原宿投資研究所
【第14回】 2012年6月25日公開(2012年7月13日更新)
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松下誠

今後中期的に上昇する日本株はこの6銘柄だ!
特別研究:松下誠の日本株サイクル投資法
ユニークなテクニカル分析で投資タイミングが丸わかり!

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大人気の投資本『一番売れてる投資の雑誌ZAiが作った 低リスクで簡単なFXトレード演習帳』の著者、松下誠さんは、実は日本株投資でも好成績をおさめている。その手法が「サイクル投資法」。極めて根気のいる作業が必要なこの投資法で、いまもっとも注目すべき新興市場5銘柄を選び出してもらった!

サイクル投資法の根底にあるのは「確率」

 株式投資において利益を上げるための分析手法には、「ファンダメンタル分析」と「テクニカル分析」の2つの手法があります。ファンダメンタル分析とは、主にその会社の財務諸表や経営体質、将来性など、会社そのものが持つ基礎的な要因を分析し、株価の将来的な価値を考えようとする手法であり、長い意味での株価の方向性を知るのに適しています。

 一方でテクニカル分析とは、その銘柄の価格の動きそのものを分析し、それを構成している投資家の心理や売買内容の分析を行い、将来的にどのような動きを見せる可能性があるかを探ることのできる、いわば短期的な売買のタイミングを計ることに適した分析手法といえます。

 テクニカル分析は、価格の動きを一定の数値データの集団として扱い、過去の相場における動きを分析することにより検証を行い、ある一定の確率の元で将来的な価格変動のパターンの再現を調べ、それに基づいて投資戦略や方針を決めていくものです。

 今回注目した銘柄は、メリマンサイクル論という価格の周期的な変動を捉える投資理論を基に分析を行い選択しました。

 メリマンサイクル論とは、「株価の変動には、安値から安値まで計測可能な一定の周期で再現するサイクルが存在する」という理論です。つまり、株価の動きの中には、一定の周期で安値を形成する動きがあるというものです。この他にも、長く大きい価格変動は、より小さく短い価格変動によって形成されるという性質もあります(下の図1を参照)。

大きなサイクルはより小さなサイクルの集合であり、小さなサイクルを集めると、より大きなサイクルになるというのがメリマンサイクル論の中核的セオリー

 サイクル論の上記の説明を聞くと、誰しもが将来的な安値や高値の出現を定期的に予想する理論だと思います。

 しかしながら、サイクル論を投資に活用する際には、安値や高値の出現を安易かつ無理やり予想するのではなく、まずは長年にわたる過去の価格変動から安値から安値までの周期を実際にデータで確認するという地道な検証が不可欠です。

 もちろん最終的には将来的な安値の出現を想定しますが、それはあくまでも「その時間帯の近辺で下落から上昇に転じる可能性があるかもしれない」という、心の準備をするにすぎません。

 大切なことは、実際に価格の動きの中で、安値をつけて反発を開始するかどうかであり、予想することでもなければ、予想を当てることでもありません。そういった点をご理解いただいたうえで、私が選んだ銘柄をご覧ください。

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順位 銀行名 <商品名>
実質金利
(費用等含む)
表面金利
(費用等除く)
保証料
(税込)
事務手数料
(税込)
1位 ◆住信SBIネット銀行 <通期引下げプラン 変動金利>
0.588%
全疾病保障付き
0.439% 0円 借入額×2.16%
【住信SBIネット銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
三井住友信託銀行とSBIホールディングスが設立したネット銀行で、表面金利の低さではトップクラス。借り換えを重視しており、変動金利(通気引き下げプラン)は、新規借入よりも金利を低く設定している。また、通常の団信に加えて、全疾病保障(8疾病+病気・ケガ)を無料で付帯しているので、魅力的だ。女性には、がんと診断されると30万円が支給される保障も無料で付けている。
【関連記事】[住信SBIネット銀行の住宅ローンの金利・手数料は?] 変動金利・固定金利ともに低い金利水準!保証料や繰上返済だけでなく、全疾病保障も無料
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1位 ◆SBIマネープラザ <店舗相談MR.住宅ローンREAL 頭金20%以上>
0.588%
全疾病保障付き
0.439% 0円 借入額×2.16%
【SBIマネープラザの住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
SBIマネープラザは、証券、保険、住宅ローンなどを取り扱う、SBIグループのマネー相談プラザ。「MR.住宅ローンREAL」は住信SBIネット銀行の商品で、銀行代理店業者として販売する。変動金利は低金利で競争力があり、全疾病保障(8疾病+病気・ケガ)を無料で付帯する。SBIマネープラザの支店で相談する、対面用の商品。
【関連記事】[SBIマネープラザの住宅ローンの金利・手数料は?]窓口相談でも、ネット銀行並みの低金利を実現!さらに全疾病保障が無料という充実の保障体制
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3位 ◆りそな銀行 <WEB限定借換ローン(全期間型)変動金利>
0.598% 0.440% 0円 借入額×2.16%+3.24万円
【りそな銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
大手銀行の一角で住宅ローンの獲得に積極的。特に借り換えに力を入れており、変動金利でも新規借入より金利を低く設定している。WEB限定商品は、他の商品と違って諸経費が割高だが、それでも競争力がある。オプションとして、16の特定状態・所定の要介護状態を保障する新しいタイプの団体信用生命保険を提供している。
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4位 ◆じぶん銀行 <全期間引下げプラン 変動金利>
0.606%
がん50%保障付き
0.457% 0円 借入額×2.16%
【じぶん銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
三菱東京UFJ銀行とKDDIが共同で立ち上げたネット銀行。変動金利の競争力が高く、業界トップクラスの低金利となっている。がんと診断されると住宅ローン残高が半分になる「がん50%保障団信」が無料付帯
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5位
◆au住宅ローン <KDDI 全期間引下げプラン 変動金利>
0.606%
がん50%保障付き
0.457%
0円
借入額×2.16%
【au住宅ローンのメリット・おすすめポイント
携帯電話のauユーザーが、じぶん銀行が提供する「au住宅ローン」を借りると、毎月500円分キャッシュバック(チャージ)されるという特典が付いている。特典は最大3万円分(5年間)受け取れる。じぶん銀行の住宅ローンは変動金利の競争力があり、トップクラスの低金利だ。また、がんと診断されると住宅ローン残高が50%になる疾病保障「がん50%保障団信」が無料で付いているので安心感が高い。KDDIがじぶん銀行の代理店となり販売している。
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6位 ◆楽天銀行 <変動金利(固定特約付き)変動金利>
0.606% 0.517% 0円 32.4万円
【楽天銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
事務手数料は一律32万4000円で、他のネット銀行の多くが採用する借入額×2.16%に比べると、借入金額が多いほど割安になる。また、諸費用の一部を借入金額に含めることもできる。事前審査の結果は最短で翌日、本審査は3~4日で回答する。店舗に行かず契約が可能。
7位 ◆カブドットコム証券 <三菱東京UFJネット住宅ローン 変動金利>
0.639% 0.490% 0円 借入額×2.16%
【カブドットコム証券の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
同じグループである三菱東京UFJ銀行のカブドットコム証券専用住宅ローンを販売する。ネット専用商品ならではの低金利を実現しており、保証料もかからないので、実質金利は低い。事前審査から契約まで窓口に行く手間がないのは便利だ。
【関連記事】[カブドットコム証券の住宅ローンの金利・手数料は?]三菱東京UFJ銀行の住宅ローンを低金利で提供!契約まで来店不要で、保証料・一部繰上返済が無料
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