名投資家に学ぶ「株の鉄則!」
2015年3月6日公開(2015年3月19日更新)
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名投資家に学ぶ「株の鉄則!」

ピーター・リンチ、ウォーレン・バフェットなど、世界的な名投資家と言われる人たちの具体的な手法や売買タイミング、考え方を掘り下げる。個人投資家が学べる株式投資の極意を体系化していく!月刊誌ザイの連載より転載。

渡辺 一朗

「名投資家のコラムを書いてから僕の投資成績は
劇的に改善しました」『儲けの鉄則』著者に聞く、
株で儲けるために最も重要な原則とは?『儲けの鉄則』著者 小泉秀希さんインタビュー(1)

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 日経平均株価が1万8900円を超え、今年に入って実に15年ぶりの高値を更新するなど順調に推移している。この上昇はどこまで続くのか? 指を咥えて見ているのも悔しいが、高値に飛びついて痛い思いをした経験があれば、躊躇するのも当然――未来を見通すことは誰にもできないが、過去から学ぶことならできる。

 歴史に名を残す投資の賢人たちであれば、こんな時にどう立ち回るのだろう? ベンジャミン・グレアム、フィリップ・フィッシャー、ウォーレン・バフェット、ピーター・リンチ、ウィリアム・オニール、ジム・ロジャーズ、ジョン・メイナード・ケインズ、ジョン・テンプルトン、ジョン・ネフ、是川銀蔵、マーティン・ツバイク、ジョージ・ソロスといった名投資家の、生い立ち・考え方・投資を学び、その英知を生かそうという本が話題になっている。

歴史に名を残す名投資家のエッセンスに日本の株式市場の特性を組み込んだ点も話題となっている『伝説の名投資家12人に学ぶ 儲けの鉄則』(ダイヤモンド社)

『伝説の名投資家12人に学ぶ儲けの鉄則――日本株で勝つためにすべきこと、してはいけないこと』の著書・小泉秀希さんは、証券会社出身の株式ライターであり、個人投資家。2000年から雑誌『ダイヤモンドZAi』で名投資家を紹介する人気連載を担当する中で、自身の投資スタイルにも影響があったという。

ザイ・オンライン編集部(以下:編集部):この書籍の元になったのは、『ダイヤモンドZAi』が創刊した2000年から始まった連載で、根強い人気がありました。

小泉秀希(以下:小泉):やはり、投資で成功するための方法は成功者たちに学ぶのが早い。実際、自分にもそのような効果がありましたし、読者の人たちにも役立てていただけるのではないかと思いました。

 私はもともと証券会社に勤めていて、自分でも株式投資をしていました。1992~98年頃で、仕手株の全盛期。ファンダメンタルもテクニカルもあったものじゃなく、多くの人はひたすら「あの筋が手掛けた」「この筋が仕掛けた」という情報を追っていました。

 株価数百円の株が、あっという間に10倍、20倍になるようなことが、ザラにあったんです。しかし、そういう時代に株をやっていた私自身が儲かっていたかと言うと、まったくの逆で、数々の失敗で何百万円も借金があるような状態でした。

編集部:その頃から名投資家達の本は読まれていたんですか?

小泉:読んではいましたが、実践はしていませんでした。「ああ、こういう人たちもいるんだな」という程度です。最初に読んだのはピーター・リンチの『ピーター・リンチの株で勝つ――アマの知恵でプロを出し抜け』(ダイヤモンド社)という本でした。

ピーター・リンチ

新訳が発売された『ピーター・リンチの株の法則』。ピーター・リンチが投資人生で学んだ教訓の数々が書かれている。

 1980年代に活躍した伝説的なファンドマネジャー。33歳のときに「マゼランファンド」の運用を開始し、わずか13年間で業界最小規模(0.2億ドル=約23億円)から世界最大規模(約100億ドル=約1兆2000億円)に育て上げた。

 リンチが得意とする戦略手法は「日常生活の中から10倍以上に大化けする株(テンバガー)を探す」というもの。奥さんや3人の娘さんと話をしたりショッピングモールで買い物をする中で、生活に身近な会社から次々に10倍株を見つけていった。リンチの銘柄チェックポイントは――

(1)成長余地はどれくらいあるか
(2)ヒット商品が業績にどれくらい貢献するか
(3)競争上の強みは何か
(4)業績
(5)PER

 これらをまとめた上で、その企業の成長ストーリーを理路整然と2分程度話せるかを確認する“2分間の訓練”を行い、「買う理由を明確に」することを徹底していた。

 

小泉:ちょうどその頃、ユニクロが原宿に首都圏初の都心型店舗をオープン(1998年11月)して、ものすごいブームになったんです。長い行列がそのまま店内に入り、行列のままレジを抜けるという混雑ぶりでした。ファーストリテイリング(9983)の株価も、そこから2年間で30倍(上昇時からは60倍)に急騰しており「あゝ、リンチの言っていたのはこれなんだ」と気づいたんです。

編集部 ご自身でもファーストリテイリングの株を?

