富裕層向け金融サービスを手掛けるウェルスアドバイザーや資産運用会社は、多くの顧客が背を向けている資産クラスへの投資再開を呼びかけようとしている。彼らは、魅力的な利回りを生かすため、投資家に債券市場に戻ってほしいと考えている。だが、債券のリターンは長年にわたり不安定な動きが続いてきたため、投資家を呼び戻すのは容易ではない。ベンチマーク債の利回りが二十数年ぶりの高水準にあり、価格が下落している現状では、それは一層難しくなるばかりだ。富裕層向け資産運用会社ハルバート・ハーグローブの共同最高投資責任者(CIO)を務めるブライアン・スピネリ氏は、「最大の問題は心理面だ」と語る。「人々は債券について考える時、金利がゼロに近かった時期の感覚が根強く残っているが、今は過去15年間とは利回りの環境が異なっている」
高利回りの米債券市場、投資再開の好機となるか
伝統的な「60/40」ポートフォリオは本来の役割を果たしている
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