原宿投資研究所
【第14回】 2012年6月25日公開(2012年7月13日更新)
松下誠

今後中期的に上昇する日本株はこの6銘柄だ!
特別研究:松下誠の日本株サイクル投資法
ユニークなテクニカル分析で投資タイミングが丸わかり!

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大人気の投資本『一番売れてる投資の雑誌ZAiが作った 低リスクで簡単なFXトレード演習帳』の著者、松下誠さんは、実は日本株投資でも好成績をおさめている。その手法が「サイクル投資法」。極めて根気のいる作業が必要なこの投資法で、いまもっとも注目すべき新興市場5銘柄を選び出してもらった!

サイクル投資法の根底にあるのは「確率」

 株式投資において利益を上げるための分析手法には、「ファンダメンタル分析」と「テクニカル分析」の2つの手法があります。ファンダメンタル分析とは、主にその会社の財務諸表や経営体質、将来性など、会社そのものが持つ基礎的な要因を分析し、株価の将来的な価値を考えようとする手法であり、長い意味での株価の方向性を知るのに適しています。

 一方でテクニカル分析とは、その銘柄の価格の動きそのものを分析し、それを構成している投資家の心理や売買内容の分析を行い、将来的にどのような動きを見せる可能性があるかを探ることのできる、いわば短期的な売買のタイミングを計ることに適した分析手法といえます。

 テクニカル分析は、価格の動きを一定の数値データの集団として扱い、過去の相場における動きを分析することにより検証を行い、ある一定の確率の元で将来的な価格変動のパターンの再現を調べ、それに基づいて投資戦略や方針を決めていくものです。

 今回注目した銘柄は、メリマンサイクル論という価格の周期的な変動を捉える投資理論を基に分析を行い選択しました。

 メリマンサイクル論とは、「株価の変動には、安値から安値まで計測可能な一定の周期で再現するサイクルが存在する」という理論です。つまり、株価の動きの中には、一定の周期で安値を形成する動きがあるというものです。この他にも、長く大きい価格変動は、より小さく短い価格変動によって形成されるという性質もあります(下の図1を参照)。

大きなサイクルはより小さなサイクルの集合であり、小さなサイクルを集めると、より大きなサイクルになるというのがメリマンサイクル論の中核的セオリー

 サイクル論の上記の説明を聞くと、誰しもが将来的な安値や高値の出現を定期的に予想する理論だと思います。

 しかしながら、サイクル論を投資に活用する際には、安値や高値の出現を安易かつ無理やり予想するのではなく、まずは長年にわたる過去の価格変動から安値から安値までの周期を実際にデータで確認するという地道な検証が不可欠です。

 もちろん最終的には将来的な安値の出現を想定しますが、それはあくまでも「その時間帯の近辺で下落から上昇に転じる可能性があるかもしれない」という、心の準備をするにすぎません。

 大切なことは、実際に価格の動きの中で、安値をつけて反発を開始するかどうかであり、予想することでもなければ、予想を当てることでもありません。そういった点をご理解いただいたうえで、私が選んだ銘柄をご覧ください。

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順位
銀行名 <商品名>
実質金利
(費用等含む)
表面金利
(費用等除く)
保証料
(税込)
事務手数料
(税込)
1位
◆りそな銀行 <WEB限定借換ローン(当初型)10年固定>
0.670%
0.500%
0円
借入額×2.16%+3.24万円
【りそな銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
大手銀行の一角で住宅ローンの獲得に積極的。特に借り換えに力を入れており、10年固定金利は実質金利でも非常に金利が低い。WEB限定商品は他の商品と諸経費が違って割高だが、それでも競争力がある。オプションとして、16の特定状態・所定の要介護状態を保障する新しいタイプの団体信用生命保険を提供している
2位
◆みずほ銀行 <最後まで変わらずおトク!(ネット) 10年固定>
0.845%
0.825%
借入額×2.06% ※1
3.24万円
【みずほ銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
3大メガバンクの一つで全国に支店があるほか、ネット住宅ローンをラインナップする。オプションである「8大疾病補償プラス」は、保険料が安く、途中解約可能で使い勝手がいい。返済期間は変えずに、一定期間返済額を増減額したり、借り入れ期間を延長したりできる「ライフステージ応援プラン」も用意する
3位
◆イオン銀行 <[期間限定]特別金利プラン 10年固定>
0.859%
0.590%
0円
借入額×2.16%
【イオン銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
イオンでの買い物が5年間、5%オフになる(年間90万円まで)ので、合計で最大22.5万円分のメリットがある。固定期間終了後の金利優遇幅が大きく、実質金利では上位に顔を出す。売買契約金額・工事請負契約金額の105%まで借りられるので、諸経費やリフォーム費用も住宅ローンと一緒に、低い金利で借りられる
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4位
◆カブドットコム証券 <三菱東京UFJネット住宅ローン 10年固定>
0.867%
0.600%
0円
借入額×2.16%
【カブドットコム証券の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
同じグループである三菱東京UFJ銀行のカブドットコム証券専用住宅ローンを販売する。ネット専用商品ならではの低金利を実現しており、固定期間終了後の金利優遇幅も大きめなので、実質金利は低い。事前審査から契約まで窓口に行く手間がないのは便利だ。金利タイプは少なめ
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5位
◆楽天銀行 <変動金利(固定特約付き)10年固定>
0.870%
1.095%
0円
32.4万円
【楽天銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
金利、諸経費が安いだけでなく、固定金利期間終了後に適用される金利も安めで、実質金利で見て競争力が高い。事務手数料は一律32万4000円であり、他のネット銀行の多くが採用する2.16%に比べて安い。また、事前審査の結果は最短で翌日、本審査は3~4日で回答する。店舗に行かず契約が可能
6位
◆ソニー銀行 <住宅ローン 10年固定>
0.882%
0.898%
0円
4.32万円
【ソニー銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
手数料が4.32万円と安い「通常の住宅ローン」は全期間固定と一定期間固定の商品に強みがあり、借り入れ時の金利が低いだけでなく、固定期間終了後の金利も低めに設定されている。全期間固定(20年超)なら、こちらを選ぼう。もう一つの商品である「変動セレクトローン」は変動金利向けの商品で、表面金利の低さはトップクラスだが、手数料は借入額の2.16%かかる
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