『伝説の名投資家12人に学ぶ儲けの鉄則』
日本株で勝つためにすべきこと、してはいけないこと

一代で5兆円もの資産を築いた現役最強の投資家の「質の高い成長株」の探し方とは? 全米ナンバーワンのファンドマネージャーがやっていた「2分間の訓練」とは?成長株の神がたどり着いた「CAN‐SLIM法」とは? 割安株、長期成長株、急成長大化け株、10倍株、歴史的な株価爆発…。一冊で、あらゆる株・局面に使える戦略が一気にわかる! ピーター・リンチ、ウォーレン・バフェット、ベンジャミン・グレアム、フィリップ・フィッシャー、ジョージ・ソロス、ジム・ロジャーズ、是川銀蔵、ジョン・メイナード・ケインズ、ジョン・テンプルトン、マーティン・ツバイク、ジョン・ネフが登場。12人の名投資家に学ぶ日本株で勝つ方法。実践で使える手法は巨匠に学べ!電子版(kindlekobo)も発売中。

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(税込)
事務手数料
(税込)
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0.571% 0.507% 0円 32.4万円
【楽天銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
金利、諸経費が安いだけでなく、固定金利期間終了後に適用される金利も安めで、実質金利で見て競争力が高い。事務手数料は一律32万4000円であり、他のネット銀行の多くが採用する2.16%に比べて安い。また、事前審査の結果は最短で翌日、本審査は3~4日で回答する。店舗に行かず契約が可能
2位 ◆ARUHI <MR.住宅ローンREAL 変動金利 頭金20%以上>
0.626% 0.497% 0円 借入額×2.16%
【ARUHIの住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
SBIモーゲージから社名変更した住宅ローン専門の金融機関。フラット35の実行件数ナンバー1で、全国の店舗で相談可能。金利設定は低いが、諸経費は2.16~3.24%と比較的高め。8疾病保障特約(保険料別)も付帯できる。事前審査は最短で当日、本審査は最短3営業日のスピード審査が特徴
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2位 ◆じぶん銀行 <全期間引下げプラン 変動金利>
0.626% 0.497% 0円 借入額×2.16%
【じぶん銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
三菱東京UFJ銀行とKDDIが共同で立ち上げたネット銀行。変動金利の競争力が高く、業界トップクラスの低金利となっている。がんと診断されると住宅ローン残高が半分になる「がん50%保障団信」が無料付帯。ネットだけで契約を完了でき、仮審査は最短即日回答、契約は最短10日とい短期間での契約が可能だ
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2位 住信SBIネット銀行 <当初引下げプラン 変動金利>
0.626% 0.497% 0円 借入額×2.16%
【住信SBIネット銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
住友信託銀行とSBIホールディングスが設立したネット銀行で、表面金利の低さではトップクラス。通常の団信に加えて、「8疾病保障」を無料で付帯しており、魅力的だ。女性には、がんと診断されると30万円が支給される保障も無料で付けている
5位 ソニー銀行 <変動セレクト 変動金利>
0.678% 0.549% 0円 借入額×2.16%
【ソニー銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
「変動セレクトローン」は変動金利向けの商品で、手数料は借入額の2.16%かかるものの、表面金利が低いので、実質金利でも競争力がある。もう一つの商品である「通常の住宅ローン」は全期間固定と一定期間固定の商品に強みがあり、借り入れ時の金利が低いだけでなく、固定期間終了後の金利も低めに設定されている。全期間固定(20年超)なら、こちらを選ぼう。
ソニー銀行のお申し込みはこちら
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6位 イオン銀行 <金利プラン(定率型) 変動金利>
0.699% 0.570% 0円 借入額×2.16%
【イオン銀行の住宅ローンのメリット・おすすめポイント】
イオンでの買い物が5年間、5%オフになる(買い物額で年間90万円まで)ので、合計で最大22.5万円分のメリットがある。固定期間終了後の金利優遇幅が大きく、実質金利では上位に顔を出す。売買契約金額・工事請負契約金額の105%まで借りられるので、諸経費やリフォーム費用も住宅ローンと一緒に、低い金利で借りられる
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