【NISA投信グランプリ2025・もっとがんばりま賞】人気だけど成績不振な「ひふみプラス」「さわかみ投信」は復活できるか？ 今後の動向を注視しよう

直近3年の落込みが目立つ！
「フィデリティ・日本成長株・ファンド」

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◆逆風を考慮しても成績低調！ 下がりにくさもいまひとつ

　1998年設定の老舗投資信託。設定来の成績ではTOPIXを上回るものの、近年は低迷。1年、3年、5年、さらに10年に延ばしてもTOPIXを下回る。特に2022年以降が悪く、成績の安定度は20点台となった。市場環境の面で逆風が続いたことは考慮すべきだが、成長株に投資する他の投資信託と比べても見劣りする。脱炭素、自動化、新興国の消費拡大など5つの切り口を軸に、長期的・持続的な成長が期待できる株を発掘するという運用方針。ただ上位組入銘柄に際立った特徴は見られない。従来は手堅い運用で一定の評価を得ていた投資信託で、今後の巻き返しに期待したい。

1年の成績が10点台！
「さわかみファンド」

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◆成績順位はずっと下位半分内！ 下がりにくいが上昇率は低い

　独立系の先駆け的な投資信託で、取扱は直販のみ。1999年設定と長い運用実績を持つ。最大下落率が日本株総合部門の平均のマイナス15.3％に対してマイナス10.8％と小さく、下がりにくさは84.6点を獲得。ただ、成績のブレが小さいという意味では安定しているのだが、その水準が低すぎる。直近5年の各年の成績評価はすべて50点以下。特に直近1年は10点台で、長期投資が前提とはいえ低調が目立つ。当然、各期間ともTOPIXを下回っている。割安性重視の運用方針だが、割安株が優位の市場環境でも波に乗れなかった。下がりにくいというだけでは物足りない。