最下層からの成り上がり投資術!
2017年9月12日公開(2017年9月13日更新)
バックナンバー 著者・コラム紹介
藤井 英敏

北朝鮮問題と米国の政治・財政問題が先送りされ、
日経平均とNYダウはそろって大幅に上昇! 当面は
「リスクオンムード」が続くが、過度の先高感はNG!

 北朝鮮が9月9日の建国記念日にミサイル発射などの挑発行為に出なかったことで、週明け11日の日経平均株価は、前週末比270.95円高の19545.77円と大幅反発しました。

■日経平均株価チャート/日足・3カ月
日経平均株価チャート/日足・3カ月日経平均株価チャート/日足・6カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

 また、大型ハリケーン「イルマ」の被害が警戒したほど大きくないとの見方も加わり、9月11日のNYダウは大幅続伸、前週末比259.58ドル高の22057.37ドル、ナスダック総合株価指数は大幅に反発し、同72.072ポイント高の6432.264ポイントでした。

■NYダウ(ダウ工業株30種平均)チャート/日足・3カ月
NYダウ(ダウ工業株30種平均)チャート/日足・3カ月NYダウ(ダウ工業株30種平均)/日足・3カ月(出典:SBI証券公式サイト)
※画像をクリックすると最新のチャートへ飛びます
拡大画像表示

 このように、週明けの日米株式市場は「リスクオン」となっています。前週末までの「北朝鮮リスクへの警戒」、「イルマ被害への警戒」は共に「杞憂」となり、売り方の買い戻しが加速しました。

日経平均は、9月のSQ値と75日移動平均線の間を
推移するボックス相場に

 テクニカル的に見ると、日経平均株価は、9月限の先物・オプションのSQ値である1万9278.13円を上回っている限り、下値不安が強まることはないでしょう。一方、75日移動平均線(同1万9860.04円)を下回っている限り、先高観が強まることもないでしょう。

 日経平均株価の先高観が強まるためには、円の対ドルでの先安観が強まることが必要です。円の先安観が強まるためには、米国の長期金利の上昇が必要です。つまり、米金利が上昇しないうちは、日経平均株価は9月のSQ値と75日移動平均線とのボックス相場になるとみています。

 需給面では、海外投資家の日本株売りスタンスが転換されない限り、日経平均株価の上値は重いでしょう。

 海外投資家は8月第5週(8月28日~9月1日)に日本株を613億円売り越しました。売り越しは6週連続です。彼らが安定的に買い越してこない限り、日経平均株価の先高観が強まることはないとみています。

 ちなみに、「国際株ファンド」の日本株の保有比率は軒並み低下しているそうです。これは、日本企業が抱える多額の現預金について、「いつまでもため込むだけ」で、「いずれ有効活用するとの期待が抱けず」、「保有現預金の質」が悪いため、実質的な投資尺度では、日本株は割安ではないと評価されているためだそうです。このあたりの企業サイドの問題点も改善されてこないと、海外投資家の日本株買いが盛り上がることはないのかもしれません。

小型材料株が相次いで下落
高値づかみをした個人投資家が多い

 それにしても、日経平均株価に代表される大型株以上に心配なのは、東証マザーズ指数に代表される、個人投資家好みの小型材料株の値動きです。

 実際、東証マザーズ市場の売買代金は減少が顕著です。9月5日に1214億円だったのが、5日は941億円と1000億円を割り込み、7日は659億円、8日は596億円、そして、11日は547億円でした。

 この売買代金の減少は、マザーズ銘柄中心に小型材料株への投資で、多額の損失を被り市場からの退場を余儀なくされた、または、多額の評価損を抱え「二進も三進もいかなくなっている」個人投資家が続出したためとみています。

 例えば、材料株のデジタルアドベンチャー(4772)は、8月31日に945円の年初来高値を付けた後、急落し、9月11日終値は610円です。また、材料株のエコナックホールディングス(3521)は9月4日に129円の年初来高値を付けた後、急落し、11日終値は76円です。そして、ゲーム株の人気株のKLab(3656)は、8月28日高値2329円が9月11日終値は1616円です。

 さらに、バイオ関連を見ると、ラクオリア創薬(4579)は、9月1日高値1440円が11日終値は1044円です。もうひとつ例を挙げれば、仮想通貨関連のメタップス(6172)は9月4日の高値4080円が11日終値2924円です。

