投資信託おすすめ比較[2019]

人気の投信「厳選投資」は、なぜTOPIXを上回る運用
成績を残せるのか? 運用方針を運用担当者に直撃する
ほか、投資のプロによる「厳選投資」の評価を公開!

2019年7月30日公開(2019年9月19日更新)
ザイ・オンライン編集部
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日本株型で人気の投資信託「厳選投資[スパークス・新・国際優良日本株ファンド]」の運用担当者を直撃!「厳選投資[スパークス・新・国際優良日本株ファンド]」の銘柄選びの基準やリスクに対する方針とは?

発売中のダイヤモンド・ザイは、特集「人気投信10本のファンドマネージャーに公開質問!」を掲載! この特集では、10年間という長期の運用成績が優れていて、なおかつ純資産残高が大きい、人気の投資信託を10本セレクト。それらの投資信託のファンドマネージャーに、好成績の秘訣や今後の運用方針などの気になる点を質問し、Q&A方式で紹介している。さらに、アナリストなどの第三者に、10本の投資信託それぞれの“運用の腕”も診断してもらっているので、投資信託を買いたい人には参考になるはずだ。

今回はその中から、日本株の“コア”ともいえる大型優良株20銘柄を厳選し、長期投資を志向する「厳選投資[スパークス・新・国際優良日本株ファンド]」をピックアップ。前半では、運用担当者であるスパークス・アセット・マネジメントのファンド・マネージャー、武田政和さんのQ&Aを抜粋する。後半では、アナリストなどが「厳選投資[スパークス・新・国際優良日本株ファンド]」をどのように診断しているかも紹介するので、投資を検討中の人は、ぜひチェックを!

日本の大型優良株20銘柄に“厳選”して投資する
「厳選投資」の銘柄選定基準、リスクについての考え方とは?

スパークス・アセット・Mの武田政和さん

【Q1】どのように銘柄を選定しているのですか?
⇒【A】長い目でみて保有したい企業に投資しています

 なぜ利益率が高いのか? なぜ市場シェアが高いのか? 緻密な企業分析と深い洞察によって根底にあるビジネスモデルの強さを理解し、将来的な業績が非常に明るいと確信が持てれば投資します。

【Q2】20銘柄に絞り込むとリスクが高まりませんか?
⇒【A】リスクを抑えつつリターンを最大化できると考えています

 ビジネスの強さを熟知し、確信度の高い銘柄に集中投資することにより、リスクを抑えつつリターンを最大化できると考えています。私たちの投資基準で絞り込むと、投資先候補は50~60社です。多くの銘柄に分散投資しなくても、それぞれ性格の異なるビジネスに投資することで、相関関係も低く抑えられます。

【Q3】どのようなときに売買するのでしょうか?
⇒【A】ショック時に大きく下落したとき

 どんなに魅力的な企業も何らかのショック時には大きく下落することも。そのときは目先の収益を犠牲にしてでも買い向かいます。言うのは簡単ですが、非常にタフな精神力が求められる作業です。1年ごとに運用成績を上げようとは考えていません。3~5年の時間軸で考えています。

「厳選投資」に対するアナリストなどのプロの診断は?
「長期投資を有言実行する稀有なファンド」との声も!

 続いては、「厳選投資[スパークス・新・国際優良日本株ファンド]」に対するアナリストなどの診断結果を抜き出してみよう。

 「花王などは地味ですが、連続増配していて、ずっと株価も上がっている。20銘柄とはいえ、通信、サービス、消費生活関連と業種分散できています」(ラカンリチェルカ・村瀬智一さん)

 「四半期ごとに評価される運用の世界で、長期投資を実践している有言実行の稀有なファンドです。そして、日本企業の中でも世界で伍していける大企業が多く、株式市場全体が下落する局面でも、比較的底値が固いです」(モトリーフール・ジャパン・加賀章弘さん)

 また、イボットソン・アソシエイツ・ジャパンの島田知保さんは、「長期投資を掲げているだけに、長期保有向き。手数料は高いですが、銘柄選択眼が発揮されていて、それだけのよい成績を出しています」との評価だ。

 実際、この1年間は苦戦した投資信託が多い中、「厳選投資[スパークス・新・国際優良日本株ファンド]」は指数を大きく上回る成績を残している。その事実が、プロからの好評価につながったと言えそうだ。
【※関連記事はこちら!】
⇒「ひふみ投信」の投資方針や運用成績に関する疑問を最高投資責任者の藤野英人さんに直撃! 海外株比率を増やした理由や昨年の成績がTOPIXに負けた原因は?

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上記の投資信託本数はネット取引「ダイレクトコース」の取扱商品。2018年10月には、61本の投資信託の購入手数料を引き下げ、うち40本を無料にしたことで、ノーロード投信が500本以上に増加した。「投信つみたてプラン」では、買付最低金額が1000円から。初回引落特典としてNTTドコモのdポイント500pt、また、引き落とし毎に3ptがもらえる。投資信託選びやポートフォリオの管理ができる「fund eye」が新登場。三井住友銀行と連携する「バンク&トレード」利用で毎月10万円まで申込手数料が無料に。投資信託選びは通常の「ファンド検索」と、質問に答えてファンドを探す「投資信託ナビゲーション」がサポート。分配金額を含めた損益を把握するには「投資信託等に係るトータルリターン通知制度」が便利だ。
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 ※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。※1 投資信託本数は、各証券会社の投資信託サーチ機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合があります。

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