投資信託おすすめ比較[2019]

毎月分配型の投信は老後用の資産形成には不向き!
長期運用なら複利効果が期待できる「再投資型」の
先進国株式&債券の投信に分散投資をしよう!

2016年12月13日公開(2017年11月29日更新)
ザイ・オンライン編集部
facebook-share
twitter-icon
このエントリーをはてなブックマークに追加
RSS最新記事
印刷向け表示

ダイヤモンド・ザイでは、ザイ読者10人の保有する投資信託が「いい投資信託」なのか「悪い投資信託」なのか、プロに診断してもらう特集『行列ができる投信診断室』を掲載。診断するのは、長年投資信託に携わってきた経験を活かし、投資信託を評価するデータベース「ファンド・ラボ」を開発した「投信の窓口」ファンド・リサーチセンター長の植村佳延さんだ。今回は、減配と基準価額の下落が止まらない、毎月分配型ファンドを保有する読者への診断を、抜粋して紹介しよう!

★保有投資信託に不安を感じる読者・平田さん
平田龍次さん(仮名・神奈川県・53歳)
30年超経ってから使うお金を準備するために、積み立てスタート。人気の毎月分配金が出るタイプに絞って3銘柄を選択したが、減配や基準価額の下落が悩みのタネで、継続保有していいものか迷い中。

★平田さんが保有する投資信託
PIMCO 米国ハイイールド債券ファンド(ブラジル・レアル)
ピムコ・グローバル・ハイイールド・ファンド(毎月)
ラサール・グローバルREITファンド(毎月)

平田さんの保有銘柄の診断結果(1)
⇒「PIMCO 米国ハイイールド債券ファンド(ブラジル・レアル)」
(保有額の19%)

 「PIMCO 米国ハイイールド債券ファンド(ブラジル・レアル)」は、人気の米ハイイールド債券にブラジルレアルで投資する通貨選択型投信です。

 平田さんが購入した2011年7月には150円だった分配金が、3度の減配を経て現在は35円。しかも、当時約1万円だった基準価額は、2016年9月末現在で2927円になり、信じられないほど下落しています。ブラジルレアルなどの新興国通貨は、人気が高い時に買うと、その後の悪材料で下落することが多いのです。

 これまで受け取った分配金を加味すると、かろうじて収支はプラスですが、今も元本の取り崩しの特別分配が出ている状態で、元本は減少しています。

 現状は、大幅な減配のおかげで、投信が受け取る利子・配当収入の範囲内で分配金が支払われており、払い過ぎの状況は解消しています。ブラジルレアルも不人気時こそ買い時という点を加味すると、これから買う人にはオススメのタイミングなので、保有継続もあり。ただし、ブラジルレアルの値動きの大きさを理解した上で保有することが条件です。

ブラジルレアルコースは高金利で人気だが、値動きが大きく、平田さんは円安時に買っているため為替差損が出ている。新興国通過は買いタイミングを測るべきだ。
拡大画像表示

平田さんの保有銘柄の診断結果(2)
⇒「ピムコ・グローバル・ハイイールド・ファンド(毎月)」
(保有額の8%)

平田さんが購入した時は85円の分配だったが、4度の減配を経て今は35円に。6カ月ごとの運用成績が平均以下になることも。
拡大画像表示

 「ピムコ・グローバル・ハイイールド・ファンド(毎月)」は、通貨選択型ではない世界ハイイールド債券型ですが、5年間で4度の減配を実施しました。

 1年の分配金を足下の基準価額で割った利回り12.8%に対して、投信の利子・配当収入の利回りは4.8%です。2016年6月の減配で、分配金の払い過ぎはかなり解消されています。

 成績を見ると、過去10年間では同タイプ内の21本中8位ですが、5年では32本中16位、3年では58本中38位と平均かそれ以下。同じハイイールド債券型の好成績投信もあるので、乗り換えを検討すべきです。

 ハイイールド債券は、利回りは高いのですが倒産リスクがあります。したがって、不景気の局面では注意が必要です。

平田さんの保有銘柄の診断結果(3)
⇒「ラサール・グローバルREITファンド(毎月)」
(保有額の33%)

 「ラサール・グローバルREITファンド(毎月)」は毎月分配型で純資産3位の人気のリート型投信。リーマンショックで基準価額は大きく下落しましたが、その後はリート市況の好調が続いたため、平田さんの2011年3月の購入後は一度の減配だけです。

 しかし、お悩みの通り基準価額はジワジワと下がっています。過去1年の分配金を直近の基準価額で割った利回りは26.6%ですが、1年間の基準価額の下落分を差し引いて1年前の基準価額で割った本当の利回りは、マイナス13.0%。投信が受け取る利子・配当収入の利回りは4%で、分配利回りとの差は22%もあり、分配金を払い過ぎている状態です。

