最下層からの成り上がり投資術!
【第129回】 2014年9月24日公開(2016年3月25日更新)
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「最下層からの成り上がり投資術!」

著者・コラム紹介

最下層からの成り上がり投資術!

藤井英敏 ふじい・ひでとし

カブ知恵代表取締役。日興證券、フィスコ等を経て05年にカブ知恵を設立。歯に衣着せぬ語り口が個人投資家に人気。雑誌「ザイ」をはじめ多方面に活躍中。

藤井 英敏

一気に集中、あっという間に離散する
「イナゴ投資家」になる&大損しない方法

 19日のNYダウは5日続伸し、3日連続で過去最高値を更新しました。スコットランドの英国からの独立が回避されたことや、中国の電子商取引最大手・アリババ集団の新規上場が好調だったことも好感された結果です。また、19日の日経平均も、年初来高値を更新し、2007年11月2日以来およそ6年10カ月ぶりの高値で終えました。外国為替市場で円相場が1ドル=109円台前半と約6年ぶりの安値に下落したことが主因です。

日経平均チャート(日足・6カ月)*チャート画像をクリックすると最新のチャートがご覧になれます。SBI証券HPより

目先は上昇が一服し、調整が始まる可能性が高い

 9月相場については強気でみていたので、この展開に違和感はありません。ですが、日本については26日に9月末配当の権利落ち日を迎えます。このため、明日25日までは9月末の配当取りの動きが継続するでしょう。しかし、26日以降はそのような買い需要はいったんなくなります。

 また、ゴールドマン・サックスは米国株について、目先の3カ月間の投資姿勢を「ニュートラル」としつつも、12カ月先については保有量を少なめにする「アンダーウエート」としているということです。

 理由は「バリュエーションは高く、利益のマージンはピーク水準近くにあるため」だと伝わっています。さらに、米国では、アルコアが10月8日に発表するのを皮切りに7-9月期決算発表が本格化します。こうなると、企業収益見極めたいとのムードが強まるのは当然でしょう。

 よって、目先は、日米共に一本調子で上がる状況ではなくなり、上昇が一服し、調整に入るとみておいたほうがよさそうです。

 なお、調整イコール急落(値幅調整)ではありません。高値圏で、「もみあい」を続け、短期的な過熱感を冷ます「日柄」調整もありますからね。いずれにせよ、米国については、7-9月期決算発表が一巡した頃から脱調整となり、上もしくは下へのトレンドが出て、それが日本株に大きな影響を与える展開を想定しています。

大切なのは予想よりも対応力

 現時点では、暴落の秋を念頭に、下へのトレンド発生の可能性が高いとみています。しかし、相場は決めつけは禁物。上にいった場合のこともケアして、おかないとなりません。

 当欄で何度も書きましたが、予想を当てることよりも、もっと大事なことは、適切なポジション管理等の「対応力」です。もちろん、多くの場合、ある相場観に基づきポジションを構築しますが、万が一、自分の相場観が「曲がった」と感じたら、「君子豹変」し、即座に、その時点での相場環境に最も適したポジションに組み替える、または、意に反する方向にいった場合のヘッジ(保険)をかけないとなりません。

 なお、下方向でも、上方向でも、予想する方にトレンドが出ることに賭ける場合、コールやプットオプションのショートポジションなどを構築し、「利益限定・損失無限」であるにも関わらず、予想が外れた「曲がった」ポジションに固執すると、大変なことになります。

 (損失限定・利益無限の)買いは家を失うリスクがあるが、(利益限定・損失無限)の空売りは命まで失ってしまうリスクがあるぞという意味の、「買いは家まで売りは命まで!」との相場格言があるくらいですから(笑)

上手に「イナゴタワー」を利用する方法

 そういえば11日に、一気に集中し、あっという間に離散する投資行動から「イナゴ」と呼ばれる個人投資家に関する記事が掲載されていました。そこでは、「イナゴ」達が作り出した材料株のチャートの形状を「イナゴタワー」と呼ぶことが紹介されていました。

