つまり、ほとんどの人は「安く買って高く売るべきだ」とわかっているはずなのに、実際は「株価が上がると買いに走り、株価が下がると狼狽して売る」ということを繰り返しているわけです。
「安いときにまとめて買う」のが現実的でない以上、相場の動きを追うのはやめ、機械的に積み立てて「平均購入単価を抑える」のが最も合理的な方法だと思います。もちろん、私自身も「積み立て投資派」です。
平均購入単価を下げるのが
積み立て投資の効果
角度を変えて、もう少し積み立ての効果について見ていきましょう。
投資の成績を決めるのは、実は価格だけではありません。カギを握るのは「量」、投信でいえば「口数」なのです。図3をご覧ください。
図3 積み立て投資で、量（口数）を増やすことを考える。同書より 拡大画像表示
たとえば、投信の基準価額が1万円のときに100万円を一括投資したとしましょう。
この場合、買えた口数は100口で、あとは売却時に基準価額が1万円を超えるかどうか、つまり「価格」だけが投資の成績を左右することになります。
一方、同じ100万円を投資するのでも、定期的に1万円ずつ100回に分けて積み立て投資をした場合はどうでしょうか？
積み立て投資なら効率的に量（口数）を増やすことができます。1万円のときは1口、8000円のときは1.25口、7000円のときは1.42口、5000円のときは2口……というように100回に分けて積み立てていき、150口買えていたら、1口あたりの平均買いつけ価格は6666円となります。
つまり、積み立てという買い方で、同じ投資額でも口数をうまく増やせたことで、基準価額が6666円以上なら利益が出る状態になるのです。
積立投資なら、少しの価格の上昇でも
運用結果がプラスになることが多い
最終的に基準価額が7000円になった場合、一括投資していれば30％の損失が発生しますが、積み立て投資をしていた場合は、5％の利益が出ます。
この例からわかるように、積み立て投資では値下がりするほど量（口数）を多く買うことになるので、投信の運用状況がいまひとつであっても、少し価格が戻るだけで、運用の結果がプラスになることが多いのです。
こうして見ると、積み立て投資は「値下がりすると、たくさんの口数が買えてうれしい投資法」ということもできます。
相場が暴落するような局面がくれば、普通は狼狽して、持っている株式などを売ってしまう投資家が多いものです。
しかし、積み立て投資をしている人なら、「大きく値下がりしている間に、たくさん買っておける」と考えます。
