書店で一番売れているETF本の最新版『改訂新版　ETFはこの7本を買いなさい』（朝倉智也著）が、2月16日に発売。投資先進国米国で、ほぼ毎年のように2桁成長を続けている注目の金融商品ETF（上場投資信託）。現在の純資産残高は約683兆円。一方、日本のETFの市場規模は2021年4月末で約60兆円。しかし、日本でもETFを投資の選択肢に入れる人が着実に増えている。特に注目度が高まっているのが海外ETFだ。（1）低コスト、（2）機動的な取引ができる、（3）分配金を受け取りながら運用できる、（4）究極の分散投資ができる、など多くのメリットがあるETF。本連載では、長期投資やETFに興味がある人に向けて、そもそもETFとは何か、その賢い選び方・買い方、資産運用としてのETFとの付き合い方などについて、同書から一部を抜粋して公開する。

ETFでさらにきめ細かい分散投資をしたい場合のポートフォリオとは？Photo: Adobe Stock

「できればリスク・リターンが高めの中小型株の割合を増やしたい」という場合は…

　1本で世界の株式に幅広く投資できる「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF（VT）」ですが、組み入れられている銘柄は超大型株と大型株が中心で、中小型株はあまり多く組み入れられていません。

「できればリスク・リターンが高めの中小型株の割合を増やしたい」という場合は、ETFの多様性を活かし、よりきめ細かな分散投資に挑戦するのも面白いものです。

　具体的に見てみましょう。【下図表】をご覧ください。

ETFでさらにきめ細かい分散投資をしたい場合のポートフォリオとは？
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　VTの資産規模別の構成比は「超大型株43・55％」「大型株31・52％」「中型株19・26％」「小型株4・9％」「超小型株0・46％」となっています。

　ここで、たとえば、

　1　バンガード・トータル・ワールド・ストックETF……80％
　14　iシェアーズ・コア S＆P 小型株 ETF……10％
　15　バンガード・FTSE・オールワールド（除く米国）スモールキャップETF……10％

　の割合で組み合わせてみましょう【上図表の下段】。