個人投資家の間で大きな支持を集めるベストセラー『株トレ 世界一楽しい「一問一答」株の教科書』、待望の続編『株トレ ファンダメンタルズ編』が発売された。前作はチャート分析がテーマだったが、今作では企業の業績や財務の読み方をわかりやすく解説する。著者は、ファンドマネジャー歴25年、2000億円超を運用してTOPIXを大幅に上回る好実績をあげたスペシャリストの窪田真之氏。本稿では本書から特別に一部を抜粋して紹介する。
Photo: Adobe Stock
60問のクイズに、私が25年間のファンドマネジャー時代に何万回ものトレードの中でぶつかってきたさまざまな問題をぎゅっと凝縮しました。
個人投資家として「これだけは知っていてほしい」と思うことを厳選しています。
本書を読んだ皆さんには、学んだ知識でさらにパワーアップするために、ぜひやっていただきたいことが2つあります。
（1）多数の銘柄への分散投資を経験する
余裕資金の範囲で個別銘柄への投資にチャレンジしてください。
既に投資している方は、投資銘柄数を増やしてください。1つや2つでなく、20～30銘柄への分散投資を行い、経験を積んでください。
証券会社の多くで、日本株を1株単位で売買できる「ミニ株サービス」があります。
ミニ株を使えば、株価1000円の会社は、1株1000円前後から売買できます。5万円くらいあれば20～30銘柄への分散投資が可能です。
ミニ株の売買手数料が無料または低い証券会社を利用するのが良いと思います。
（2）投資先企業のウェブサイトで「投資家情報」を読む
投資に必要な企業情報は「現場」にあります。昔は、アナリストは「足で稼ぐ」と言われました。会社の決算説明会に足を運び、工場や店舗を視察して調査レポートを作成していました。
今でも、現場に足を運ぶことは大切です。小売り、食品、外食、サービス業など消費関連企業に投資しているならば、できれば店舗に行き、製品やサービスを使ってみてください。
ただし、最近は必ずしも現場に行かなくても、かなりの「現場情報」が得られるようになりました。
上場企業のウェブサイトには「投資家情報」または「IR情報」という項目があります。そこで決算資料や決算説明会の動画、ビジネスモデル、中期経営計画のわかりやすい説明などを取得できます。
昔（1980年代）は、大手証券会社や機関投資家のアナリストしか入手できなかった情報が、個人投資家でも簡単に入手できるようになりました。それを読むことから始めてください。
興味のある会社の情報から読んでいってください。たくさんの銘柄に投資していくうちに、自然ともっとたくさんの企業のIR情報に興味がわくでしょう。
（本稿は、『株トレ ファンダメンタルズ編』から抜粋・編集したものです。）
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講師は、ファンドマネジャー歴25年で2000億円以上のファンドを動かしてきた、現楽天証券経済研究所長の窪田真之さん。
窪田さんが、銘柄選択力よりもっと重要だと強調するのが、「チャート」を見る力と、失敗したときに素早く損切りする「決断力」です。
この動画では、窪田さんのベストセラー著書『株トレ』をベースに、株式投資の実戦に即し、勝てるチャートの見方についてポイントを解説します。
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■内容構成
１．出来高編（約24分）：
・株で勝つためになぜ「出来高」に注目するのか
・「損切り」が初心者と上級者の分かれ道
・チャートの形に意味はない
2. 移動平均線（24分）：
・移動平均線の核心は「トレンド」
・5日、25日、13週、26週、それぞれどう使いこなす？
・ゴールデン・クロスを判断する秘訣は？
3. ボリンジャーバンド（23分）：
・ボリンジャーバンドの「幅」に注目せよ
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■視聴料
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お申込み日から14日間
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クイズを解きながら、株で勝つ技術が身につけられる
本書には、株式投資のファンダメンタルズ分析に関するクイズが60問用意されています。企業の業績や財務を読み解くクイズを楽しみながら、株式投資で勝つ技術を身につけてください。
初心者の方は、当てずっぽうでも結構です。直感でクイズに挑戦してみてください。クイズを繰り返すうちに、自然と業績や財務の見方がわかるようになります。
ベテラン投資家の方でも、「わかっていたつもりが意外とわかっていなかった」と、新しい発見があるはずです。
ファンドマネジャー歴25年のノウハウをこの1冊に凝縮
私は日本株のファンドマネジャーとして25年間、公的年金・投資信託・NY上場ファンドなど、2000億円以上のファンドを動かしてTOPIX（東証株価指数）を大幅に上回るパフォーマンスをあげてきました。
ファンドマネジャー時代に何万回ものトレードを通じて身につけた「トレードで勝つ技術」を本書にぎゅっと凝縮しています。
分厚い投資の教科書で勉強しても、実戦に強い投資家になれません。実戦で勝つためには、実際の業績や財務を見て投資判断を繰り返すトレーニングが必要です。
とはいえ、個人投資家の皆さんが、限られた資金でたくさんの投資経験を積むのは現実的ではないかもしれません。そこで、皆さん自身が株を売買するつもりで投資判断を繰り返せるように、このようなクイズ形式のトレーニングブック『株トレ』を制作しました。
本書は、60題のクイズに挑戦することで、私が何万回ものトレードで体験したことを疑似体験できるように作られています。
株式投資をシミュレーションするつもりで、クイズに挑戦してください。
■主な内容
第1章 チャートと決算を同時に読む
・決算後の株価の急騰急落
・割安な株
・景気敏感株とディフェンシブ株
第2章 損益計算書を読む
・損益計算書をおおづかみ
・収益の基盤
・利益率の変化
第3章 バランスシートを読む
・流動資産と流動負債
・在庫は適正か？
・売上債権の変化
第4章 キャッシュフロー計算書を読む
・会計上の利益とキャッシュフローの違い
・借金の返済
・キャッシュフローから読み取れる経営戦略
第5章 高配当利回り株の選び方
・高配当利回り株 vs 高利回り債券
・高配当利回り株の分散投資
・Jリート（不動産投資信託）
第6章 儲かる株、損する株を見抜く
・AI関連株
・不祥事の下落
・TOBで株価が急騰
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