サラリーマンが知るべきお金の教養
2013年9月24日公開(2013年10月4日更新)
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著者・コラム紹介

サラリーマンが知るべきお金の教養

◆周ちゃん:

大企業のデキリーマン。大学の専攻は経済ながら業務では広告予算の管理くらいしかお金に関する仕事はしていない。
仕事も遊びも全力投球。ここのところ財テクに関しても興味津々。金融の専門でないからこそ、普遍的な疑問を入り口にその解決を探していく。仕事柄、人脈や情報源が広く、消費者の行動特性をつかむのが得意。妻と子の3人で都内に一軒家を建て暮らしている。
 

◆えーちゃん:

資産運用・ファイナンスに詳しい公認会計士。大手監査法人での経験を経て、独立。
長期志向での資産運用については個人投資家として豊富な経験と実績を持つ。現在、ファイナンス専門の社会人大学院にも在籍中。「資産運用こそ最高のホビー」と語る。ASKというハンドルネームでブログ「マネーの知恵(仮)」を運営。

えーちゃん&周ちゃん

「Money-gementの出来るサラリーマンへ」
サラリーマンが知るべきお金の教養 最終回

1

これまでの話で、確定拠出年金制度やNISAについて納得した周ちゃんは、いよいよ確定拠出年金の具体的なポートフォリオを組むことに。いよいよ最終回。

 [前回までの記事]
確定拠出年金について考える

 ●第1話 資産運用とアベノミクスについてまずは考えてみた
●第2話 そもそも確定拠出年金ってなに?
●第3話 「日本の年金制度について知らないと!」
●第4話 確定拠出年金は「想定利回り」が大事!
●第5話 税制優遇を利用して資産運用の練習をしよう!

サラリーマンとNISA(日本版少額非課税制度)

●第1話 いちばん分かりやすいサラリーマンのためのNISA講座
●第2話 NISAの口座開設はギリギリまで待て!って本当?
●第3話 NISAの効果的な使い方と改善してほしい点とは?
 

サラリーマンの資産運用を考える?

●第1話 確定拠出年金のポートフォリオはどう作る?
●第2話 長期積み立て投資で着実に資産を増やしていこう!
●第3話 株の売買タイミングより、まずは「アセットアロケーション」が大事!
 


 

俺はまさに自分の仕事を通じて、インドネシアとアメリカはなんか成長を感じる国なんだよね。一つ気になるのは新興国株への投資はリスクを取った長期運用のイメージ通りなんだけど、アメリカみたいな先進国株への投資は変動率が少なくて安パイ狙ってるような感じがするんだけど。

アメリカは経済大国の上に、先進国で唯一人口も増えていく見込みで、産業の新陳代謝も早いし優秀な人材を引き付ける魅力もあって、さらに最近ではシェールガスまで出てきて、確かに安パイと言うか、新興国のような成長性はなくても堅実そうではあるよね。現に、アメリカの株式市場は過去に長いこと安定的に上昇してきてる。
 目先で考えると、QEと呼ばれる量的緩和を背景にマネーフローがリスク資産に集まって株価が上がってる。
 気を付けるべき点は、アメリカは、みんながそれなりに安パイだと思ってるだけに、織り込まれている将来の期待が何かがきっかけでなくなると株価っていうのは下がるからね。
 それと、先進国の株式の方が新興国の株式よりも変動率は少ないけど、円ベースでみると、外国株式のリターンは現地市場でのその通貨でのリターンと為替の変動が混ざり合うから、アメリカ株でも日本株よりは変動率が大きくはなるね。

先進国への投資も日本株より変動率は大きい

なるほど、アメリカへの投資もそれなりにリスクはあるってことね。

 

あとは、分散をどこまで幅広く行った方が良いかだね。
 インドネシアとかアメリカによほどの自信があれば全く問題はないのだけど、特定のどこが成長していくかってピンポイントになればなるほど予測を当てるのはやはり難しくなるよね。だからまずは、広い視点から、インデックスに投資することを基本に考えれば良いと思うよ

インデックスってなに?

 

インデックスっていうのは、日本ならTOPIXや日経平均、アメリカならS&P500やダウとか、金融市場の動きを代表するような総合的な指標のことだね。
 インデックスがパッケージにされて買えるETFとか投資信託とか、そういうものが今はたくさんあるから、まずは、そこから選んでいけば良いということ。もちろん、日本だけじゃなく、アメリカ、インドネシアといった特定の国や地域の株式市場全体をまとめたものもあるよ。
 例えば、先進国なら、日本を除く先進国全体をパッケージにしたMSCIコクサイという指標があるし、新興国ならMSCIエマージングとか色々ある。そういう指標に連動するETFや投資信託なんかで、「先進国」とか「新興国」とかにまとめて投資することが出来る。
 自分で証券会社で運用するなら特定の国や海外の個別企業も選択肢になるけど、確定拠出年金では「先進国」「新興国」の全体に投資する商品ラインナップは用意されていると思うけど、個別の海外の国単位のインデックスは用意されていないのが実情だね。