 このように、非常に短い期間で凄まじい下落に見舞われた小型材料が多数存在しています。このため、高値掴みし、投げそびれている個人は相当数に上っているはずです。その結果、個人の投資余力がなくなり、東証マザーズ市場中心に小型材料株人気が離散しているのでしょう。

 なお、小型材料株の中では、特に、信用買い残の積み上がった銘柄に関しては、買い残の整理が一巡しないと戻りは期待できないため、安易な押し目買いは控えるべきです。

「北朝鮮問題」と「米国の政治問題」という2大リスクは
一時的に先送りされたが……

 ところで、国連安全保障理事会は日本時間9月12日午前、北朝鮮への原油・石油精製品輸出に上限を設けるという、米国が作成した対北朝鮮制裁決議を全会一致で採択しました。当初案では、石油の全面禁輸、金正恩朝鮮労働党委員長を渡航禁止や資産凍結の制裁対象とすることを求めていました。しかし、結局のところ、制裁に慎重な中ロに配慮した妥協の産物のような内容にとどまりました。

 個人的には、5大国の拒否権を認めている限り、国連安保理が北朝鮮問題を短期に解決することは不可能だと考えます。つまり、米国が安保理を無視してでも単独行動に踏み切らない限り、北朝鮮リスクは燻り続けるのでしょう。ただし、今回の制裁が緩やかなものとなったことで、北朝鮮の目先的な暴発リスクは低下したため、株式市場的にはポジティブなことでした。

 一方、米国では、ハリケーン襲来という自然災害を受け、ようやく政治がまともに動きました。米下院は9月8日、12月までの連邦債務上限の引き上げと暫定予算を含めた一体法案を賛成多数で可決したからです。ただし、これは問題先送りに過ぎません。12月までには再び上限引き上げや予算決定が話題になるはずです。

 以上みてきたように、北朝鮮問題も、米国の政治・財政問題も根本的には解決していません。それでも、市場は足元の「モラトリアム」を素直に評価・好感して、短期的にはリスクオンムードが強まるのでしょう。

 よって、投資戦略的には、過度の下値警戒感は解くべきです。その一方、2つの大きなリスクが依然残っているため、過度の先高観も抱くべきではないと考えます。

「引かれ玉」を抱えた投資家は、
じっくり構えて次の押し目形成を待とう

 では、具体的にはどうするべきなのか?

 もちろん、ここ最近までの相場で上手く立ち回り、良好なパフォーマンスを上げている投資家の方には、「今まで通りのやり方で、思いっ切り稼いでください」と言うだけです。

 問題なのは、「引かれ玉(値下がりによって一定以上の評価損が出ている買い玉)」を抱えている動けなくなっている投資家です。まず、戻りは売りましょう。一気に売らなくとも、徐々に売り上がり、現金比率を高めていき、リスク許容度を高めるべきです。また、今回の損失をすぐに取り返そうとはせず、じっくりと構えて、次の押し目形成を虎視眈々と待ちましょう。

 そして、次こそは、「引かれ玉」にしてしまう前に、傷の浅いうちに損切りを行いましょう。さらに、「5日移動平均線と25日移動平均線を下回った銘柄は、バーゲンハンティング以外では、買わない、持たない、近寄らない!」というルールを徹底しましょう。

