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「退職金で投資信託を」と勧める金融機関の甘言に踊らされてはいけない。65歳から「つみたてNISA」を始めたところで、株価の大暴落があればお金が戻ってこないこともあるし、20年後の85歳はお金を使える健康体ではないかもしれない。そんな老後とNISAについて、経済ジャーナリストの荻原博子氏が解説する。本稿は、荻原博子『65歳からは、お金の心配をやめなさい 老後の資金に悩まない生き方・考え方』（PHP研究所）の一部を抜粋・編集したものです。文中の記述は、2024年12月末時点の情報を元にしています。
老後資金の命綱の退職金を
投資信託につぎ込むリスク
投資信託は、金融機関にとっては「うまみ」が大きな金融商品です。なぜなら、投資した人が手放さない限り、「信託報酬」という手数料が定期的に入ってくるからです。
なかには、「ファンド・オブ・ファンズ」といって、投資信託を複数組み合わせることで、信託報酬が二重に入ってくるものもあります。
皆さんにとっては「割れるかもしれない卵」ですが、売り手にとっては、「絶対に割れない金の卵」なので、「1本でリスク分散ができますよ」などと勧めてくるのでしょう。
これに老後資金の命綱とも言える退職金をつぎ込んでしまったら、老後の人生を不安なまま過ごすことになりかねません。世界的規模の経済危機が起きたら、それだけで寿命が縮まってしまうでしょう。
「リーマン・ショックのようなことはめったに起きないだろう」と言われても、ファンドマネージャーですら予想できないことが起きるのが投資の世界です。
それなのに、なぜ「分散投資なら大丈夫」「投資信託ならリスクが少ない」と言い切れるのでしょうか。
「積立投資」は
「貯金」とは違う！
金融機関の窓口に行くと、「長期投資」「分散投資」と並んで勧められるのが「積立投資」です。これもまた、「リスクの低さ」を強調されます。
しかし、積立投資についても、私は、もろ手を挙げて勧めることができません。
その大きな理由は、積立といっても、貯金ではなく「投資商品」の積立なので、必ずリスクが伴うからです。
日本人は、「貯金好き」と言われます。毎月少しずつ貯金しながら、金額が増えるごとに、明るい未来が開けていくような気がするからでしょう。
毎月1万円とか2万円という少額の資金で買い足していく積立投資にも、そういったイメージを抱いているではないでしょうか。
けれど、貯金と投資は、まったく別物です。貯金はノーリスクですが、投資には必ずリスクが伴います。
「積立投資なら、長期的には必ず右肩上がりになる」などということはありません。
2024年8月5日、日経平均株価が大暴落しました。1987年10月のアメリカの大暴落「ブラックマンデー」の翌日の3836円をも超える4451円の下落に、多くの人が天を仰ぎました。