 リート市場が毎年20%以上も上昇を続けるのは困難でしょうから高分配を維持すると基準価額の下落が続く可能性は高く、いずれ減配もあり得るでしょう。つまり、平田さんの購入時の当初の目的である「安定的な分配金」は、期待しにくい状況なのです。

 同タイプ内の成績も過去3年では96本中44位で半分以上ですが、過去5年では54本中26位、長期の10年では34本中25位に沈んでいます。

 以上のことをふまえると、このままでは、基準価額の下落が続き減配の可能性もあります。適正な分配を出しているリート型か、基準価額が安定している債券型などへの乗り換えや分散が必要でしょう。

ポートフォリオの診断結果は…
30年後に使うお金の運用なら
無分配で資産増加を狙うべき

 そもそも30年後に使うお金が目的ならば、毎月分配型の投信を選ぶのは適切ではないでしょう。

 月々の分配金を受け取らず、複利効果を最大限に活用して増やすほうが、よほど30年後に資産を作れている可能性があります。

 長期で好成績の先進国株型と債券型の投信を選んで、国も分散投資すれば老後の資産形成は、それほど難しくはありません。

 さらに、通貨選択型などでブラジルレアルなどの新興国通貨に投資する際は、買い時を誤ると基準価額が下落する可能性があります。分配金目的だとしても「人気だから買う」のは疑問です。

「グロソブ」も「さわかみファンド」も!有名投信が勢ぞろい
ダイヤモンド・ザイ1月号の「投信診断室」をチェック

 今回は毎月分配型ファンド3種類の積み立てをしている平田さんの例を紹介した。ダイヤモンド・ザイ1月号の「行列ができる投信診断室」特集では、他にも悩める投資信託保有者の診断を紹介している。毎月分配型ファンドだけでなく、「ひふみ投信」や「さわかみファンド」といった独立系の人気商品、「グロソブ」などのメジャーな銘柄も多数登場するので、投信を運用する際の参考にしてみてほしい。

『めちゃくちゃ売れてるマネー誌ザイと投信の窓口が作った投資信託のワナ50&真実』(ダイヤモンド社刊)

 また、現在今回診断をしてくださった「投信の窓口」ファンド・リサーチセンター長の植村佳延さんが解説する『めちゃくちゃ売れてるマネー誌ザイと投資信託の窓口が作った投資信託のワナ50&真実50』も発売中!全国の書店やアマゾン楽天ブックスなどで、ぜひチェックを!

【ピックアップ!】
【2019年 最新版】「インデックスファンド」コスト比較ランキング! 信託報酬・実質コストがもっとも安いファンドは?
【2018年最新版】「ロボアドバイザー」の機能や利用料、特徴を比較! 証券会社のサービスから独立系業者まで紹介
インデックス投資で運用利益1000万円オーバー! 資産配分からポートフォリオ、積立方法まで、個人投資家・吊られた男さんの手法のすべてを公開!

