡・入院だけじゃない!
「働けない」を 助ける保険! 
iDeCo個人型確定拠出年金老後貧乏脱出!

「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!

>>「最新号蔵出し記事」はこちら!

>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

Apple Pay対応のクレジットカードで選ぶ! Apple Payに登録して得する高還元率カードはコレ! 堀江貴文や橘玲など人気の著者のメルマガ配信開始! 新築マンションランキング