NISA口座の比較&活用術
2017年5月13日公開(2017年5月13日更新)
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ザイ・オンライン編集部

AKB48の4人の運用が好調で、ついに個別株に挑戦!
~第14回 個別株を買うための業績の見方!
4つの決算数字と決算発表の時期をチェックしよう~

NISA(少額投資非課税制度)の口座で、「毎月1万円ずつ投資資金を追加する」「投資商品はNISAで買える株&投資信託など!」「資金を数カ月貯めてから買うのもアリ!」というルールに基づき、投資信託の運用バトルに挑戦しているAKB48メンバー4人。

日経平均株価は2017年に入ってから横ばいが続いているが、積み立ての効果もあり、4人の投資成績は前月比で2ケタ以上のプラスに(※取材は2017年3月上旬)。今回は、さらなる成績アップを目指し、個別株を選ぶ時に重要な「企業の利益の見方」や、「決算期によって最適な買いタイミングが違う」などのポイントを学ぶ!(3月21日発売のダイヤモンド・ザイ5月号から転載。最新の記事はダイヤモンド・ザイ6月号に掲載中)

日経平均株価が横ばいでも4人の成績は絶好調♪

中村麻里子(以下、麻里子) 日経平均株価は横ばいが続いたけど、投資信託の積み立ての効果も出て、みんなの成績は2月に比べて、プラスになったね。

中西智代梨(以下、智代梨) アメリカの株も上がってるから、先進国株投信も大きくプラス。やった~。

小嶋菜月(以下、菜月) 先月よりも、10%くらい上がってる。でも、日経平均株価は1万9600円までは上がるけど、それ以上は、なかなか上昇しないね。

武藤十夢(以下、十夢) チャートを見ると、2016年末から1万9600円付近で株価の上昇が何度も止まってる。

麻里子 日足チャートを見ると、2017年はじめから株価が25日移動平均線を割ることも多いし、1万8600円から1万9600円の間で動いているから、それ以上の上昇は当分難しいのかな…。

――株価が一定の価格の範囲で上がったり、下がったりしていますね。これを、「ボックス相場」っていうんです。

菜月 確かに、上昇が止まる株価と、下落が止まる株価がはっきりしている。

十夢 じゃあ、1万8600円まで下がったら、日本株の投資信託を買おうかな。

智代梨 安い時に買って、高い時に売ればいいから、売買タイミングがすごくわかりやすいね。

麻里子 チャートを見て、ボックス相場になってるって気づくことができれば、株価の上昇が続かない時でも、利益を出せるんだね。

菜月 これからも、ボックス相場が続くのかな?

智代梨 日足チャートの移動平均線を見ると、75日線は右肩上がりが続いてる。

十夢 株価が75日線で下げ止まるかどうかに注目だね。大きく割り込むようなら、下落トレンドになる可能性もありそう。

今後、日経平均株価が「1万9600円を超えられるか」が重要!

麻里子 週足のチャートでも、壁になっている1万9600円付近と、株価が下げ止まるメドになっている13週移動平均線が近づいてる。これも、下落サインなんですか?

――株価を抑えている価格帯の線と、株価が下げ止まっている13週線を伸ばすと、三角形になります。この上値と下値の間隔が狭くなった後は、株価がどちらかに一気に動くケースが多いんです。

十夢 チャートの典型的な上昇や下落のサインは、みんながチェックしているから、そういった動きも起こるんだね。

菜月 もし、上昇したら、今度こそ2万円を超えることができるかな?

十夢 1万9600円を超えることができたら、2015年11月の高値の2万円まで上がるかもしれないね。

智代梨 そして2万円を超えたら、2015年8月の高値の2万1000円まで上昇するかも。

――さらに2万1000円を超えるようなら、次は1996年の高値2万2750円を目指すことになります。

麻里子 上がるのはいいけど、なかなか安い株価で買える機会が少なかったから、大きく下げてもいい。そうしたら投資信託を買い増すチャンスだね。

十夢 うん。安くなったら買い増したいね。これまでを振り返ると、安値で買えていたかどうかが、投資の成績に大きく影響しているしね。

個別株投資で重要な「企業の成績」がわかる決算発表の時期とは?