ふむふむ、どっかの国を指定しなくても、何か国かまとまったグループ全体のパフォーマンスに対して投資していけばいいってことか。確かにその方が読みやすい気がする。

それぞれの国の上場企業全体の業績はその国の内需の合計の影響を受けるから、株式インデックスの長期的なリターン要因はインフレ率とGDPだという報告がある。
 マネックス証券の松本大社長は、GDPは「その国で創造された付加価値の総額」で、付加価値創造の主な担い手は企業だから、上場企業の時価総額の合計額は、GDPの2倍以上に上っていくことも、2分の1以下に下がっていくことも考えにくく、両者は徐々に接近していく関係にあるでしょう、と著書の中で言ってるね。(*)

(*)『「お金の流れ」はこう変わった! 松本大著 ダイヤモンド社刊 より
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順位
銀行名 <商品名>
実質金利
(費用等含む)
表面金利
(費用等除く)
保証料
(税込)
事務手数料
(税込)
1位
◆楽天銀行 <変動金利(固定特約付き)変動金利>
0.571%
0.507%
0円
32.4万円
【楽天銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
事務手数料は一律32万4000円と定額であるため、他行に比べて比較的割安だ。金利についても、最優遇金利が適用されればトップクラスの低さとなり、実質金利で見ても競争力が高い。注文住宅で必要となる「つなぎローン」も別途、用意している。
2位
◆住信SBIネット銀行 <通期引下げプラン 変動金利 頭金20%以上
0.626%
0.497%
0円
借入額×2.16%
【住信SBIネット銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
三井住友信託銀行とSBIホールディングスが設立したネット銀行で、変動金利の低さではトップクラス。通常の団信に加えて、「8疾病保障」を無料で付帯しているので、おとくな商品と言える。女性には、がんと診断されると30万円が支給される保障も無料で付けている。住信SBIネット銀行には、「当初引き下げプラン」もあるが、変動金利を借りるなら「通期引下げプラン」を選ぼう。2万円キャッシュバックのキャンペーン中。
【関連記事】[住信SBIネット銀行の住宅ローンの金利・手数料は?] 変動金利・固定金利ともに低い金利水準!保証料や繰上返済だけでなく、8疾病保障も無料
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2位
◆じぶん銀行 <全期間引下げプラン 変動金利>
0.626%
0.497%
0円
借入額×2.16%
【じぶん銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
三菱東京UFJ銀行とKDDIが共同で立ち上げたネット銀行。変動金利の競争力が高く、業界トップクラスの低金利となっている。がんと診断されると住宅ローン残高が半分になる「がん50%保障団信」が無料付帯。ネットだけで契約を完了でき、仮審査は最短即日回答、契約は最短10日とい短期間での契約が可能だ。
【関連記事】[じぶん銀行の住宅ローンの金利・手数料は?] 変動金利は業界トップクラスの低金利!がんになると住宅ローンが半減する団信が無料
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2位
◆SBIマネープラザ <MR.住宅ローンREAL 頭金20%以上 変動金利 Wキャンペーン>
0.626%
0.497%
0円
借入額×2.16%
SBIマネープラザの住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
SBIマネープラザは、証券、保険、住宅ローンなどを取り扱う、SBIグループのマネー相談プラ ザ。「MR.住宅ローンREAL」は住信SBIネット銀行の商品で、銀行代理店業者として販売する。変動金利は低金利で競争力があり、8疾病保障も無料で 付帯する。SBIマネープラザの支店で相談する、対面用の商品。2万円キャッシュバックのキャンペーン中。
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2位
◆アルヒ <MR.住宅ローンREAL 変動金利 頭金20%以上>
0.626%
0.497%
0円
借入額×2.16%
【アルヒ(ARUHI)の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
SBIモーゲージから社名変更した住宅ローン専門の金融機関。「MR.住宅ローンREAL」は住信SBIネット銀行の商品で、アルヒが住信SBIネット銀行の銀行代理業者として販売する。アルヒ直営店で相談できる、対面用の商品だ。変動金利は低金利で競争力があり、8疾病保障も無料で付帯する
6位
ソニー銀行 <変動セレクト 変動金利 頭金10%以上>
0.628%
0.499%
0円
借入額×2.16%
【ソニー銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
外貨預金などで有名なソニーグループの銀行。「変動セレクトローン」は変動金利向けの商品で、手数料は借入額の2.16%かかるものの、表面金利が低いので、実質金利でも競争力がある。新規借入で頭金が10%以上あれば、借り換えよりも低い金利が適用される。
【関連記事】[ソニー銀行の住宅ローンの金利・手数料は?]業界トップクラスの低金利や安い諸経費が人気!来店不要で迅速な対応が売りで、対面相談も可能!
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7位
イオン銀行 <金利プラン(定率型) 変動金利>
0.699%
0.570%
0円
借入額×2.16%
【イオン銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
イオングループの銀行で、イオンでの買い物が5年間、5%オフになる(買い物額で年間90万円まで)ので、合計で最大22.5万円分のメリットがある。また、売買契約金額・工事請負契約金額の105%まで借りられるので、諸経費や中古住宅のリフォーム費用も住宅ローンと一緒に、低い金利で借りられる。セカンドハウスローンも用意している。
【関連記事】イオン銀行の「買い物5%オフ」特典が本当にお得か検証してみたら、10年固定金利なら総支払額がもっとも安かった!
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