中小企業の弱みにつけ込む
「仲介会社」に気をつけよ

小さな会社のM&A

2019.7.9 4:30

岡本行生

おかもと・ゆきお

[アドバンストアイ株式会社代表取締役社長]

アドバンストアイ株式会社代表取締役社長
1968年香川県生まれ。東京大学理学部情報科学科卒、ペンシルバニア大学ウォートンスクールMBA（アントレプレナリアル・マネジメント兼ファイナンス専攻）。
野村證券株式会社を経て、アドバンストアイ株式会社を設立。
「会社の売却は生涯一度きり。中小企業にこそ、大手企業と対等に渡り合えるM&Aアドバイザリーサービスを」との思いから、両手仲介に脇目も振らず、助言一筋20年。引き継がれる事業の成長を何より大切に思い、取り組んでいる。
継承された事業に関わる従業員たちの数年後の笑顔を見ることに、大きな喜びを感じている。
たった一人のベンチャー企業から従業員が数百名の中堅企業、ときには数千名の大手企業まで、あらゆる規模のM&Aを手がけてきた。
売上ゼロの技術ベンチャーや地方の老舗中堅製造業と世界的企業とのM&A、全国最下位の自動車販売会社が世界一位に成長するまでの戦略的M&Aなど、不可能と思える案件も実現させた。
公益財団法人日本生産性本部の講師として、中小企業診断士、金融機関やシンクタンクの事業承継担当者に対する中小企業のM&A研修も担う。
主な著書に『いざとなったら会社は売ろう！』『中小企業のM&A 交渉戦略』（ともにダイヤモンド社）、『事業承継M&A「磨き上げ」のポイント』（共著・経済法令研究会）がある。

あなたの会社は高く売れます

売上ゼロでも債務超過でも大丈夫、
売り手市場の今こそチャンス。
買い手にとっての自社の価値や魅力を見つけ出し、
起こりうるトラブルを未然に防ぎ、
安全なM&Aの実現するために、
売り手企業は何をすればいいのか。
M&Aの実態を経験と事例から本音ベースで詳説します。

クライントを抱え、これからはM&A案件にも関わりたい士業の人たち、
融資に迷う地銀・信金担当者も必読です。

バックナンバー一覧

いくらで売れる？　どうすれば高く売れる？
その不安、解消します

「うちの会社はどのくらいで売れるのだろうか」
「より高く売却するために、やっておくべき改善策はないだろうか」
「M&Aはどのくらいの期間でまとまるものだろうか」
「会社売却を、誰に、いつから、どのように相談すればよいのだろうか」
「買い手の狙いは何だろうか。この買い手と基本合意して次のステップへ進んでよいのだろうか」
「会社売却の手続きでは、親族、役員、社員、取引先、金融機関、顧問税理士、顧問弁護士等の関係者にどのような順序でどのような内容を伝えるのだろうか」

　本記事はこのような「売り手」側に立ってまとめていますが、「買い手」側の方が読んでも役立つことでしょう。なぜなら、売り手にとって最良のM&Aは、買い手にとっても幸せな結果をもたらすからです。
　会社を1円でも高く、従業員の待遇もできる限りよくして、売りたい。
　悪徳業者にだまされることなく、買い手企業にとっても満足のいく幸せなM&Aを実現したい。

　本記事が、経営者が人生のすべてを注ぎ込んだ会社を一点の曇りもなく、より成長する企業へと、「タスキをつなぐM&A」を実現するための一助になることを願っています。

※この連載で紹介します各事例では、私が売り手か買い手の財務アドバイザーに就任している事例に留まらず、セカンドオピニオンとして相談された事例や、他社でM&Aが成立したものの、後になって取引の解消のために相談に来られた事例なども含んでいます。また、売り手や買い手の当事者自身の情報については、実際の情報を修正加工して表現している場合があります。

※次回は中小企業のM&Aが成立しやすくなっている現状についてお伝えします（7月10日公開予定）。

岡本行生（おかもと・ゆきお）
アドバンストアイ株式会社代表取締役社長
1968年香川県生まれ。東京大学理学部情報科学科卒、ペンシルバニア大学ウォートンスクールMBA(アントレプレナリアル・マネジメント兼ファイナンス専攻)。野村證券株式会社を経て、アドバンストアイ株式会社を設立。「会社の売却は生涯一度きり。中小企業にこそ、大手企業と対等に渡り合えるM&Aアドバイザリーサービスを」との思いから、両手仲介に脇目も振らず、助言一筋20年。引き継がれる事業の成長を何より大切に思い、取り組んでいる。継承された事業に関わる従業員たちの数年後の笑顔を見ることに、大きな喜びを感じている。たった一人のベンチャー企業から従業員が数百名の中堅企業、ときには数千名の大手企業まで、あらゆる規模のM&Aを手がけてきた。売上ゼロの技術ベンチャーや地方の老舗中堅製造業と世界的企業とのM&A、全国最下位の自動車販売会社が世界第1位に成長するまでの戦略的M&Aなど、到底不可能だと思われる案件も実現させた。公益財団法人日本生産性本部の講師として、中小企業診断士、金融機関やシンクタンクの事業承継担当者に対する中小企業のM&A研修も担う。主な著書に『いざとなったら会社は売ろう! 』『中小企業のM&A 交渉戦略』(ともにダイヤモンド社)、『事業承継M&A「磨き上げ」のポイント』(共著・経済法令研究会)がある。

「会社を売ろう」と考えたら最初に読む本！

『あなたの会社は高く売れますー決定版・小さな会社のM&A』 ISBN：978-4-478-10400-2

会社の「これから」を考えるときに必ず読んでおきたい決定版。
売り手(経営者)向けにやさしく書かれた、
主に中小企業ベースのM&A解説書。
M&Aの実態を、経験と事例から本音ベースで詳説しました。

売上ゼロでも債務超過でも大丈夫、売り手市場の今こそチャンス。
買い手にとっての自社の価値や魅力を見つけ出し、
起こりうるトラブルを未然に防ぎ、
安全なM&Aの実現を助ける1冊です。

◎悪徳業者に騙されない、安く買い叩かれずに済む
◎大手企業や上場会社から、最良の取引条件を引き出せる
◎社員の雇用や事業を守り、幸せなバトンタッチが可能に

クライントを抱え、これからはM&A案件にも関わりたい士業の人たち、
融資に迷う地銀・信金担当者も必読！

【実際に買い手が現れた12の意外な成功事例】

1.将来性がない……けれど売れた!
2.独自性がない……けれど売れた!
3.ニッチすぎる……けれど売れた!
4.実績がない……けれど売れた!
5.営業力がない……けれど売れた!
6.経営陣が高齢だ……けれど売れた!
7.”ど田舎"にある……けれど売れた!
8.債務超過で追加借入できない……けれど売れた!
9.赤字体質から脱却できない……けれど売れた!
10.破産寸前、法的整理しかない……けれど売れた!
11.オーナーが経営陣を更迭……けれど売れた!
12.過去に失敗した……けれど売れた!