Ｏくんに100万円を貸すことで、あなたにはいろいろなデメリットが生まれるはずだ。まず、買うつもりだった軽自動車を1年我慢しないといけなくなる。手に入ったはずの自動車をどうして1年も我慢しなければならないのだろうか？

困るのはそれだけではない。本当にこの男は信頼できるのだろうか？ もし彼が無類のギャンブル好きだとわかっていれば、1年後に100万円の利息（金利100％）がついたとしても、あなたは貸すのを渋るであろう。「1年後に彼が返してくれるかもしれない200万円」よりも、「目の前の確実な100万円」のほうが価値が高いと考えているわけだ。

なぜ銀行には平気で
100万円を貸せるのか？

「貸すわけない。そんなの当たり前だよ」と思うだろうか？
そう、たしかにＯくんに100万円を貸すのは割に合わない。

しかし、一方で、大多数の人は銀行には平気で100万円を貸して（預けて）いる。5年定期に入れているという人もいるだろう。このときの金利が0.025％だとすると、5年後の利息は1250円だ。これはつまり「金を返すのは5年後でいいし、返すときには1250円の見返りをくれればいいよ」と言っているのと同じである。

なぜ大学時代の友人であるＯくんには金を貸さないのに、赤の他人がやっている銀行には平気で（しかもごくわずかな見返りで！）大金を貸せてしまうのだろうか？

もちろん、銀行がしっかりとお金を返してくれると知っているからである。これをファイナンス用語で信用という。

確実にお金を返せる信用が高い人にお金を貸すとき、僕たちはそれほどの見返りを求めない。信用が低くなればなるほど、求める見返りは多くなる。そうしないと割に合わないからだ。

たとえば、銀行が貸し出す住宅ローンの金利は比較的低い。借り手は住む場所を維持するために、何としてもお金を返そうとするからだ。それに、いざ返せなくなったら担保にしている家を差し押さえればいい。つまり、貸し手としても取りっぱぐれる可能性が低いので、住宅ローンの金利は低くなるのである。