新NISAの隔月分配型投資信託は利回りだけで選んではダメ！ 選び方とオススメ投信を紹介

新NISAでの隔月分配型投資信託の選び方を解説！ 新NISAで買える投資信託で、人気が高いのが隔月分配型。2ヵ月に1回、分配金が出るタイプで、年金を補う目的で買う人も多いでしょう。しかし、分配金利回りだけに目を奪われてはいけません。重要なのは分配の実力がわかる「本当の利回り」です。『一番売れてる月刊マネー誌ザイが作った 買うべき株＆投信77 2024年度版』から、隔月分配型投信の選び方とオススメの例を紹介します。

分配金が高ければいいものではない！
「本当の利回り」で“健全”な投信を選べ

　毎月分配型の投資信託はシニア層を中心に人気ですが、新NISAでは対象外となっています。代わりになるのが、2ヵ月に1回、分配金が出る「隔月分配型」です。

　年金のない月に分配金をもらえば、家計の助けに。実際に隔月分配型はそれを主な狙いとしており、ほとんどは奇数月に分配金が出るタイプです。

　新NISAでは、分配金も非課税で受取ることができます。ただ、いくら分配金が高くても、それ以上に基準価額（投信の値段）が下がっていたら意味がありません。

　新NISAで毎月分配型が除外されたのは、“長期的な資産形成に向かない”という理由ですが、元本を取崩して高い分配金を出す“不健全”な投信が多かったことも背景にあります。

　そこでチェックしたいのが「本当の利回り」。基準価額が下がった場合は、その下落分を差引いて算出する数字です。

　本当の利回りがマイナスだと、分配金より基準価額の下落のほうが大きく損をしている状態。プラスをキープしている投信なら、安心して分配金をもらえます。

　分配金目的の場合は、安定性も重要。隔月分配型の中には、新興国株や海外リートなどに特化して投資する投資信託もありますが、こうしたタイプは高利回りでもリスクが高く、成績や分配金が不安定です。バランス型や債券型の隔月分配型のほうが、足元の分配金利回りは目立って高くなくても、安定的に分配金を受取ることができるでしょう。

　例として紹介する「（年6％目標払出）のむラップ・ファンド（普通型）」は、2022年に株式市場が不調に見舞われたときでも、基準価額の下落を抑え「本当の利回り」はプラスを維持しています。

　重要なのは、ちゃんと利益を稼いでいて、それに見合った分配金を出す投信を選ぶ、ということです。

※本稿は、ダイヤモンド・ザイ編集部編『一番売れてる月刊マネー誌ザイが作った 新NISAで買うべき株＆投信77 2024年度版』（ダイヤモンド社）から再構成したものです。