【今週のピックアップ記事!】
さらなる成長&株価上昇が期待できる「大型増収株」ベスト5! 増収率64%で増益率53%のハーモニック・ドライブ・システムズなど、優良な大型株を分析!
増配と値上がり益が狙える「配当成長株」ベスト20! 3期連続で配当が増加し、なおかつ業績も好調な配当と株価の値上がり益の両方を期待できる銘柄は?
株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券!最新情報はコチラ!
ネット証券口座人気ランキングはコチラ!
NISA口座を徹底比較!はコチラ
株主優待おすすめ情報はコチラ!
株主優待名人・桐谷さんの株主優待情報はコチラ!
【2017年9月4日時点】
【証券会社おすすめ比較】
 手数料、取引ツールetc.で総合比較! おすすめネット証券はココだ!
株式売買手数料(税抜) 投資信託 外国株
1約定ごと 1日定額
10万円 30万円 50万円 50万円
◆松井証券⇒詳細情報ページへ
0円 300円 500円 500円/日 165本
【おすすめポイント】
1日定額制プランしかないが、最大のメリットは、なんといっても1日の約定金額の合計が10万円以下であれば売買手数料が無料という点。資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。さらに、2016年度JCSI(日本版顧客満足度指数)調査で、証券業種の第1位を獲得! その使い勝手は、チャート形状で銘柄を検索できる「チャートフォリオ」を愛用している株主優待名人・桐谷さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。また、デイトレード限定で手数料が無料になる「一日信用取引」、手数料が激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。
※1日定額制の場合
【関連記事】
◆【松井証券のおすすめポイントは?】10万円以下の株取引は手数料0円!その他無料サービスと個性派投資情報も満載
◆「株初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこ?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・松井証券の公式サイトはこちら
◆楽天証券⇒詳細情報ページへ
139円 272円 270円 429円/日 2452本
米国、中国
、アセアン
【おすすめポイント】
2016年5月からスタートした「超割コース」は、手数料が低水準のうえ、手数料の1〜3%をポイント還元! また、2017年9月より、1日定額コースの料金を引き下げ、1日10万円以下なら手数料が無料に! さらに、投資信託を持っているだけでポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まったポイントは、楽天スーパーポイントやJALマイルに交換可能だ。また、取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経新聞の記事も無料で読むことができる。さらに、投資信託数が2000本以上と多く、米国や中国、アセアンなどの海外株式、海外ETF、金の積立投資もできるので、長期的な分散投資がしやすいのも便利だ。
【関連記事】
◆楽天証券おすすめのポイントはココだ!~使いやすいトレードツール「MARKETSPEED」がおすすめ!
◆【楽天証券の株アプリ/iSPEEDを徹底研究!】ログインなしでも利用可能。個別銘柄情報が見やすい!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・楽天証券の公式サイトはこちら
◆カブドットコム証券⇒詳細情報ページへ
90円 250円 250円 1020本
【おすすめポイント】
三菱UFJフィナンシャル・グループのネット証券。逆指値やトレーリングストップなど自動売買機能に力を入れており、リスクを抑えつつ利益追求が目指せるため、日中に値動きを見られないサラリーマン投資家にピッタリ! 一方、板発注機能装備のトレードツール「kabuステーション」は、その日盛り上がりそうな銘柄を予測する「リアルタイム株価予測」を備え、デイトレードに便利。手数料無料の「フリーETF」も魅力。投資信託の積立は最低500円からできるので、投資初心者にもおすすめだ。
【関連記事】
◆【カブドットコム証券のおすすめポイントを解説】売買手数料は大手ネット証券の中でも最安値水準!9種類の用途別アプリで、スマホ取引もラクラク!
◆IPOに当選して儲けたいなら「主幹事証券」を狙え! 通常の引受証券より割当のある主幹事と、多くの割当が期待できる主幹事のグループ会社の攻略がIPOで勝つ秘訣!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・カブドットコム証券の公式サイトはこちら
1約定ごと(税抜) 1日定額(税抜) 投資信託 外国株
10万円 30万円 50万円 50万円
◆GMOクリック証券⇒詳細情報ページへ
88円 241円 241円 399円/日 62本
(CFD)
【おすすめポイント】
売買手数料の安さはネット証券でも最安レベルで、コストにうるさい株主優待名人・桐谷広人さんも利用しているとか。近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップしており、売買代金では5大ネット証券に食い込むほど急成長している。商品の品揃えは、株式、先物・オプション、FXのほか、CFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引ができ、この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。初心者やサラリーマン投資家はもちろん、信用取引やCFD、FXも活用する専業デイトレーダーまで、幅広い投資家におすすめ!
【関連記事】
◆【GMOクリック証券のおすすめポイントは?】コストが激安な上にツール、投資情報も充実、5大ネット証券に次ぐ大手ネット証券に成長!
◆株主優待名人の桐谷さんお墨付きのネット証券は? 手数料、使い勝手で口座を使い分けるのが桐谷流!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・GMOクリック証券の公式サイトはこちら
◆マネックス証券⇒詳細情報ページへ
100円 250円 450円 2500円/日 1048本
米国、中国
【おすすめポイント】
1注文30万円までなら手数料の安さはトップクラス。小型株中心に売買する人には、魅力的な値段設定と言える。米国株も最低手数料5ドル(税抜)から買えるので、非常にお手軽だ。多彩な注文方法や板発注が可能な高機能無料ツール「新マネックストレーダー」など、トレードに役立つツールもそろっている。中でも、日本株、米国株、先物取引についてロボットの投資判断を日々配信する「マネックスシグナル」は、スイングトレードのときに参考にしたい。新規口座を開設すると、申し込み翌月末まで、現物株の買付手数料を全額キャッシュバックするキャンペーンを実施中。2017年10月31日(火)まで。
【関連記事】
◆【マネックス証券おすすめのポイントは?】日本株手数料の低さ、ユニークな投資ツールが充実!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・マネックス証券の公式サイトはこちら
◆SBI証券⇒詳細情報ページへ
139円 272円 270円 429円/日 2485本
米国、中国、
韓国、ロシア
、アセアン
【おすすめポイント】
ネット証券最大手。2017年9月より、1日定額制プランだと、1日10万円まで売買手数料が0円に! 手頃な手数料はもちろん、痒いところに手が届くような豊富なサービスにも注目したい。投資信託の数は2000本超でダントツ。投資信託が100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。IPOの取扱い数は、大手証券会社を抜いてトップPTS取引(私設取引システム)も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は、米国、中国、ロシアのほか、アセアン株式も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株は、2016年7月の値下げにより手数料が最低5ドルから取引可能になった。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。「2016年 オリコン日本顧客満足度ランキング ネット証券」では、10度目の1位を獲得
【関連記事】
◆【SBI証券のおすすめポイントは?】IPOの多さ&夜間取引、銀行との連携など独自サービスも充実!
◆「株初心者&株主優待初心者が口座開設するなら、おすすめのネット証券はどこですか?」桐谷さんのおすすめは松井、SBI、東海東京の3社!
【証券会社おすすめ比較】売買手数料ランキング(1約定ごと)・SBI証券の公式サイトはこちら
※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。

