それを聞いたＬくんは「え？ そんなはずないよ！ 僕は汗水垂らして100万円も貯めたんですよ？」と反論するかもしれない。

しかし、「人材の価値＝その人材が将来生み出すキャッシュフローの総和」がファイナンス的な原則である。つまり、ファイナンスの世界では、すべての人は労働などによって一定のキャッシュフローを生み出すことが前提となっているのである。

バランスシートで考えてみれば、Ｌくんが持っている労働力（無形資産）が、預金（流動資産）に換金されたにすぎない。資産の部そのものの大きさはまったく変わっていないのである。

では、どうすればＬくんは自分の価値を高められただろうか？ たとえば、すべてを預金に回すのではなく100万円を資格取得の勉強のために使っていたらどうだろうか？ この資格取得によって、とある大企業に正社員として就職できたとしよう。これによってＬくんのバランスシートは大きく形を変える。

定年までの平均年収が600万円に上がった場合、Ｌくんの価値は1億8000万円（＝600万円×30年）に高まることになる。なお、ここで資格を例にしたのは、あくまでもわかりやすさのためであり、安易な資格取得をおすすめするつもりはない。

Ｌくんが稼いだ100万円を年利0.025％の定期預金に入れると、30年後には7527円の利息がつく。逆に言うと、たったそれだけのキャッシュフローしか生み出さない。

一方、資格取得のためのキャッシュアウト100万円は、9000万円近い価値上昇のきっかけとなった。その意味で、これはきわめて見事な投資だったと言えるだろう。

このようにファイナンスでは、持っているお金の額や、その年たまたま稼いだ金額ではなく、「将来にわたってどれくらい稼げるか」で価値が決まる。これは、モノも企業もヒトもまったく同じだ。