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資産を「増やす」から「守る」にステージが移ると、不動産に求める役割が一つから複数へ増えていく。では、その複数の役割を、実際の物件選びにどう落とし込めばよいのか？連載『富裕層必見！資産防衛＆節税術』の第47回では、富裕層ほど求められる不動産投資における物件の選び方を徹底解説する。（有栖川アセットコンサルティング代表 鈴木子音）
真っ先に確認すべきは「物件」ではなく
資産全体における「空席」である
本連載の第41回において、資産を「増やす」から「守る」にステージが移ると、不動産に求める役割が一つから複数へ増えていくというお話をしました。では、その複数の役割を、実際の物件選びにどう落とし込めばよいのでしょうか。
筆者がご相談を受ける際、まず確認するのは「どの物件がよいか」ではありません。
「現在の資産全体の中で、何が足りていないのか」
そこから考えます。現預金、金融資産、不動産、自社株、保険などを、それぞれ別々に見るのではなく、一つのポートフォリオとして捉えるのです。そして、その中で現在どのような役割が不足しているのかを見極める。例えるなら、資産全体というチームの中で、今どのポジションが空いているのか、その「空席」を探すような作業です。
例えば、金融資産の比率が高く、将来の相続まで見据えて資産構成を見直したい方であれば、不動産に次の世代へ円滑に引き継ぐための役割を持たせることが考えられます。この場合、目先の利回りだけでなく、長期的な資産価値や承継後の管理まで含めて物件を選ぶ必要があります。
一方、すでに不動産を多く保有していても、築古物件が中心で修繕リスクが高いのであれば、不足しているのは「長期的な安定性」かもしれません。その場合、さらに同じ性格の高利回り物件を加えるより、修繕リスクや管理負担を抑えやすい物件を組み入れる方が適していることもあります。
つまり、新しい物件を見る前に、今のポートフォリオに何が足りないのかを考える。これが、物件選びの出発点です。次ページで具体的に解説します。