【2019年11月1日時点】
◆【証券会社比較】投資信託取り扱い数 最新ランキング

順位 投資信託本数 ※1 最低積立金額
全体 ノーロード
(手数料無料)
積立対応
1位 ◆SBI証券⇒詳細情報ページへ
2654本 1330本 2536本 100円
【特徴・メリット】
投資信託本数の取扱本数はネット証券でトップクラス! スマホアプリ「かんたん積立 アプリ」を利用すれば、投資信託をスマホで管理可能。インターネットコースで積立をすると、すべての投資信託の買付手数料が0円に! また、投資信託の月間平均保有額に応じてSBIポイントが貯まる「投信マイレージサービス」もメリット。保有額が1000万円以上なら獲得ポイントが2倍になるので、投資信託が本格的に資産形成を考えている人には、かなりお得だ。買付&積立が100円以上1円単位に引き下げられ、初心者でも気軽に始めやすくなった。2019年7月から「Tポイント」で投信の買付が可能に。また、SBI証券の取引でもTポイントが貯められる。最近では、低コストなiDeCo(個人型確定拠出年金)にも力を入れており、無条件で運営管理手数料を無料にしている。
【証券会社比較】投資信託 取扱い最新ランキング・SBI証券の公式サイトはこちら
2位 ◆楽天証券⇒詳細情報ページへ
2642 1353本 2500 100円
【特徴・メリット】
投資信託の保有残高10万円ごとに「楽天スーパーポイント」が4ポイント貯まる。積立なら、保有残高が増えるほど多くのポイントがもらえる。ポイントは投資信託の買付や投信積立の代金にも利用できる。また、投信積立の際に「楽天カード」のクレジット払いにすると毎月の購入で1%の楽天スーパーポイントが付与される。投資信託の最新事情がわかる「楽天証券レポート&コラム」や、最大5銘柄の基準価額の推移を比較できる「投信スーパーサーチ」など、投資信託選びのサポートもバッチリ。2016年7月からは、ロボ・アドバイザーが銘柄選択や売買タイミングまで判断してくれる新サービス「楽ラップ」を開始。また、スマホ専用のロボ・アドバイザー「ロボのぶくん」もある。個人型確定拠出年金は運営管理手数料が0円。
【証券会社比較】投資信託 取扱い最新ランキング!SBI証券の公式サイトはこちら
3位 ◆マネックス証券⇒詳細情報ページへ
1181本 796本 1101本 100円
【特徴・メリット】
積立購入では「ゼロ投信つみたて」プログラムにより、買付手数料が全額キャッシュバックされ、実質ノーロードに! ファンド探しは、「ファンド検索」に加え、3つの質問に答えるだけ探す方法もある。ファンド選びに迷ったらマネックス証券おすすめ「セレクトファンド」あり。ポートフォリオの分析・リターン予測・アドバイスなどの機能がある「MONEX VISION β」が便利だ。また、自分の状況に合った投信選びを手助けする「投信ポートフォリオ診断」もある。ロボアドバイザーサービスは、1000円から始められる投資一任型の「MSV LIFE」と、5万円から始めて国内ETFのみで運用を行う低コストなアドバイス型「Monex Advisor」がある。なお、投資信託を買うと、申込手数料の1.5%分に加え、毎月「平均残高×0.08%×1/12」分のマネックスポイントをプレゼント!
【証券会社比較】投資信託 取扱い最新ランキング・マネックス証券の公式サイトはこちら
順位 投資信託本数 ※1 最低積立金額
全体 ノーロード 積立対応
4位 ◆カブドットコム証券⇒詳細情報ページへ
1142本 704本 1092本 100円
【特徴・メリット】
手数料無料のノーロード投信が多いのもメリット。信託報酬控除前のトータルリターンが見られるので、実態に合った取引コストや運用パフォーマンスがわかるのも魅力だ。「プレミアム積立」は100円から可能。ロボットによる投資信託のポートフォリオシミュレーションサービスアプリ「FUND ME™」(Androidアプリ、iPhoneアプリ)リリース。積立の銘柄選びに役立つ「セレクション」は、ジャンルごとの代表的な銘柄が複数紹介されている。ファンド探しはランキングやファンド検索から。月間保有金額100万円で1ポイントがもらえる「毎月ポイント」は、100ポイントで1万円の現金プレゼント。保有額が3000万円以上ならポイントが2倍になる。
【証券会社比較】投資信託 取扱い最新ランキング・カブドットコム証券の公式サイトはこちら
5位 ◆松井証券⇒詳細情報ページへ
1136本 817本
1110本
922本 100円
【特徴・メリット】
取り扱う投資信託の多くが販売手数料が無料、あるいは実質無料のノーロード投信なのが特徴だ。2019年6月から投信ページリニューアル。人気の投信や好成績の投信がすぐにわかる各種ランキング装備、スマホでの見やすさ、直接発注など機能が向上した。さらに、投資信託の組み合わせに頭を悩ませる人のために「投信工房」「投信提案ロボ」「投信見直しロボ」という3つの高機能ロボアドバイザーを用意。無料のロボアドバイザーとしては、どれも非常に高い機能を備えている。投資信託の残高や購入時手数料に応じ、「松井証券ポイント」が貯まるのもメリット。また、クレジットカード「MATSUI SECURITIES CARD」の利用でもポイントがゲットできる。ポイントは投信積立に利用したり、Amazonギフト券などの商品と交換が可能だ。新規口座開設+期間中に合計5000円以上投資信託を積み立てると、最大10万名に現金1000円が当たるキャンペーンを実施中! 2020年の3月31日(火)まで。
※「ポイントサービス」を使って実質ほぼノーロードで購入できる本数。ノーロードではない投資信託のうち一部を除いたものは、購入時手数料(消費税を除く)が全額ポイント還元され、支払いは購入時手数料の消費税分のみとなる。
【証券会社比較】投資信託 取扱い最新ランキング・松井証券の公式サイトはこちら
6位 ◆SMBC日興証券⇒詳細情報ページへ
1037本 531本 685本 1000円
【特徴・メリット】
上記の投資信託本数はネット取引「ダイレクトコース」の取扱商品。2018年10月には、61本の投資信託の購入手数料を引き下げ、うち40本を無料にしたことで、ノーロード投信が500本以上に増加した。「投信つみたてプラン」では、買付最低金額が1000円から。初回引落特典としてNTTドコモのdポイント500pt、また、引き落とし毎に3ptがもらえる。投資信託選びやポートフォリオの管理ができる「fund eye」が新登場。三井住友銀行と連携する「バンク&トレード」利用で毎月10万円まで申込手数料が無料に。投資信託選びは通常の「ファンド検索」と、質問に答えてファンドを探す「投資信託ナビゲーション」がサポート。分配金額を含めた損益を把握するには「投資信託等に係るトータルリターン通知制度」が便利だ。
【証券会社比較】投資信託 取扱い最新ランキング・SMBC日興証券の公式サイトはこちら
 ※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。※1 投資信託本数は、各証券会社の投資信託サーチ機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合があります。