手数料の安さ、外国株や投資信託の豊富さに加え、
口座開設すれば利用できる「日経テレコン」で
日経新聞の無料購読も可能!⇒関連記事はこちら

ザイ・オンラインおすすめのネット証券会社!楽天証券の公式サイトはこちら

 

売買手数料を大幅値下げ! NISAの手数料が最安! 1約定ごとの手数料がお得!
楽天証券の公式サイトはこちら!
楽天証券
日本株は、1日10万円までの
取引なら売買手数料が0円!
マネックスの口座開設はこちら!
マネックス証券
日本株も海外株もNISAの手数料が無料
カブドットコム証券証券の口座開設はこちら!
カブドットコム
証券

大手ネット証券の中で
手数料が最安値水準!
取引ツールで日経新聞が無料で読めるメリット大!関連記事 NISAの手数料の安さがピカイチで商品も充実!関連記事 手数料が安いだけでなく、口座開設も迅速!関連記事
Special topics pr


ZAiオンラインPickUP
[クレジットカード・オブ・ザ・イヤー2017]2人の専門家が最優秀クレジットカードを決定! 2017年版、クレジットカードのおすすめはコレ! おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き その 【株主優待】最新の株主優待情報更新中! アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カードは、 本当は“ゴールド”ではなく“プラチナ”だった!? 日本初のゴールドカードの最高水準の付帯特典とは?
ランキング
1カ月
1週間
24時間
じぶん銀行住宅ローン 「アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カード」付帯サービスはプラチナカード顔負け!最強ゴールドカード 実力を徹底検証  アメリカン・エキスプレス・スカイ・トラベラー・カード
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!


 

11月号9月21日発売
定価730円(税込)
◆購入はコチラ!

Amazonで「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!


【株で1億円を目指す銘柄!今買う10倍株】
今後1年の日経平均の高値&安値を大予測
株で1億円を目指す10倍株ベスト67
・買い&売りをズバリ!人気株500診断
別冊付録!上場全銘柄の理論株価
・10年先を見通す10倍株
つみたてNISAのオトクな使い方

・買いの高配当株&優待株ベスト14
3万円以下で買える株ベスト9
・成長余力が大きい
有望IPO株
長期で値上がりを狙う厳選投資信託18本

「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!

>>「最新号蔵出し記事」はこちら!

>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

Apple Pay対応のクレジットカードで選ぶ! Apple Payに登録して得する高還元率カードはコレ! 堀江貴文や橘玲など人気の著者のメルマガ配信開始! クレジットカードに関するクチコミ情報大募集中!