 ちなみに、国内最大級の某掲示板の書き込みによれば、イナゴには種類があるそうです(笑)

【高速イナゴ】
電光石火のスピードが持ち味のイナゴ。何か情報が出れば内容も確認せずに飛びつく。他のイナゴが乗りおくれる銘柄にも間に合うメリットがある半面、どうでもいい内容の情報も少なくない為、損切りで終わることの方が多い。また、稀に共食いイナゴに進化する。

【下級イナゴ】
情報を分析する能力が備わったイナゴ。しかしその能力は極めて低く「凄そう」という理由で飛びつく。 情報分析する時間の分、高速イナゴに比べて乗り遅れることも多く、共食いイナゴのエサになる場合も多い。

【上級イナゴ】
下級イナゴの進化系。情報を精査する能力が格段にアップしており、無駄打ちが少ないのが特徴。あえて他のイナゴ達が荒らした後に入ることも多いが、その分乗り遅れも多く、イナゴ心を忘れてしまったイナゴ。

【養分イナゴ】
ATM代わりに存在するイナゴ。完全に終わった銘柄に飛び乗って、皆にお金をばらまいている。自分が損した銘柄の情報提供者への怨恨は凄まじい。煽りイナゴに進化する。

【煽りイナゴ】
養分イナゴの進化系。ただお金をばらまくだけだったのが、執拗な買い煽りを繰り返し
皆を巻き込もうとする特殊能力が備わった迷惑極まりないイナゴ。

【共食いイナゴ】
高速イナゴの進化系。誰よりも早く乗った銘柄を、遅れてきたイナゴに売りつけるイナゴ殺しのイナゴ。昨今このタイプの台頭が凄まじく、高騰銘柄が長続きしない元凶でもある。別名ババ抜きイナゴ。

【殿様イナゴ】
イナゴ界のレジェンド。特定の掲示板などで崇拝されているイナゴで、他のイナゴとは違い、あえて先に特定の銘柄を仕込み、その後銘柄名を叫ぶことによってイナゴ達を飛びつかせる手法を取る。叫んだ銘柄は必ず騰がるので負け知らずの名実ともに最強イナゴである。

(http://textream.yahoo.co.jp/message/1006871/ffckdca5dea5a4a5afa5ma5ka5afa59?comment=107532より引用)

 世間では、この「イナゴタワー」の崩落による犠牲にばかり目が向き、タワー建設中の爆発的な収益については、無視している感があります。

 しかしながら、成り上がりたいあなたは、そんな世間の常識なんて、気にする必要はありません。成り上がりたいのなら、そのタワーにどのように上手に取り組めば、収益化できるかを日々研究するべきです。基本的には、出来高変化率及びトレンドフォロー系のテクニカル指標を組み合せていくやり方に、個人的には魅力を感じます。

 なお、あなたが、リスクを冒してまで成り上がりたいと思わないのなら、イナゴタワーに決して近づいてはいけません。また、心臓の弱い方や、持ち株が下がると鬱になっちゃう人もやめておいた方がいいでしょう。値動きが激しく、それに一喜一憂していたら、寿命が縮まる可能性が高いからです(笑)

 ちなみに、24日前場段階の足元で、イナゴが群がっているとみられる銘柄は、エルナー(6972)日本電計(9908)トリケミカル(4369)オービス(7827)テリロジー(3356)トレックス・セミコンダクター(6616)構造計画研究所(4748)ケー・エフ・シー(3420)櫻島埠頭(9353)イチケン(1847)などです。それぞれのチャートや出来高を、時間のあるときにチェックしてみてください。そして、何をきっかけに人気化し株価が急騰したかを日々メモし、分析していく努力をしてくだい。これが、イナゴタワーでの勝ち組なる第1歩だと思います。

日本電計(9908)株価チャート(日足・6カ月)*チャート画像をクリックすると最新のチャートがご覧になれます。SBI証券HPより

 繰り返しますが、情報や株価に飛びつくだけではいけません。それに加え、自分なりのテクニカル指標を駆使した売買手法の確立、及びポジション管理をすることができるようにならないと、成り上がることはできないと思いますよ。

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