ANAアメックスならANAマルが無期限で貯められて還元率アップ! じっくり貯めて長距離航空券との交換を目指せ!
【クレジットカード・オブ・ザ・イヤー 2019年版】2人の専門家がおすすめの「最優秀カード」が決定!2019年の最強クレジットカード(全7部門)を公開! 最短翌日!口座開設が早い証券会社は? アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カードは、 本当は“ゴールド”ではなく“プラチナ”だった!? 日本初のゴールドカードの最高水準の付帯特典とは? 高いスペック&ステータスを徹底解説!アメリカン・エキスプレスおすすめ比較 おすすめ!ネット証券を徹底比較!おすすめネット証券のポイント付き
ZAiオンライン アクセスランキング
1カ月
1週間
24時間
「アメリカン・エキスプレス・ゴールド・カード」付帯サービスはプラチナカード顔負け!最強ゴールドカード 実力を徹底検証 最強のマイル系クレジットカードはこれだ!専門家2人がおすすめするクレジットカード じぶん銀行住宅ローンの金利が業界トップクラスの低金利!じぶん銀行住宅ローン わずか10円以下から株が買えるうえ、Tポイントも使える「新世代ネット証券」が登場! ANAアメックスならANAマイルが無期限で貯められて還元率アップ! じっくり貯めて長距離航空券との交換を目指せ! SBI証券の公式サイトはこちら!
ダイヤモンド・ザイ最新号のご案内
ダイヤモンド・ザイ最新号好評発売中!

ずーっともらえる
株主優待
今から買って大丈夫?

12月号10月21日発売
定価730円(税込)
◆購入はコチラ!

楽天で「ダイヤモンド・ザイ」最新号をご購入の場合はコチラ!Amazonで購入される方はこちら!

改悪・廃止を回避せよ!ずーっともらえる優待

ずーっともらえる株主優待
【スペシャル座談会】
投資歴20年超のツワモノ達が語りつくす
「株主優待のオモテとウラ」
【安心度をスコア化してランキング!】
・10年続く優待株ベスト50銘柄
【桐谷さん&優待の達人15人が推薦!】
ずっと持ちたい優待カタログ90銘柄

●ベストな買い時は?もう売るべき?
今から買って大丈夫?
タイプ1-価格が上がりすぎ!
オリエンタルランド、Jリート、金
タイプ2-価格が下がりすぎ!
ゆうちょ銀、東証マザーズ、串カツ田中
タイプ3-配当の利回り高すぎ!
JT、日産自動車、銀行株
タイプ4-赤丸急上昇の話題沸騰株!
Zホールディングス、ZOZO、楽天

残り2カ月!NISA売買戦略
・高配当株、安定成長株、10倍期待株

スペシャル対談
デヴィ夫人×本田健さん
逆境にめげずにチャンスを活かす!
「豊かな人生をつくるお金の使い方のヒント」

●自腹でガチンコ投資! AKB48「株」ガチバトル
●AKB48武藤十夢のわくわくFX生活
●株入門マンガ/恋する株式相場! 
●本誌崖っぷち部員の同時進行ドキュメント
定年退職までのロードマップ[番外編]

【別冊付録】
●FXで勝つための自動売買入門


>>「最新号蔵出し記事」はこちら!

「ダイヤモンド・ザイ」の定期購読をされる方はコチラ!

【重要なお知らせ】
>>定期購読の価格改定について


>>【お詫びと訂正】ダイヤモンド・ザイはコチラ

【法人カード・オブ・ザ・イヤー2019】 クレジットカードの専門家が選んだ 2019年おすすめ「法人カード」を発表! 「キャッシュレス決済」おすすめ比較 山本潤の超成長株投資の真髄で、成長株投資をはじめよう!(ザイ投資戦略メルマガ)

ダイヤモンド不動産研究所のお役立ち情報