――チャートを見て安値で買うのであれば、投資信託だけでなく、個別株も狙っていきたいですね。

十夢 そろそろ個別株を買いたいけど、前回習ったPERやPBR以外で、株選びで重要なことって何ですか。

――企業の業績のチェックです。ちなみに、ほとんどの企業が3月期決算です。

智代梨 3月期決算ってどういう意味なんですか?

――学校だと4月に入学して、3月に卒業しますよね。同じように、業績を計算する期間が4月から翌年3月までの企業を3月期決算といいます。

菜月 3月期決算企業の成績は、いつわかるんですか?

――決算期末の翌月中旬から、翌々月中旬までに発表されるので、3月期決算の場合は、4月中旬から5月中旬ですね。

十夢 そんなに時間がかかるんだ。どうして?

――世界中に子会社があったり、いろんな事業をやっていたりすると、けっこう計算に時間がかかるんです。

智代梨 業績の発表は1年間に1回だけなんですか?

――学校では1年間を1学期から3学期まで、3つに分けますよね。企業の場合は、1年間を3カ月ごとの4つに分けます。なので、決算も3カ月ごとに発表されます。

十夢 最も重要な発表はいつなんですか?

――決算月の決算発表、つまり3月期決算なら4月中旬以降に発表される「本決算」です。本決算では、1年間で稼いだ額と、これから1年間にどれくらい稼げそうか「予想」を発表するからなんです。

麻里子 それを見て、多くの投資家が買ったり、売ったりするんですね。

菜月 でも、会社の予想って、本当に当たるんですか?

――慎重に発表する企業もあれば、達成できそうもない大げさな数字を発表するオオカミ少年みたいな企業もあります。

十夢 数字だけを鵜呑みにしないで、企業の性格を見極めるのも重要なんだ。

――ただ、ほとんどの場合、企業が発表した予想数字に素直に反応して、株価は動きます。

企業の決算発表では「4つの数字」を確認しよう!

菜月 本決算以降は何を確認するんですか?

――例えば、第1四半期決算では最初の3カ月間の数字を見て、1年間の予想数字に対して、どれくらい稼げているかをチェックするんです。

麻里子 第1四半期の発表の時に、1年間の予想数字の半分を稼いだりしたら?

――1年間の予想を引き上げる上方修正を発表することもあります。この場合、株価が大きく上がることが多い。

菜月 すご~い。業績で、どの数字を見れば、いいんですか?

――「売上高」「営業利益」「経常利益」「当期利益」の4つです。

麻里子 「売上高」は商品を売った金額の合計ですよね。「営業利益」は何ですか?

――例えば、ラーメン店なら、ラーメンを作るためのコストを引いたのが、「営業利益」。

智代梨 「経常利益」は? すごく難しそう…。

――簡単です。本業以外の利益を営業利益に加えたものです。例えば、ラーメン店で不動産収入や株の収入があったら、「経常利益」に含めます。この経常利益から税金を引くと「当期利益」になるんです。

菜月 個別株を買うには、業績を確認することが重要なんだね。大変そう…。

十夢 だけど、業績と前回習ったPERやPBRを組み合わせれば、いい株が選べるんだ。早く、個別株を買いた~い。

(※運用バトルの最新の状況を紹介する、連載第15回「下落相場でも下げにくい高配当株って?」は、4月21日に発売されたダイヤモンド・ザイ6月号に掲載中)


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AKB48の4人が「2017年の運用目標」を大公開!~第12回 2016年の相場を振り返りながら、2017年にどんな運用をするか、目標を立てよう!~

【連載第13回はこちら!】
AKB48の4人が「上がる株」を探す勉強を開始!~第13回 結婚相手探しのような将来上がる株の見つけ方!「PER」と「PBR」の見方を学ぼう!~

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【2017年9月1日更新!】
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(約定代金による)
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